Il trading di futures perpetui si sta spostando verso piattaforme decentralizzate
- Il trading di futures perpetui si sta spostando sulle DEX, con una tendenza in accelerazione negli ultimi mesi.
- La crescita deriva principalmente dalla quota di mercato di Hyperliquid e dal recente recupero degli open interest e dei volumi.
- I mercati secondari su HIP-3 offrono farming di punti e un futuro lancio del token.
I futures perpetui mostrano una tendenza duratura a spostarsi verso piattaforme decentralizzate. La quota di trading sui DEX è cresciuta nell'ultimo anno, trainata da volumi in aumento e da una crescente diversità di mercati.
Il trading di futures perpetui si sta spostando verso mercati decentralizzati, costruendo nuova liquidità negli ultimi anni. I DEX per futures perpetui hanno registrato un aumento negli ultimi due anni, ma non hanno iniziato a sottrarre quote ai CEX fino al 2025. Prima di allora, le piattaforme perp DEX erano di nicchia e oscurate da altri trend crypto.
Sulla base dei dati di CoinGecko, il trading decentralizzato di futures perpetui rappresenta il 10,22% del mercato, con il resto del trading che avviene ancora sui mercati centralizzati. Tuttavia, gli ultimi mesi hanno mostrato che il ritmo della crescita stava accelerando. A gennaio, la quota dei DEX per futures perpetui è aumentata a 13.66% dell'attività centralizzata.
I DEX per futures perpetui sono una minaccia per i mercati centralizzati?
I DEX per futures perpetui hanno dimostrato di poter mantenere un record di volumi di trading elevati, non incentivati solo da airdrop o point farming.
Per ora, anche Hyperliquid è indietro rispetto a Binance, ma l'exchange ha superato mercati più di nicchia. Hyperliquid e altri DEX per futures perpetui sono un modo per quotare nuovi token. Anche MEXC e Gate non sono riusciti a quotare tutte le attività appena coniate, mentre Hyperliquid consente la creazione di mercati e la costruzione di liquidità da parte di terze parti.
Hyperliquid è anche leader nella creazione di mercati on-chain per azioni e materie prime tradizionali. Sul protocollo HIP-3, i trader potevano accedere a nuovi contratti futures sul petrolio entro giorni dall'impennata del petrolio sopra i 90 dollari. HIP-3 attinge anche ai creatori di piattaforme di terze parti, attirando ulteriore liquidità per nuovi tipi di futures.
La caratteristica principale dei DEX per futures perpetui è la mancanza di KYC. Hyperliquid non richiede verifica e filtra solo alcuni territori in base all'indirizzo IP. L'azienda ha comunque annunciato la sua dedizione alla privacy e al trading senza KYC. Inoltre, Hyperliquid non ha l'autorità di detenere i fondi degli utenti e non può impedire i prelievi.
A marzo 2026, Hyperliquid è il chain leader nel trading di futures perpetui, con $10 miliardi di volumi giornalieri su un totale di $28 miliardi per tutti i mercati.
I mercati dei futures perpetui saranno tokenizzati?
Attualmente, solo i principali DEX per futures perpetui hanno token. HYPE è l'asset leader che riflette le prestazioni di Hyperliquid.
Tuttavia, alcuni dei nuovi DEX creati da terze parti potrebbero lanciare token. Il più notevole è Trade[.]xyz, il DEX più attivo su HIP-3. Questi mercati stanno crescendo sia organicamente che attraverso il loro point farming cripto.
I mercati dei futures perpetui potrebbero continuare anche se altre narrazioni falliscono. Questi mercati sono agili, attingendo o rilasciando liquidità rapidamente. Hyperliquid ha anche un gruppo di balene legacy, le cui posizioni servono anche come segnali di mercato. La nuova ondata di tokenizzazione potrebbe potenziare HIP-3 e altri pool di liquidità.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
