- Les actions de Robinhood ont progressé de 5 % après que Compass Point ait relevé son objectif de cours à 161 $.
- Les marchés prédictifs ont généré une forte croissance des revenus, avec plus de 4 milliards de contrats d'événements passés.
- Les revenus liés aux cryptomonnaies devraient augmenter en raison de frais plus élevés et de services de staking.
L'action Robinhood a bondi de 5 % lundi après que les analystes de Compass Point ont relevé leur objectif de prix à 161 $ depuis 105 $.
Les analystes ont pointé trois moteurs clés : la hausse des frais de trading crypto, un volume d'actions solide et une nouvelle source de revenus que la plupart des gens n'avaient pas vue venir ; les marchés de prédiction.
Oui, les utilisateurs de Robinhood parient désormais sur des choses comme les matchs de football, les échéances de fermeture du gouvernement et la direction de Bitcoin. Et cela rapporte en fait beaucoup d'argent à l'entreprise.
Ed Engel de Compass Point a déclaré dans une note client qu'ils s'attendent à ce que Robinhood « divulgue des tendances d'octobre bien au-dessus des attentes du 4Q ». Lui et son équipe ont maintenu leur cote Achat inchangée.
Ils parient gros que la performance de Robinhood ce trimestre va battre les attentes de Wall Street, en particulier dans des domaines que personne ne regardait il y a six mois.
Les marchés de prédiction apportent des revenus surprises
Selon Engel, la fonctionnalité de marché de prédiction de Robinhood (lancée plus tôt cette année) explose. « Nous prévoyons que HOOD générera ~20 M $ de revenus des marchés de prédiction au 3Q, soit une augmentation de plus de 100 % par rapport au trimestre précédent », a-t-il écrit.
Ces « contrats d'événements » permettent aux utilisateurs de parier sur presque tout : sports, politique ou événements de marché. Robinhood facture 0,01 $ par contrat, et il engrange du volume.
Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a publié le mois dernier sur X que plus de 4 milliards de contrats ont été passés sur la plateforme jusqu'à présent, dont plus de 2 milliards rien qu'au T3.
Cela signifie que Robinhood a peut-être déjà gagné environ 40 millions de dollars rien qu'avec cette fonctionnalité. Engel estime que le quatrième trimestre sera encore plus intense car la saison de la NFL est pleinement en cours. « Nous modélisons la prédiction de HOOD pour le 4Q atteignant ~50 M $ avec une saison complète de la NFL », a-t-il ajouté.
Et cela ne ralentit pas. Engel estime que le marché sous-évalue également le segment crypto de Robinhood. Plus précisément, il voit les revenus du staking et la hausse des frais jouer un rôle plus important dans les trimestres à venir.
« Nous ne pensons pas que la Street prévoit avec précision les revenus crypto de HOOD pour le 2e semestre 2025 ou 2026, ce qui inclut des taux de frais plus élevés et les revenus du staking », a-t-il mis en garde.
Les frais crypto et les volumes de trading continuent d'augmenter
L'activité crypto de Robinhood montre une nouvelle vitalité. Le staking (où les utilisateurs verrouillent leurs tokens en échange d'une récompense) agit comme un moteur de rendement.
Ajoutez à cela une activité de trading accrue et des taux de frais plus élevés, et vous obtenez une formule pour des gains à long terme, que Wall Street y prête attention ou non.
Robinhood publiera ses résultats le mercredi prochain après la clôture du marché. À l'heure actuelle, 20 analystes recommandent d'acheter l'action, 8 disent de maintenir, et seulement 1 pense qu'il faut vendre.
Il est notable que Robinhood a progressé de plus de 250 % depuis le début de l'année, et qu'il a été ajouté au S&P 500 le mois dernier. C'est un grand mouvement de crédibilité aux yeux des investisseurs institutionnels.
Le marché plus large était également en feu lundi. Le S&P 500 a gagné 1,1 %, le Nasdaq a augmenté de 1,7 % et le Dow a ajouté 244 points.
Cela est en partie dû au fait que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont refroidies ce week-end. Trump et Xi sont désormais sur la bonne voie pour annoncer un accord cette semaine.
Nvidia, Broadcom et d'autres fabricants de puces ont mené le rallye, chacun en hausse de plus de 2 %. Tesla a gagné 5 %, tandis qu'Apple s'approchait d'une capitalisation boursière de 4 billions de dollars. Qualcomm a augmenté de plus de 12 % après avoir présenté ses nouvelles puces IA, et les résultats des entreprises technologiques arrivent rapidement.
Alphabet, Amazon, Apple, Meta et Microsoft publieront tous leurs résultats cette semaine. Et les traders surveillent la Réserve fédérale, qui devrait baisser les taux d'intérêt mercredi après que les données sur l'inflation soient tombées plus fraîches que prévu la semaine dernière.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
