Le trading de contrats à terme perpétuels se déplace vers des plateformes décentralisées
- Le trading de contrats à terme perpétuels migre vers les DEX, avec une tendance accélérée au cours des derniers mois.
- Cette croissance provient principalement de la part de marché de Hyperliquid et de la récente reprise des intérêts ouverts et des volumes.
- Les marchés secondaires sur HIP-3 proposent du farming de points et un lancement de token à venir.
Les contrats à terme perpétuels présentent une tendance persistante à se déplacer vers des plateformes décentralisées. La part de trading sur les DEX a augmenté au cours de l’année dernière, portée par la hausse des volumes et une diversité croissante des marchés.
Le trading de contrats à terme perpétuels se déplace vers des marchés décentralisés, construisant de nouvelles liquidités au cours des dernières années. Les DEX de contrats à terme perpétuels ont pris de l’ampleur au cours des deux dernières années, mais n’ont commencé à grignoter des parts aux CEX qu’en 2025. Avant cela, les plateformes perpétuelles DEX étaient de niche et éclipsées par d’autres tendances crypto.
Selon les données de CoinGecko, le trading décentralisé de contrats à terme perpétuels représente 10,22 % du marché, le reste du trading ayant toujours lieu sur des marchés centralisés. Cependant, ces derniers mois ont montré que le rythme de la croissance s’accélérait. En janvier, la part des DEX de contrats à terme perpétuels a augmenté pour atteindre 13.66% de l’activité centralisée.
Les DEX de contrats à terme perpétuels sont-ils une menace pour les marchés centralisés ?
Les DEX de contrats à terme perpétuels ont montré qu’ils pouvaient maintenir une série de volumes de trading élevés, non seulement stimulés par des airdrops ou du point farming.
Pour l’instant, même Hyperliquid est en retard par rapport à Binance, mais l’échange a devancé des marchés plus de niche. Hyperliquid et autres DEX de contrats à terme perpétuels sont un moyen de lister de nouveaux tokens. Même MEXC et Gate n’ont pas pu lister tous les actifs nouvellement créés, tandis qu’Hyperliquid permet la création de marchés et la construction de liquidités par des tiers.
Hyperliquid est également leader dans la création de marchés sur chaîne pour les actions et les matières premières traditionnelles. Sur le protocole HIP-3, les traders pouvaient accéder à de nouveaux contrats à terme sur le pétrole quelques jours après la hausse du pétrole au-dessus de 90 $. HIP-3 fait également appel aux créateurs de plateformes tierces, attirant également des liquidités pour de nouveaux types de contrats à terme.
La caractéristique principale des DEX de contrats à terme perpétuels est l’absence de KYC. Hyperliquid ne nécessite pas de vérification et filtre simplement certains territoires en fonction de l’adresse IP. L’entreprise a toujours annoncé son dévouement à la confidentialité et au trading sans KYC. De plus, Hyperliquid n’a aucun pouvoir de détenir les fonds des utilisateurs et ne peut pas empêcher les retraits.
En mars 2026, Hyperliquid est la blockchain menant le trading de contrats à terme perpétuels, avec 10 milliards $ de volumes quotidiens sur un total de 28 milliards $ pour tous les marchés.
Les marchés de contrats à terme perpétuels seront-ils tokenisés ?
Actuellement, seuls les principaux DEX de contrats à terme perpétuels portent des tokens. HYPE est l’actif principal reflétant la performance d’Hyperliquid.
Cependant, certains des nouveaux DEX créés par des tiers pourraient organiser des lancements de tokens. Le plus notable est Trade[.]xyz, le DEX le plus actif sur HIP-3. Ces marchés croissent à la fois organiquement et grâce à leur point farming crypto.
Les marchés de contrats à terme perpétuels peuvent continuer même si d’autres récits échouent. Ces marchés sont agiles, captant ou évacuant rapidement la liquidité. Hyperliquid dispose également d’un groupe de baleines héritières, dont les positions servent également de signaux de marché. La nouvelle vague de tokenisation pourrait stimuler HIP-3 et d’autres pools de liquidité.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
