SoftBank peilt einen von Arm besicherten Kredit in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar an, um KI-Investitionen massiv voranzutreiben

Die SoftBank Group Corp. befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen über die Sicherung eines Kredits in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar von internationalen Banken. Dies signalisiert die Bemühungen des japanischen Investmentriesen, die finanziellen Engpässe rund um seinen fast 100 Milliarden US-Dollar schweren Vision Fund nach den wirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie zu verringern.

Der Kredit würde durch Aktien von Arm Holdings Plc, dem von SoftBank kontrollierten britischen Chipdesign-Unternehmen, besichert. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind und aufgrund der Sensibilität der Gespräche anonym bleiben wollten, gaben an, dass der Deal kurz vor dem Abschluss stehe und in den kommenden Wochen finalisiert werden könnte. Das zusätzliche Kapital würde es SoftBank ermöglichen, seine Investitionen in OpenAI und andere führende KI-Unternehmen zu erhöhen. Ein Sprecher von SoftBank lehnte eine Stellungnahme ab.

Sohn nutzt Margin-Kredite, um SoftBanks KI-Ambitionen voranzutreiben

Der Kredit ist ein weiterer mutiger Schritt von Masayoshi Son, Gründer und CEO von SoftBank, der sich wiederholt dafür ausgesprochen hat, den Konzern zu einem führenden Akteur der globalen KI-Revolution zu machen. Die Finanzierung ist als Margin-Kredit strukturiert, ein Mechanismus, der es Kreditnehmern ermöglicht, cash durch .

Die Finanzierung ist als Margin-Kredit strukturiert, ein Mechanismus, der es Kreditnehmern ermöglicht, durch die Hinterlegung von Wertpapieren – in diesem Fall ARM-Aktien, deren Wert bis 2025 um etwa 38 % gestiegen ist – cash zu erhalten. Die Vereinbarung bietet den Kreditgebern solide Sicherheiten und gibt SoftBank gleichzeitig zusätzliche Flexibilität bei der Verfolgung seiner KI-orientierten Strategie.

Sollte die neue Einrichtung fertiggestellt werden, würde sich der Gesamtbetrag der auf Margin gegen Aktien des Unternehmens aufgenommenen Kredite auf etwa 18,5 Milliarden US-Dollar erhöhen, verglichen mit etwa 13,5 Milliarden US-Dollar zum März 2025, wie aus den jüngsten Finanzberichten hervorgeht.

SoftBank hat diese Struktur bereits in der Vergangenheit genutzt. Vor dem spektakulären Börsengang von Arm im Jahr 2023 nahm das Unternehmen Kredite in Höhe von rund 8 Milliarden US-Dollar auf, die durch seine Aktien besichert waren. Diese Kredite wurden unter anderem von den größten Kreditgebern – JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, BNP Paribas SA, Credit Agricole CIB und Goldman Sachs Group Inc. – strukturiert.

Der neue Kredit in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar wäre Teil einer größeren Finanzierungswelle. Anfang 2025 sicherte sich SoftBank einen einjährigen Kredit in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar – den bisher größten –, um KI-Investitionen in den Vereinigten Staaten zu finanzieren.

Sohn beschleunigt milliardenschwere KI-Initiative

Masayoshi Son hat in diesem Jahr das Investitionstempo von SoftBank im Hinblick auf das Zieljahr 2025 deutlich beschleunigt und positioniert den Konzern damit als globalen KI-Giganten. Dies ist der jüngste einer Reihe ambitionierter Schritte von Son, der kürzlich Investitionen von bis zu 30 Milliarden US-Dollar in OpenAI, den Entwickler von ChatGPT, zugesagt und die Robotiksparte von ABB Ltd. für 5,4 Milliarden US-Dollar übernommen hat. Damit stärkt SoftBank seine Position im Bereich der Automatisierung weiter.

Sons Vision dreht sich um das Projekt Stargate, einen 500 Milliarden Dollar teuren Superinfrastrukturplan, den er gemeinsam mit OpenAI und der Oracle Corporation entwickelt hat. Ziel ist der landesweite Bau von Rechenzentren der nächsten Generation, die den rasant wachsenden Rechenbedarf von KI-Systemen decken können.

SoftBank erwägt den Bau eines US-amerikanischen Industriezentrums mit Produktionslinien hoher Kapazität für KI-gesteuerte Roboter und intelligente Geräte – ein Schritt, der für Sons Vision, KI in allen Branchen zu integrieren, während er sein Imperium ausbaut, von entscheidender Bedeutung ist.

Finanzmarktanalysten meinen, diese Schritte könnten das Investitionsmodell von SoftBank verändern. Gleichzeitig warnen sie jedoch davor, dass Sons aggressive Kreditaufnahme riskant sei. Sollten sich die Marktbedingungen ändern oder die Nachfrage nach KI-Infrastruktur nachlassen, könnte das Unternehmen in ernsthafte finanzielle Schwierigkeiten geraten.

Die massiven Finanzierungsoffensiven bei SoftBank sind ein Symptom eines umfassenderen Trends im globalen Finanzwesen. Große Technologieinvestoren und Unternehmen investieren beispiellosedentin KI, ein Bereich, dem viele erhebliche Verbesserungen in Produktivität, Gesundheit und Produktion zuschreiben.

Laut JPMorgan Chase, einem der weltweit größten Märkte für Investment-Grade-Kredite, ist das mit KI verbundene Schuldenvolumen auf rund 1,2 Billionen US-Dollar angestiegen. Diese explosionsartige Zunahme verdeutlicht die Vor- und Nachteile des KI-Booms. Die enge Verflechtung der Finanzierungen von Unternehmen wie Nvidia, OpenAI und SoftBank nährt die Sorge vor Vermögensblasen und übermäßiger Verschuldung.