Robinhood raddoppia i ricavi del Q3 a 1,27 miliardi di dollari, batte le stime sull'impennata del trading crypto

Robinhood ha registrato un trimestre eccezionale mercoledì, portando i ricavi del Q3 a 1,27 miliardi di dollari, raddoppiando rispetto all'anno scorso, e superando le previsioni degli analisti.

Wall Street si aspettava 1,19 miliardi di dollari, ma l'azienda ha superato le aspettative, trainata dall'impennata dei trade crypto e da un maggiore coinvolgimento degli utenti. L'utile per azione ha raggiunto 61 centesimi, rispetto ai 17 centesimi di un anno fa, e al di sopra dei 53 centesimi che gli analisti avevano preventivato.

L'utile netto è balzato del 271% a 556 milioni di dollari, rispetto ai 150 milioni di dollari dello stesso periodo del 2024.

Questo ultimo rapporto aggiunge ulteriore carburante alla corsa di Robinhood del 2025 come una delle azioni tech large-cap statunitensi con le migliori prestazioni. Ma il risultato non era perfetto. I ricavi basati sulle transazioni, che mostrano quanto siano attivi gli utenti, sono stati di 730 milioni di dollari, leggermente al di sotto della stima di 739 milioni di dollari di StreetAccount.

Tuttavia, il solo trading crypto ha raggiunto 268 milioni di dollari, in aumento di oltre il 300% su base annua. Aggiungendo i ricavi delle opzioni di 304 milioni di dollari (in aumento del 50%) e quelli azionari di 86 milioni di dollari (in aumento del 132%), è chiaro cosa tenga accese le luci.

Robinhood aggiunge nuove linee, spinge la strategia wealth

Robinhood non si è limitato a stare in disparte e contare le commissioni crypto. Ha ampliato la sua attività con due nuove divisioni, Prediction Markets e Bitstamp, che stanno già generando oltre 100 milioni di dollari all'anno, secondo il CFO Jason Warnick.

"Il Q3 è stato un altro forte trimestre di crescita redditizia", ha detto Warnick nella dichiarazione. "E il Q4 è iniziato bene a ottobre, con volumi di trading mensili record su azioni, opzioni, mercati predittivi e futures, e nuovi massimi per i saldi di margine."

Il CEO Vlad Tenev ha confermato che l'azienda sta spingendo oltre la sua identità solo retail. "La velocità di prodotto implacabile del nostro team ha portato a risultati aziendali record nel Q3, e non stiamo rallentando: i Prediction Markets stanno crescendo rapidamente, Robinhood Banking sta iniziando a essere lanciato e Robinhood Ventures sta arrivando", ha detto Vlad.

L'azienda sta inseguendo aggressivamente la gestione patrimoniale, e sta mirando ai clienti di Fidelity e Schwab, offrendo corrispondenze sui depositi e utilizzando l'acquisizione TradePMR per potenziarsi. Le attività totali della piattaforma hanno raggiunto 333 miliardi di dollari, un aumento del 119% su base annua, aiutato dai depositi netti e dai prezzi più alti di azioni e crypto. I depositi netti sono stati di 20,4 miliardi di dollari per il trimestre e di 68,3 miliardi di dollari nell'ultimo anno, con tassi di crescita annualizzati del 29% e del 45% rispettivamente.

Le spese crescono con la crescita, gli abbonati Gold aumentano 77%

Anche i costi operativi sono aumentati. Le spese totali hanno raggiunto 639 milioni di dollari, un aumento del 31%, alimentato da marketing, costi di espansione e oneri legati alle acquisizioni.

Le spese operative aggiustate, incluse le compensazioni basate sulle azioni, sono cresciute del 29% a 613 milioni di dollari. Tuttavia, l'EBITDA aggiustato ha raggiunto 742 milioni di dollari, un aumento del 177% su base annua.

Anche la base di utenti è cresciuta. I clienti finanziati sono aumentati del 10% a 26,8 milioni, e i conti di investimento sono aumentati dell'11% a 27,9 milioni. Le persone stanno chiaramente mettendo più denaro nella piattaforma. L'ARPU ha raggiunto 191 dollari, in aumento dell'82%, mentre gli abbonati Robinhood Gold sono schizzati del 77% a 3,9 milioni.

La cassa a disposizione è diminuita leggermente a 4,3 miliardi di dollari, rispetto ai 4,6 miliardi di dollari di un anno fa. Ma i riacquisti di azioni sono continuati.

Robinhood ha riacquistato 1 milione di azioni nel Q3 per 107 milioni di dollari, con una media di 104,95 dollari per azione. Dall'Q3 dello scorso anno, ha riacquistato 22 milioni di azioni per 810 milioni di dollari, con una media di 37,58 dollari ciascuna.