Le PDG d'Inversion dit que les ajouts de marchés de prédiction entraîneront le churn dans la fintech

Le fondateur d'Inversion Capital, Santiago Roel Santos, a déclaré que l'ajout trop rapide de marchés de prédiction peut transformer l'engagement des utilisateurs en un cycle de churn « de type casino ». Dans l'ensemble, l'optimisme derrière les marchés de prédiction augmente, mais Santos a mis en garde en disant que leur incorporation dans des plateformes grand public comme Robinhood peut comporter des risques à long terme potentiels.

Il a commenté : « Le problème avec les produits de type casino n'est pas que les utilisateurs perdent de l'argent. C'est que les casinos accélèrent le churn. Plus vous restez dans un casino, plus la probabilité de liquidation est élevée. Et la liquidation signifie que vous êtes hors du jeu entièrement. Un utilisateur churné vaut zéro. »

Santos dit que les plateformes grand public devraient se concentrer sur la croissance avec les utilisateurs 

Robinhood et d'autres plateformes ont commencé à intégrer des marchés de prédiction en 2025 en partenariat avec des entreprises de prédiction. En août, Robinhood a fait partenariat avec Kalshi pour entrer sur le marché des paris sportifs.

Le Hub des Marchés de Prédiction de l'entreprise permet désormais aux utilisateurs de parier sur les jeux populaires de football professionnel et universitaire. De plus, Coinbase se prépare également à lancer son propre marché de prédiction, en collaboration avec Kalshi, alors qu'elle cherche à élargir la gamme d'offres de classes d'actifs sur son site web face à une demande décroissante pour les actifs numériques. Gemini a également obtenu l'autorisation de la CFTC pour être un Marché de Contrats Désigné, offrant des marchés de prédiction réglementés pour les clients aux États-Unis.

Cependant, Santos estime que tenter de mettre de tels services sur des plateformes grand public serait plus un départ de leur mission clé de fournir un service stable et fiable aux utilisateurs de détail. Il a soutenu que, pour Robinhood et les plateformes similaires, ce qui compte est la simplicité de la conception de leur plateforme et l'accessibilité ; le tour de force est d'atteindre une croissance à long terme avec les utilisateurs, plutôt que de maximiser les paiements à court terme. Il a ajouté : « Si la durabilité compte, vous optimisez pour la longévité. »

Dans son Publication X, il a également expliqués, « Les casinos servent juste assez d'alcool pour augmenter l'avantage de la maison, mais pas assez pour faire partir les joueurs de la table. Les super-apps financières tentent la même optimisation. Le mode d'échec est la sur-extraction → churn. »

Les critiques soutiennent qu'une réglementation faible rend les marchés de prédiction vulnérables

Le fondateur d'Inversion Capital a déclaré que les marchés de prédiction peuvent potentiellement créer un pic dans les chiffres, mais au prix de risques à long terme qui pourraient menacer la stabilité des utilisateurs sur les applications financières. Des produits comme les cartes de crédit, l'assurance et les comptes d'épargne ne sont pas aussi flashy, a-t-il dit, mais ils ont tendance à favoriser des relations durables avec les utilisateurs parce qu'ils sont intégrés à la gestion financière quotidienne. 

Les critiques ont attribué la croissance des marchés de paris et la distinction floue entre le trading et le jeu à l'approche réglementaire assouplie de l'administration Trump. Ils ont dit que ce manque de scrutin laisse également les marchés vulnérables à l'influence et aux abus des initiés.

Les marchés de prédiction, notamment Polymarket et Kalshi, ont bondi pendant la course présidentielle américaine de 2024, générant des milliards de paris et inclinant constamment les cotes en faveur de Trump, contrairement aux données de sondage. Au moment où les élections se sont achevées, les marchés semblaient plus précis, renforçant la vue que les marchés de paris surpasseraient les prévisions traditionnelles. 

Jusqu'à présent, Polymarket et Kalshi ont fait partenariat avec les principales organisations de presse, y compris CNBC, Yahoo Finance et CNN, pour intégrer les cotes des marchés de prédiction dans leurs reportages.

Début 2025, Intercontinental Exchange a également révélé des plans pour investir jusqu'à 2 milliards de dollars dans Polymarket, partie de la demande provoquée par une augmentation de l'intérêt des clients pour les données prédictives de marché pour le trading.

Cependant, les régulateurs dans plusieurs États, y compris le Nevada, New York et le Massachusetts, ont tenté d'arrêter les opérations des marchés de prédiction, en particulier ceux de Kalshi. Ils ont soutenu que les contrats de la plateforme sont classés comme des paris de jeu, donc l'entreprise est maintenant impliquée dans des procès remettant en question le pouvoir des régulateurs de poursuivre la plateforme.