Inversion-CEO sagt, Vorhersagemarkt-Add-ons werden Fintech-Churn antreiben

Santiago Roel Santos, Gründer von Inversion Capital, sagte, dass die zu schnelle Einführung von Vorhersagemärkten die Nutzerbindung in einen „casinoartigen“ Churn-Zyklus verwandeln kann. Insgesamt steigt die Optimismus hinter Vorhersagemärkten, aber Santos warnte davor, dass ihre Integration in Mainstream-Plattformen wie Robinhood potenzielle langfristige Risiken mit sich bringen kann.

Er kommentierte: „Das Problem bei casinoartigen Produkten ist nicht, dass Nutzer Geld verlieren. Es ist, dass Casinos den Churn beschleunigen. Je länger Sie in einem Casino bleiben, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit der Liquidation. Und Liquidation bedeutet, dass Sie komplett aus dem Spiel sind. Ein churned Nutzer ist null wert.“

Santos sagt, Mainstream-Plattformen sollten sich darauf konzentrieren, mit Nutzern zu wachsen 

Robinhood und andere Plattformen begannen 2025, Vorhersagemärkte zu integrieren, indem sie Partnerschaften mit Vorhersageunternehmen eingingen. Im August ging Robinhood eine Partnerschaft mit Kalshi ein, um in den Sportwettenmarkt einzusteigen.

Der Prediction Markets Hub des Unternehmens ermöglicht es Nutzern nun, auf beliebte Pro- und College-Football-Spiele zu wetten. Darüber hinaus bereitet Coinbase auch die Einführung eines eigenen Vorhersagemarktes vor, in Zusammenarbeit mit Kalshi, da es die Palette der angebotenen Asset-Klassen auf seiner Website angesichts rückläufiger Nachfrage nach digitalen Assets erweitern will. Gemini wurde auch die CFTC-Berechtigung erteilt, ein Designated Contract Market zu sein, das regulierte Vorhersagemärkte für Kunden in den Vereinigten Staaten anbietet.

Allerdings sagte Santos glaubt dass der Versuch, solche Dienste auf Mainstream-Plattformen zu platzieren, eher eine Abkehr von ihrer Kernmission der Bereitstellung eines stabilen und zuverlässigen Dienstes für Privatkunden wäre. Er argumentierte, dass für Robinhood und ähnliche Plattformen die Einfachheit ihres Plattformdesigns und die Zugänglichkeit wichtig sind; der Trick besteht darin, langfristiges Wachstum mit Nutzern zu erreichen, anstatt kurzfristige Auszahlungen zu maximieren. Er fügte hinzu: „Wenn Haltbarkeit zählt, optimieren Sie für Beständigkeit.“

In seiner X-Post, sagte er auch erklärt, „Casinos servieren genug Alkohol, um die Hausvorteile zu erhöhen, aber nicht genug, um die Spieler vom Tisch zu vertreiben. Finanz-Super-Apps versuchen dieselbe Optimierung. Der Ausfallmodus ist Überextraktion → Churn.“

Kritiker argumentieren, dass schwache Regulierung Vorhersagemärkte verwundbar macht

Der Gründer von Inversion Capital sagte, Vorhersagemärkte könnten potenziell einen Anstieg der Zahlen erzeugen, aber auf Kosten langfristiger Risiken, die die Nutzerstabilität auf Finanz-Apps bedrohen könnten. Produkte wie Kreditkarten, Versicherungen und Sparkonten sind nicht so auffällig, sagte er, aber sie neigen dazu, langfristige Beziehungen zu Nutzern zu fördern, weil sie in das tägliche Finanzmanagement integriert sind. 

Kritiker haben das Wachstum von Wettmärkten und die verwischte Unterscheidung zwischen Handel und Glücksspiel dem entspannten regulatorischen Ansatz der Trump-Regierung zugeschrieben. Sie sagten, dieser Mangel an Aufsicht lasse die Märkte auch anfällig für Insider-Einfluss und Missbrauch sein.

Vorhersagemärkte, insbesondere Polymarket und Kalshi, stiegen während des US-Präsidentschaftswahlkampfs 2024 und generierten Milliarden an Wetten und kippten die Quoten konsequent zugunsten von Trump, im Gegensatz zu den Umfragedaten. Als die Wahlen zu Ende gingen, schienen die Märkte genauer zu sein, was die Ansicht verstärkte, dass Wettmärkte traditionelle Prognosen übertreffen würden. 

Bisher haben Polymarket und Kalshi Partnerschaften mit führenden Nachrichtenorganisationen, einschließlich CNBC, Yahoo Finance und CNN, eingegangen, um Vorhersagemarkt-Quoten in ihre Berichterstattung zu integrieren.

Anfang 2025 enthüllte die Intercontinental Exchange auch Pläne, bis zu 2 Milliarden US-Dollar in Polymarket zu investieren, Teil der Nachfrage, die durch einen Anstieg des Kundeninteresses an Marktvorhersagedaten für den Handel ausgelöst wurde.

Allerdings haben Regulierungsbehörden in mehreren Bundesstaaten, darunter Nevada, New York und Massachusetts, versucht, die Operationen von Vorhersagemärkten, insbesondere die von Kalshi, zu stoppen. Sie haben argumentiert, dass die Verträge der Plattform als Glücksspielwetten klassifiziert sind, sodass das Unternehmen nun in Rechtsstreitigkeiten verwickelt ist, die die Befugnis der Regulierungsbehörden, die Plattform zu verfolgen, in Frage stellen.