SoftBank vise un prêt garanti par une société de gestion d'actifs de 5 milliards de dollars pour accélérer ses investissements dans l'IA

SoftBank Group Corp. est en pourparlers avancés pour obtenir un prêt de 5 milliards de dollars auprès de banques internationales, ce qui témoigne des efforts du géant japonais de l'investissement pour atténuer les contraintes financières pesant sur son Vision Fund de près de 100 milliards de dollars suite à l'impact économique de la pandémie de COVID-19.

Le prêt serait garanti par des actions d'Arm Holdings Plc, société britannique de conception de puces contrôlée par SoftBank. Selon des sources proches du dossier, qui ont requis l'anonymat en raison du caractère sensible des discussions, l'accord est en voie de finalisation et pourrait être conclu dans les prochaines semaines. Ce capital supplémentaire permettrait à SoftBank d'accroître ses investissements dans OpenAI et d'autres entreprises de pointe dans le domaine de l'intelligence artificielle. Un porte-parole de SoftBank s'est refusé à tout commentaire.

Le fils de SoftBank utilise des prêts sur marge pour financer ses ambitions en matière d'IA

Ce prêt constitue une nouvelle initiative audacieuse de Masayoshi Son, fondateur et PDG de SoftBank, qui a maintes fois exprimé son ambition de faire du groupe un acteur majeur de la révolution mondiale de l'IA. Le financement est structuré comme un prêt sur marge, un mécanisme permettant aux emprunteurs d'accéder à cash en nantissant des titres.

Le financement est structuré comme un prêt sur marge, un mécanisme qui permet aux emprunteurs d'obtenir cash en utilisant des titres — en l'occurrence, des actions ARM, qui ont bondi d'environ 38 % en 2025. Cet arrangement offre aux prêteurs une garantie solide tout en donnant à SoftBank une flexibilité accrue pour poursuivre sa stratégie axée sur l'IA.

Si la nouvelle installation est achevée, elle porterait le montant total des emprunts sur marge garantis par les actions de la société à environ 18,5 milliards de dollars, contre environ 13,5 milliards de dollars en mars 2025, selon ses documents financiers les plus récents.

SoftBank a déjà eu recours à cette structure. Avant son introduction en bourse fracassante en 2023, Arm avait contracté des emprunts d'environ 8 milliards de dollars garantis par ses actions. Ces financements avaient été structurés, en partie, par les plus grandes banques : JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, BNP Paribas SA, Crédit Agricole CIB et Goldman Sachs Group Inc.

Ce nouveau prêt de 5 milliards de dollars s'inscrirait dans un contexte de financement plus large. Début 2025, SoftBank a obtenu un prêt d'un an de 15 milliards de dollars, le plus important à ce jour, pour financer ses investissements dans l'IA aux États-Unis.

Son accélère le développement de l'IA, un projet de plusieurs milliards de dollars

Masayoshi Son a également accéléré le rythme des investissements de SoftBank cette année, à l'approche de l'échéance de 2025, positionnant ainsi le conglomérat comme un acteur majeur mondial de l'IA. Il s'agit de la dernière initiative en date d'une série de mesures audacieuses prises par Son, qui a récemment promis d'investir jusqu'à 30 milliards de dollars dans OpenAI, créateur de ChatGPT, et a finalisé l'acquisition de la division robotique d'ABB Ltd. pour 5,4 milliards de dollars, renforçant ainsi la position de SoftBank dans le domaine de l'automatisation.

La vision de Son s'articule autour du projet Stargate, un plan de super-infrastructure de 500 milliards de dollars qu'il a conçu avec l'aide d'OpenAI et d'Oracle Corporation. L'objectif est de construire des centres de données de nouvelle génération à l'échelle nationale, capables de répondre aux besoins informatiques croissants des systèmes d'IA.

SoftBank envisage de construire un centre industriel aux États-Unis doté de lignes de production à grande capacité pour les robots et les appareils intelligents alimentés par l'IA — une initiative cruciale pour la vision de Son d'intégrer l'IA dans tous les secteurs d'activité à mesure qu'il étend son empire.

Les analystes des marchés financiers, quant à eux, estiment que ces initiatives pourraient modifier le modèle d'investissement de SoftBank. Ils mettent toutefois en garde contre les risques liés à l'endettement excessif de Son. Si la conjoncture se dégrade ou si la demande en infrastructures d'IA ralentit, l'entreprise pourrait se retrouver dans une situation financière très délicate.

L'investissement massif de SoftBank témoigne d'une tendance plus large qui traverse la finance mondiale. Les grands investisseurs technologiques et les grandes entreprises injectent des sommes sans précédentdentl'IA, un domaine qui, selon beaucoup, a le potentiel d'entraîner des améliorations significatives en matière de productivité, de santé et de production industrielle.

Le volume de la dette liée à l'IA a explosé pour atteindre quelque 1 200 milliards de dollars, selon JPMorgan Chase, acteur majeur de l'un des plus importants marchés mondiaux du crédit de qualité. Cette explosion met en lumière les avantages et les inconvénients de l'essor de l'IA, notamment l'imbrication des financements entre des entreprises comme Nvidia, OpenAI et SoftBank, qui suscite des inquiétudes quant à la formation de bulles spéculatives et au surendettement.