Il CEO di Inversion afferma che gli add-on dei mercati predittivi driveranno il churn nel fintech

Il fondatore di Inversion Capital, Santiago Roel Santos, ha dichiarato che l'aggiunta di mercati predittivi troppo rapidamente può trasformare l'engagement degli utenti in un ciclo di churn «da casinò». Nel complesso, l'ottimismo dietro i mercati predittivi è in aumento, ma Santos ha avvertito che incorporarli in piattaforme mainstream come Robinhood potrebbe comportare potenziali rischi a lungo termine.

Ha commentato: «Il problema con i prodotti da casinò non è che gli utenti perdono denaro. È che i casinò accelerano il churn. Più a lungo rimani all'interno di un casinò, maggiore è la probabilità di liquidazione. E la liquidazione significa che sei fuori dal gioco completamente. Un utente churnato vale zero».

Santos afferma che le piattaforme mainstream dovrebbero concentrarsi sulla crescita insieme agli utenti 

Robinhood e altre piattaforme hanno iniziato a incorporare mercati predittivi nel 2025 collaborando con società di previsioni. Ad agosto, Robinhood ha stretto una partnership con Kalshi per entrare nel mercato delle scommesse sportive.

Il Prediction Markets Hub della società consente ora agli utenti di scommettere sui popolari giochi di football professionistico e universitario. Inoltre, Coinbase si sta preparando a lanciare il proprio mercato predittivo, in collaborazione con Kalshi, mentre cerca di espandere la gamma di offerte di classi di attività sul suo sito web in mezzo a una domanda in calo per le attività digitali. Anche Gemini ha ottenuto l'autorizzazione della CFTC per essere un Designated Contract Market, offrendo mercati predittivi regolamentati per i clienti negli Stati Uniti.

Tuttavia, Santos ritiene che cercare di inserire tali servizi su piattaforme mainstream sarebbe più una deviazione dalla loro missione principale di fornire un servizio stabile e affidabile agli utenti retail. Ha sostenuto che, per Robinhood e piattaforme simili, ciò che conta è la semplicità del design della piattaforma e l'accessibilità; il trucco è raggiungere una crescita a lungo termine con gli utenti, piuttosto che massimizzare i payout a breve termine. Ha aggiunto: «Se la durabilità è importante, si ottimizza per la resistenza».

Nel suo Post su X, ha anche spiegate, «I casinò servono abbastanza alcol da aumentare il vantaggio della casa, ma non abbastanza da far lasciare i giocatori al tavolo. Le superapp finanziarie stanno tentando la stessa ottimizzazione. La modalità di fallimento è l'estrazione eccessiva → churn».

I critici sostengono che una regolamentazione debole rende i mercati predittivi vulnerabili

Il Fondatore di Inversion Capital ha affermato che i mercati predittivi possono potenzialmente creare un picco nei numeri, ma a costo di rischi a lungo termine che potrebbero minacciare la stabilità degli utenti sulle app finanziarie. Prodotti come carte di credito, assicurazioni e conti di risparmio non sono così appariscenti, ha detto, ma tendono a favorire relazioni durature con gli utenti perché sono integrati nella gestione finanziaria quotidiana. 

I critici hanno attribuito la crescita dei mercati delle scommesse e la distinzione confusa tra trading e gioco d'azzaro all'approccio regolamentare rilassato dell'amministrazione Trump. Hanno affermato che questa mancanza di scrutinio lascia anche i mercati vulnerabili all'influenza interna e agli abusi.

I mercati predittivi, in particolare Polymarket e Kalshi, sono aumentati durante le elezioni presidenziali statunitensi del 2024, generando miliardi in scommesse e inclinando costantemente le probabilità a favore di Trump, in contrasto con i dati dei sondaggi. Quando le elezioni si sono avvicinate alla fine, i mercati sembravano essere più accurati, rafforzando la visione che i mercati delle scommesse avrebbero superato le previsioni tradizionali. 

Fino ad ora, Polymarket e Kalshi hanno stretto partnership con le principali organizzazioni di notizie, tra cui CNBC, Yahoo Finance e CNN, per incorporare le quote dei mercati predittivi nelle loro reportage.

All'inizio del 2025, Intercontinental Exchange ha anche rivelato piani per investire fino a 2 miliardi di dollari in Polymarket, parte della domanda stimolata da un aumento dell'interesse dei clienti per i dati predittivi di mercato per il trading.

Tuttavia, i regolatori in diversi stati, tra cui Nevada, New York e Massachusetts, hanno tentato di fermare le operazioni dei mercati predittivi, in particolare quelli di Kalshi. Hanno sostenuto che i contratti della piattaforma sono classificati come scommesse di gioco d'azzardo, quindi l'azienda è ora coinvolta in cause legali che mettono in discussione il potere dei regolatori di perseguire la piattaforma.