SoftBank punta a un prestito di 5B garantito da Arm per potenziare le scommesse sull'IA

SoftBank Group Corp. è in avanzate trattative per ottenere un prestito di 5 miliardi di dollari da banche internazionali, segnalando gli sforzi del gigante degli investimenti giapponese per alleviare i vincoli finanziari intorno al suo Vision Fund da quasi 100 miliardi di dollari dopo l'impatto economico della pandemia di Covid-19.

Il prestito sarebbe garantito da azioni di Arm Holdings Plc, la società britannica di progettazione di chip controllata da SoftBank. Fonti a conoscenza della questione, che hanno richiesto l'anonimato a causa della sensibilità delle discussioni, hanno dichiarato che l'affare è vicino al completamento e potrebbe essere finalizzato nelle prossime settimane. Il capitale aggiuntivo permetterebbe a SoftBank di aumentare i suoi investimenti in OpenAI e altre imprese leader nell'IA. Un portavoce di SoftBank ha rifiutato di commentare.

Son sfrutta prestiti marginati per alimentare le ambizioni di IA di SoftBank

Il prestito è un'altra mossa audace di Masayoshi Son, fondatore e amministratore delegato di SoftBank, che è stato vocale nel voler trasformare il gruppo in un punto di riferimento nella rivoluzione globale dell'IA. Il finanziamento è strutturato come un prestito marginato, un meccanismo che permette ai mutuatari di accedere al contante ipotecando titoli.

Il finanziamento è strutturato come un prestito marginato, un meccanismo che permette ai mutuatari di ricevere contante utilizzando titoli — in questo caso, azioni ARM, che sono aumentate di circa il 38% nel 2025. L'accordo fornisce alle banche creditrici un solido collateral mentre dà a SoftBank ulteriore flessibilità per perseguire la sua strategia focalizzata sull'IA.

Se la nuova struttura venisse completata, aumenterebbe l'importo totale preso in prestito a margine contro le azioni della società a circa 18,5 miliardi di dollari, rispetto a circa 13,5 miliardi di dollari a marzo 2025, secondo gli ultimi documenti finanziari.

SoftBank ha utilizzato questa struttura in passato. Prima dell'IPO blockbuster di Arm nel 2023, la società ha preso in prestito circa 8 miliardi di dollari in prestiti contro le sue azioni. Quelle strutture sono state realizzate, in parte, dai maggiori finanziatori — JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, BNP Paribas SA, Credit Agricole CIB e Goldman Sachs Group Inc.

Il nuovo prestito di 5 miliardi di dollari sarebbe una parte della più ampia ondata di finanziamento. All'inizio del 2025, SoftBank ha ottenuto un prestito di 15 miliardi di dollari a un anno, il più grande finora, per finanziare investimenti in IA negli Stati Uniti.

Son accelera la spinta multimiliardaria nell'IA

Masayoshi Son ha anche accelerato il ritmo degli investimenti di SoftBank quest'anno mentre si avvicina la data target del 2025, preparando il conglomerato a diventare un punto di riferimento globale nell'IA. È l'ultima in una serie di mosse audaci di Son, che ha recentemente fatto promesse di impegnare fino a 30 miliardi di dollari in OpenAI, il creatore di ChatGPT, e ha completato l'acquisto di 5,4 miliardi di dollari dell'unità di robotica di ABB Ltd., consolidando ulteriormente la partecipazione di SoftBank nell'automazione.

La visione di Son ruota intorno Project Stargate, un piano di super-infrastruttura da 500 miliardi di dollari che ha progettato con l'aiuto di OpenAI e Oracle Corporation. L'obiettivo è costruire data center di nuova generazione in tutto il paese attrezzati per soddisfare le esigenze di calcolo in rapida crescita dei sistemi di IA.

SoftBank sta prendendo in considerazione la costruzione di un centro industriale basato negli Stati Uniti con linee di produzione ad alta capacità per robot e dispositivi intelligenti alimentati dall'IA — una mossa che è cruciale per la visione di Son di integrare l'IA in tutti i settori mentre espande il suo impero.

Gli analisti dei mercati finanziari, nel frattempo, dicono che queste mosse potrebbero cambiare il modello di investimento di SoftBank. Tuttavia, avvertono anche che l'aggressivo indebitamento di Son sta giocando con il fuoco. Se le condizioni di mercato cambiano o la domanda per le infrastrutture dell'IA si raffredda, potrebbe lasciare la compagnia in gravi difficoltà finanziarie.

L'enorme spinta di finanziamento a SoftBank è un sintomo di una tendenza più ampia che attraversa la finanza globale. Grandi investitori tecnologici e grandi aziende stanno riversando quantità senza precedenti di denaro nell'IA, un'area che molti credono abbia il potenziale per guidare miglioramenti significativi nella produttività, nella salute e nella manifattura.

Il volume del debito connesso all'IA è esploso a circa 1,2 trilioni di dollari, secondo JPMorgan Chase, parte di uno dei mercati più grandi al mondo per il credito di investimento gradevole. Questa esplosione evidenzia i vantaggi e gli svantaggi del boom dell'IA, in cui il finanziamento intrecciato tra aziende come Nvidia, OpenAI e SoftBank suscita preoccupazioni per bolle di asset e sovradimensionamento.