SoftBank planeja empréstimo de US$ 5 bilhões, garantido pela Arm, para impulsionar investimentos em IA

O SoftBank Group Corp. está em negociações avançadas para garantir um empréstimo de US$ 5 bilhões de bancos internacionais, sinalizando os esforços do gigante japonês de investimentos para aliviar as restrições financeiras em torno de seu Vision Fund, de quase US$ 100 bilhões, após o impacto econômico da pandemia de COVID-19.

O empréstimo seria garantido por ações da Arm Holdings Plc, a empresa britânica de design de chips controlada pelo SoftBank. Fontes familiarizadas com o assunto, que pediram anonimato devido à sensibilidade das discussões, disseram que o acordo está perto de ser concluído e poderá ser finalizado nas próximas semanas. O capital adicional permitiria ao SoftBank aumentar seus investimentos na OpenAI e em outras empresas líderes em inteligência artificial. Um porta-voz do SoftBank se recusou a comentar.

Filho usa empréstimos com margem para impulsionar as ambições de IA do SoftBank

O empréstimo é mais uma jogada ousada de Masayoshi Son, fundador e CEO do SoftBank, que tem se manifestado publicamente sobre seu desejo de transformar o grupo em uma potência na revolução global da IA. O financiamento é estruturado como um empréstimo com margem, um mecanismo que permite aos tomadores de empréstimo acessar cash mediante a apresentação de garantias.

O financiamento está estruturado como um empréstimo com margem, um mecanismo que permite aos tomadores de empréstimo receberem cash utilizando títulos — neste caso, ações da ARM, que tiveram uma valorização de aproximadamente 38% em 2025. O acordo oferece aos credores uma garantia sólida, ao mesmo tempo que proporciona ao SoftBank maior flexibilidade para prosseguir com sua estratégia focada em inteligência artificial.

Caso a nova instalação seja concluída, o montante total emprestado com garantia em ações da empresa aumentará para aproximadamente US$ 18,5 bilhões, em comparação com cerca de US$ 13,5 bilhões em março de 2025, de acordo com seus registros financeiros mais recentes.

O SoftBank já utilizou essa estrutura no passado. Antes da oferta pública inicial (IPO) estrondosa da Arm em 2023, a empresa obteve empréstimos de cerca de US$ 8 bilhões, tendo suas ações como garantia. Essas linhas de crédito foram estruturadas, em parte, pelos maiores credores — JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, BNP Paribas SA, Credit Agricole CIB e Goldman Sachs Group Inc.

O novo empréstimo de US$ 5 bilhões faria parte de uma onda maior de financiamento. No início de 2025, o SoftBank garantiu um empréstimo de US$ 15 bilhões com prazo de um ano, o maior até então, para financiar investimentos em IA nos Estados Unidos.

Filho acelera iniciativa de IA multimilionária

Masayoshi Son também acelerou o ritmo dos investimentos do SoftBank este ano, à medida que a meta de 2025 se aproxima, preparando o conglomerado para se tornar uma potência global em IA. Essa é a mais recente de uma série de iniciativas ousadas de Son, que recentemente prometeu investir até US$ 30 bilhões na OpenAI, criadora do ChatGPT, e concluiu a compra da unidade de robótica da ABB Ltd. por US$ 5,4 bilhões, consolidando ainda mais a posição do SoftBank na área de automação.

A visão de Son gira em torno do Projeto Stargate, um plano de superinfraestrutura de US$ 500 bilhões que ele idealizou com a ajuda da OpenAI e da Oracle Corporation. O objetivo é construir data centers de última geração em todo o país, equipados para atender às crescentes necessidades computacionais dos sistemas de IA.

A SoftBank está considerando construir um centro industrial nos EUA com linhas de produção de grande capacidade para robôs com inteligência artificial e dispositivos inteligentes — uma medida crucial para a visão de Son de integrar a IA em todos os setores à medida que expande seu império.

Enquanto isso, analistas do mercado financeiro afirmam que essas movimentações podem alterar o modelo de investimento do SoftBank. No entanto, eles também alertam que o endividamento agressivo de Son é uma atitude arriscada. Se as condições de mercado mudarem ou a demanda por infraestrutura de IA esfriar, a empresa poderá enfrentar sérios problemas financeiros.

O enorme aporte de capital no SoftBank é sintoma de uma tendência maior que percorre o setor financeiro global. Grandes investidores de tecnologia e grandes empresas estão investindo quantias sem precedentesdentIA, uma área que muitos acreditam ter o potencial de impulsionar melhorias significativas em produtividade, saúde e manufatura.

O volume de dívidas relacionadas à IA disparou para cerca de US$ 1,2 trilhão, segundo o JPMorgan Chase, que faz parte de um dos maiores mercados de crédito de grau de investimento do mundo. Essa explosão destaca os benefícios e as desvantagens do boom da IA, em que o financiamento conjunto de empresas como Nvidia, OpenAI e SoftBank gera preocupações com bolhas de ativos e alavancagem excessiva.