SoftBank、AI 投資を強化するため 5B の Arm 担保融資を検討

ソフトバンクグループ株式会社は、国際銀行から50億ドルの融資を受けるための高度な協議に入っており、COVID-19パンデミックの経済的影響を受けた後、ほぼ1,000億ドルのビジョンファンドに関する財務制約を緩和しようとする日本の投資巨人の取り組みを示しています。

この融資は、ソフトバンクが支配する英国のチップ設計会社であるArm Holdings Plcの株式によって裏付けられます。議論の機密性のため匿名を希望した関係者によると、取引は完了に近づいており、数週以内に最終化される可能性があります。追加の資本により、ソフトバンクはOpenAIおよびその他の主要なAIベンチャーへの投資を増やすことができます。ソフトバンクの spokesperson はコメントを拒否しました。

孫氏、マージンローンを活用してソフトバンクのAI野望を推進

この融資は、ソフトバンクの創業者兼CEOである孫正義氏によるもう一つの大胆な試みです。氏は、グループをグローバルなAI革命の強豪企業に変えたいという意向を公言してきました。この資金調達マージンローンとして構造化されており、この仕組みにより借り手は 有価証券を担保として現金にアクセスできます。

この資金調達マージンローンとして構造化されており、この仕組みにより借り手は、この場合は2025年に約38%上昇したARM株式などの有価証券を担保として現金を受け取ることができます。この取り決めは、貸し手に堅固な担保を提供すると同時に、ソフトバンクにAI重点戦略を追求するための追加の柔軟性を与えます。

新しい施設が完了した場合、会社の株式に対するマージン借入総額は、2025年3月時点の約135億ドルから、約185億ドルに増加します（最新の財務報告書による）。

ソフトバンクは過去にもこの構造を使用してきました。2023年のArmの画期的なIPO（新規株式公開）以前、同社は株式に対して約80億ドルの融資を受けました。これらの施設は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、バークレイズ・プラシス、BNPパリバ、クレディ・アグリコールCIB、ゴールドマン・サックス・グループ・インクなどの最大手の貸し手によって部分的に構造化されました。

新たな50億ドルの融資は、より大きな資金調達の波の一部となります。2025年初頭、ソフトバンクは米国でのAI投資を資金調達するために、過去最大の150億ドルの1年物融資を獲得しました。

孫氏、数十億ドル規模のAI推進を加速

孫正義氏は、2025年の目標日に近づくなか、今年もソフトバンクの投資ペースを加速させており、コンglomerateをグローバルなAI強豪企業に位置づけています。これは、孫氏の最近の大胆な動きの最新例です。氏はChatGPTの生みの親であるOpenAIに対して最大300億ドルをコミットすると約束し、ABBのロボット部門を54億ドルで購入して完了させ、自動化におけるソフトバンクの持分をさらに強化しました。

孫氏のビジョンは プロジェクト・スターゲイト、OpenAIとオラクル・コーポレーションの支援の下で設計した5,000億ドルのスーパーインフラ計画を巡っています。目標は、AIシステムの急速に増大するコンピューティングニーズに対応できる次世代データセンターを全国規模で構築することです。

ソフトバンクは、AI搭載ロボットやスマートデバイスのための大容量生産ラインを備えた米国ベースの産業センターの建設を検討しています。これは、帝国を拡大する中で孫氏の全産業へのAI統合のビジョンにとって不可欠な動きです。

一方、金融市場アナリストは、これらの動きがソフトバンクの投資モデルを変革する可能性があると述べています。しかし、彼らはまた、孫氏の積極的な借入が火遊びをしていると警告しています。市場状況が変化したり、AIインフラへの需要が冷めたりした場合、会社が非常に深刻な財務危機に陥る可能性があります。

巨大な資金調達推進が ソフトバンク における巨額の資金投入は、グローバルファイナンスを流れるより大きな傾向の症状です。ビッグテックの投資家や大企業は、生産性、健康、製造業に顕著な改善をもたらす可能性があると多くの人が信じるAI分野に前例のない金額を注ぎ込んでいます。

JPモルガン・チェースによると、AIに関連する債務の量は1.2兆ドルに膨張しており、これは世界最大の投資格付クレジット市場の一つの一部です。この爆発的増加は、Nvidia、OpenAI、ソフトバンクなどの企業間の交差する資金調達が資産バブルや過剰レバレッジへの懸念を巻き起こすAIブームの利点と欠点を浮き彫りにしています。