SoftBank vise un prêt de 5 milliards de dollars garanti par Arm pour intensifier ses paris sur l'IA

SoftBank Group Corp. est en pourparlers avancés pour obtenir un prêt de 5 milliards de dollars auprès de banques internationales, signalant les efforts du géant de l'investissement japonais pour assouplir les contraintes financières autour de son Fonds Vision d'une valeur de près de 100 milliards de dollars, suite à l'impact économique de la pandémie de COVID-19.

Le prêt serait garanti par des actions d'Arm Holdings Plc, la firme britannique de conception de puces contrôlée par SoftBank. Des sources familières avec la question, qui ont demandé l'anonymat en raison de la sensibilité des discussions, ont déclaré que l'accord est proche de son achèvement et pourrait être finalisé dans les prochaines semaines. Le capital supplémentaire permettrait à SoftBank d'augmenter ses investissements dans OpenAI et d'autres entreprises leader de l'IA. Un porte-parole de SoftBank a refusé de commenter.

Son utilise des prêts sur marge pour alimenter les ambitions d'IA de SoftBank

Le prêt est une autre audacieuse manœuvre de Masayoshi Son, fondateur et directeur général de SoftBank, qui a été vocal sur son souhait de transformer le groupe en une puissance mondiale dans la révolution de l'IA. Le financement est structuré sous forme de prêt sur marge, un mécanisme qui permet aux emprunteurs d'accéder à des liquidités en gageant des titres.

Le financement est structuré sous forme de prêt sur marge, un mécanisme qui permet aux emprunteurs de recevoir des liquidités en utilisant des titres — dans ce cas, des actions ARM, qui ont augmenté d'environ 38 % en 2025. L'accord fournit aux prêteurs une solide garantie tout en donnant à SoftBank une flexibilité supplémentaire pour poursuivre sa stratégie axée sur l'IA.

Si la nouvelle facilité est achevée, elle augmenterait le montant total emprunté sur marge contre les actions de l'entreprise à environ 18,5 milliards de dollars, comparativement à environ 13,5 milliards de dollars en mars 2025, selon ses derniers dépôts financiers.

SoftBank a utilisé cette structure par le passé. Avant l'introduction en bourse (IPO) spectaculaire d'Arm en 2023, l'entreprise avait emprunté environ 8 milliards de dollars de prêts garantis par ses actions. Ces facilités étaient structurées, en partie, par les plus grands prêteurs — JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, BNP Paribas SA, Credit Agricole CIB et Goldman Sachs Group Inc.

Le nouveau prêt de 5 milliards de dollars ferait partie de la vague plus large de financement. Au début de 2025, SoftBank a obtenu un prêt d'un an de 15 milliards de dollars, le plus important à ce jour, pour financer des investissements dans l'IA aux États-Unis.

Son accélère la course multibillionnaire à l'IA

Masayoshi Son a également accéléré le rythme des investissements de SoftBank cette année alors que la date cible de 2025 approche, préparant le conglomérat à devenir une puissance mondiale de l'IA. C'est la dernière d'une série de mouvements audacieux de Son, qui a récemment promis de s'engager à hauteur de 30 milliards de dollars dans OpenAI, le créateur de ChatGPT, et a achevé l'achat de 5,4 milliards de dollars de l'unité de robotique d'ABB Ltd., consolidant davantage la participation de SoftBank dans l'automatisation.

La vision de Son tourne autour de Project Stargate, un plan d'infrastructure surpuissante de 500 milliards de dollars qu'il a conçu avec l'aide d'OpenAI et d'Oracle Corporation. L'objectif est de construire des centres de données de nouvelle génération à travers le pays, équipés pour répondre aux besoins informatiques en croissance rapide des systèmes d'IA.

SoftBank envisage de construire un centre industriel basé aux États-Unis avec des lignes de production à grande capacité pour les robots et appareils intelligents alimentés par l'IA — un mouvement crucial pour la vision de Son d'intégrer l'IA dans tous les secteurs alors qu'il étend son empire.

Les analystes des marchés financiers, quant à eux, disent que ces mouvements pourraient changer le modèle d'investissement de SoftBank. Cependant, ils avertissent également que l'emprunt agressif de Son joue avec le feu. Si les conditions du marché changent ou si la demande pour les infrastructures d'IA se refroidit, cela pourrait laisser l'entreprise dans de graves difficultés financières.

L'énorme poussée de financement à SoftBank est le symptôme d'une tendance plus large qui traverse la finance mondiale. Les grands investisseurs technologiques et les grandes entreprises versent des montants sans précédent dans l'IA, un domaine que beaucoup croient capable de générer des améliorations significatives dans la productivité, la santé et la fabrication.

Le volume de la dette liée à l'IA a explosé à environ 1,2 billion de dollars, selon JPMorgan Chase, l'un des plus grands marchés au monde pour le crédit de qualité investissement. Cette explosion met en lumière les avantages et les inconvénients du boom de l'IA, dans lequel le financement entrelacé entre des entreprises comme Nvidia, OpenAI et SoftBank suscite des préoccupations concernant les bulles d'actifs et le surendettement.