Der Handel mit Perpetual Futures verlagert sich auf dezentrale Plattformen
- Der Handel mit Perpetual Futures verlagert sich auf DEXs, wobei sich dieser Trend in den letzten Monaten beschleunigt hat.
- Das Wachstum resultiert hauptsächlich aus dem Marktanteil von Hyperliquid sowie der jüngsten Erholung des offenen Interesses und der Handelsvolumina.
- Sekundärmärkte auf HIP-3 bieten Point Farming und einen eventualen Token-Launch an.
Perpetual Futures haben einen anhaltenden Trend zur Verlagerung auf dezentrale Plattformen. Der DEX-Handelsanteil ist im vergangenen Jahr gestiegen, angetrieben durch steigende Volumina und eine wachsende Vielfalt an Märkten.
Der Handel mit Perpetual Futures verlagert sich auf dezentrale Märkte und baut in den vergangenen Jahren neue Liquidität auf. Die Perpetual-Futures-DEXs erholten sich in den letzten zwei Jahren, begannen aber erst 2025, zentralisierten Börsen (CEXs) Marktanteile abzujagen. Davor waren Perpetual-DEX-Plattformen Nischenprodukte und wurden von anderen Krypto-Trends überlagert.
Basierend auf Daten von CoinGecko macht der dezentrale Perpetual-Futures-Handel 10,22 % des Marktes aus, während der Rest des Handels weiterhin auf zentralisierten Märkten stattfindet. Die letzten Monate zeigten jedoch, dass sich das Wachstumstempo beschleunigte. Im Januar stieg der Anteil der Perpetual-Futures-DEXs auf 13.66% des zentralisierten Handels.
Sind Perpetual-Futures-DEXs eine Bedrohung für zentralisierte Märkte?
Perpetual-Futures-DEXs zeigten, dass sie eine Serie von erhöhten Handelsvolumina aufrechterhalten können, die nicht nur durch Airdrops oder Point-Farming incentiviert wird.
Im Moment liegt Hyperliquid zwar hinter Binance zurück, hat sich aber an der Spitze der Nischenmärkte positioniert. Hyperliquid und andere Perpetual-Futures-DEXs dienen dazu, neue Token aufzulisten. Selbst MEXC und Gate waren nicht in der Lage, alle neu geschaffenen Assets aufzulisten, während Hyperliquid die Erstellung von Märkten und den Aufbau von Liquidität durch Dritte ermöglicht.
Hyperliquid führt auch bei der Schaffung von On-Chain- Märkten für traditionelle Aktien und Rohstoffe. Über das HIP-3-Protokoll konnten Händler innerhalb von Tagen nach dem Anstieg des Öls über 90 US-Dollar auf neue Öl-Futures-Verträge zugreifen. HIP-3 bindet auch die Ersteller von Drittplattformen ein und zieht so Liquidität für neue Arten von Futures an.
Das Hauptmerkmal von Perpetual-Futures-DEXs ist das Fehlen von KYC (Know Your Customer). Hyperliquid erfordert keine Verifizierung und filtert lediglich einige Territorien basierend auf der IP-Adresse. Das Unternehmen hat dennoch seine Hingabe zur Privatsphäre und zum KYC-freien Handel angekündigt. Darüber hinaus hat Hyperliquid keine Befugnis, Benutzerfonds zu halten und kann Auszahlungen nicht verhindern.
Stand März 2026 ist Hyperliquid die führende Blockchain für den Handel mit Perpetual Futures, mit 10 Mrd. US-Dollar an täglichen Volumina von insgesamt 28 Mrd. US-Dollar für alle Märkte.
Werden Perpetual-Futures-Märkte tokenisiert?
Derzeit führen nur die führenden Perpetual-Futures-DEXs Token. HYPE ist das führende Asset, das die Leistung von Hyperliquid widerspiegelt.
Einige der neu von Dritten erstellten DEXs könnten jedoch Token-Launches durchführen. Der bekannteste ist Trade[.]xyz, die aktivste DEX auf HIP-3. Diese Märkte wachsen sowohl organisch als auch durch ihre Point-Farming-Programme wahrscheinlich abgeschreckt wären, leichter zugänglich.
Perpetual-Futures-Märkte können auch dann weiterbestehen, wenn andere Narrative versagen. Diese Märkte sind agil und können Liquidität schnell aufnehmen oder abziehen. Hyperliquid verfügt zudem über eine Gruppe von Legacy-Whales, deren Positionen ebenfalls als Marktindikatoren dienen. Die neue Welle der Tokenisierung könnte HIP-3 und andere Liquiditätspools stärken.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
