SoftBank olha para empréstimo de $5B apoiado pela Arm para impulsionar apostas em IA

A SoftBank Group Corp. está em negociações avançadas para garantir um empréstimo de $5 mil milhões de bancos internacionais, sinalizando os esforços do gigante de investimentos japonês para aliviar as restrições financeiras em torno do seu Vision Fund de quase $100 mil milhões, após o impacto económico da pandemia de COVID-19.

O empréstimo seria garantido por ações da Arm Holdings Plc, a empresa britânica de design de chips controlada pela SoftBank. Fontes familiarizadas com o assunto, que pediram anonimato devido à sensibilidade das discussões, disseram que o acordo está perto de ser concluído e pode ser finalizado nas próximas semanas. O capital adicional permitiria à SoftBank aumentar os seus investimentos na OpenAI e em outras empresas líderes de IA. Um porta-voz da SoftBank recusou-se a comentar.

Son Alavanca Empréstimos Marginados para Alimentar as Ambições de IA da SoftBank

O empréstimo é outra jogada ousada de Masayoshi Son, fundador e diretor executivo da SoftBank, que tem sido vocal sobre o desejo de transformar o grupo numa potência na revolução global de IA. O financiamento é estruturado como um empréstimo marginado, um mecanismo que permite aos mutuários aceder a dinheiro ao penhorar valores mobiliários.

O financiamento é estruturado como um empréstimo marginado, um mecanismo que permite aos mutuários receber dinheiro usando valores mobiliários — neste caso, ações da ARM, que subiram cerca de 38% em 2025. O arranjo fornece aos credores uma garantia sólida, ao mesmo tempo que dá à SoftBank flexibilidade adicional para perseguir a sua estratégia focada em IA.

Se a nova linha for concluída, aumentaria o total de valor emprestado com margem contra as ações da empresa para aproximadamente $18,5 mil milhões, comparado com aproximadamente $13,5 mil milhões em março de 2025, de acordo com os seus relatórios financeiros mais recentes.

A SoftBank já utilizou esta estrutura no passado. Antes da oferta pública inicial (IPO) blockbuster da Arm em 2023, a empresa pediu emprestado cerca de $8 mil milhões em empréstimos contra as suas ações. Essas linhas foram estruturadas, em parte, pelos maiores credores — JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, BNP Paribas SA, Credit Agricole CIB e Goldman Sachs Group Inc.

O novo empréstimo de $5 mil milhões seria parte da onda maior de financiamento. No início de 2025, a SoftBank garantiu um empréstimo de um ano de $15 mil milhões, o maior até à data, para financiar investimentos em IA nos Estados Unidos.

Son acelera impulso de IA multibilionário

Masayoshi Son também acelerou o ritmo dos investimentos da SoftBank este ano à medida que a data-alvo de 2025 se aproxima, posicionando o conglomerado para se tornar uma potência global de IA. É a mais recente de uma série de movimentos ousados por parte de Son, que recentemente fez promessas de comprometer até $30 mil milhões na OpenAI, criadora do ChatGPT, e completou uma compra de $5,4 mil milhões da unidade de robótica da ABB Ltd., consolidando ainda mais a participação da SoftBank na automação.

A visão de Son gira em torno do Projecto Stargate, um plano de superinfraestrutura de $500 mil milhões que desenhou com a ajuda da OpenAI e da Oracle Corporation. O objetivo é construir data centers de próxima geração em todo o país, equipados para satisfazer as necessidades de computação em rápido crescimento dos sistemas de IA.

A SoftBank está a considerar a construção de um centro industrial baseado nos EUA com linhas de produção de grande capacidade para robôs e dispositivos inteligentes alimentados por IA — um movimento crucial para a visão de Son de integrar a IA em todas as indústrias à medida que expande o seu império.

Analistas do mercado financeiro, por sua vez, dizem que estes movimentos podem mudar o modelo de investimento da SoftBank. No entanto, também alertam que o empréstimo agressivo de Son está a brincar com fogo. Se as condições do mercado mudarem ou a procura por infraestrutura de IA arrefecer, pode deixar a empresa em sérios problemas financeiros.

O enorme impulso de financiamento em SoftBank é um sintoma de uma tendência maior que percorre as finanças globais. Grandes investidores de tecnologia e grandes empresas estão a despejar quantidades sem precedentes de dinheiro em IA, uma área que muitos acreditam ter o potencial de impulsionar melhorias significativas na produtividade, saúde e manufatura.

O volume de dívida ligada à IA explodiu para cerca de $1,2 triliões, de acordo com a JPMorgan Chase, parte de um dos maiores mercados do mundo para crédito de investimento. Esta explosão destaca os benefícios e desvantagens do boom da IA, no qual o financiamento entrelaçado entre empresas como Nvidia, OpenAI e SoftBank desperta preocupações sobre bolhas de ativos e alavancagem excessiva.