Robinhood double ses revenus du T3 à 1,27 milliard de dollars, dépassant les estimations grâce à la hausse du trading crypto

Robinhood a affiché un trimestre exceptionnel mercredi, portant les revenus du T3 à 1,27 milliard de dollars, soit le double de l'année dernière, et écrasant les prévisions des analystes.

Wall Street s'attendait à 1,19 milliard de dollars, mais l'entreprise a dépassé cette cible, portée par la hausse des transactions crypto et l'engagement accru des utilisateurs. Le bénéfice par action a atteint 61 cents, contre 17 cents il y a un an, et au-dessus des 53 cents anticipés par les analystes.

Le bénéfice net a bondi de 271 % à 556 millions de dollars, comparé à 150 millions de dollars sur la même période en 2024.

Ce dernier rapport ajoute du carburant à la course de Robinhood en 2025 comme l'une des actions technologiques à grande capitalisation américaines les mieux performantes. Mais le dépassement des estimations n'était pas parfait. Les revenus basés sur les transactions, qui montrent l'activité réelle des utilisateurs, se sont élevés à 730 millions de dollars, légèrement en deçà des 739 millions de dollars estimés par StreetAccount.

Cependant, le seul trading crypto a atteint 268 millions de dollars, en hausse de plus de 300 % en glissement annuel. Ajoutez-y les revenus des options de 304 millions de dollars (en hausse de 50 %) et ceux des actions de 86 millions de dollars (en hausse de 132 %), et il est clair ce qui maintient la dynamique.

Robinhood ajoute de nouvelles lignes et pousse sa stratégie de gestion de patrimoine

Robinhood ne s'est pas contenté de compter les frais crypto. Il a étendu ses activités avec deux nouvelles divisions, Prediction Markets et Bitstamp, qui génèrent déjà plus de 100 millions de dollars par an, selon le directeur financier Jason Warnick.

« Le T3 a été un autre trimestre fort de croissance rentable », a déclaré Warnick dans un communiqué. « Et le T4 a bien commencé en octobre, avec des volumes de trading mensuels records pour les actions, les options, les marchés de prédiction et les contrats à terme, ainsi que de nouveaux sommets pour les soldes de marge. »

Le PDG Vlad Tenev a confirmé que l'entreprise s'efforce de dépasser son identité centrée uniquement sur les particuliers. « La vélocité produit implacable de notre équipe a conduit à des résultats commerciaux records au T3, et nous ne ralentissons pas : les marchés de prédiction se développent rapidement, Robinhood Banking commence à être déployé, et Robinhood Ventures arrive », a déclaré Vlad.

L'entreprise poursuit agressivement la gestion de patrimoine, visant les clients de Fidelity et Schwab, en offrant des correspondances de dépôt et en utilisant son acquisition TradePMR pour se renforcer. Les actifs totaux de la plateforme ont atteint 333 milliards de dollars, en hausse de 119 % en glissement annuel, aidés par les dépôts nets et la hausse des prix des actions et des crypto-monnaies. Les dépôts nets étaient de 20,4 milliards de dollars pour le trimestre et de 68,3 milliards de dollars sur l'année écoulée, avec des taux de croissance annualisés de 29 % et 45 % respectivement.

Les dépenses augmentent avec la croissance, les abonnements Gold bondissent 77%

Les coûts de fonctionnement ont également augmenté. Les dépenses totales ont atteint 639 millions de dollars, en hausse de 31 %, alimentées par le marketing, les coûts d'expansion et les frais liés aux acquisitions.

Les dépenses d'exploitation ajustées, y compris la rémunération en actions, ont augmenté de 29 % à 613 millions de dollars. Néanmoins, l'EBITDA ajusté a atteint 742 millions de dollars, en hausse de 177 % en glissement annuel.

La base d'utilisateurs a également augmenté. Les clients financés ont bondi de 10 % à 26,8 millions, et les comptes d'investissement ont augmenté de 11 % à 27,9 millions. Les utilisateurs investissent clairement davantage sur la plateforme. L'ARPU a atteint 191 dollars, en hausse de 82 %, tandis que les abonnés Robinhood Gold ont bondi de 77 % à 3,9 millions.

La trésorerie disponible a légèrement baissé à 4,3 milliards de dollars, contre 4,6 milliards il y a un an. Mais les rachats d'actions se sont poursuivis.

Robinhood a racheté 1 million d'actions au T3 pour 107 millions de dollars, soit une moyenne de 104,95 dollars par action. Depuis le T3 de l'année dernière, elle a racheté 22 millions d'actions pour 810 millions de dollars, soit une moyenne de 37,58 dollars chacune.