Les contrats perpétuels sur DEX maintiennent une série de 3 mois avec un volume mensuel de 1 trillion de dollars

Selon les données de DefiLlama, les DEX perpétuels ont traité plus de 1 trillion de dollars de volume de trading le mois dernier, prolongeant une série de trois mois où les volumes ont dépassé 1 trillion de dollars, entamée en octobre 2025. Octobre a enregistré le volume de trading le plus élevé parmi les DEX perpétuels, avec environ 1,4 trillion de dollars. 

La seconde moitié de 2025 a enregistré plus de 5 billions de dollars de volume contre environ 2,1 billions pour la première moitié. Octobre a généré le volume le plus élevé, représentant environ 1,4 trillion de dollars selon les données on-chain, suivi de novembre et décembre, tous deux ayant enregistré des volumes supérieurs à 1 trillion de dollars.

Les volumes de la seconde moitié représentaient environ 73 % de l'activité annuelle sur le marché des perpétuels. 

Les données on-chain montrent que l'activité de volume perpétuel a triplé en 2025

Perpetual Protocol (PERP) et dYdX figuraient parmi les premiers DEX dédiés au trading de contrats perpétuels, dès 2021. Le marché a depuis connu une hausse du volume d'échanges, particulièrement depuis 2023, lorsque le Hyperliquid blockchain décentralisé est entré sur le marché. Selon DefiLlama, le volume d'échanges en 2025 a augmenté de plus de trois fois par rapport à 2024. de données. 

Les volumes perpétuels ont plus que triplé en 2025

Le secteur est passé d'une configuration quasi monopolistique dominée par Hyperliquid à un environnement hautement concurrentiel.

Principalement porté par une rotation de liquidité depuis les memecoins, le volume des perpétuels a atteint un sommet historique de 1,8 T$ en octobre, pour revenir à 864 M$ en fin d'année.… pic.twitter.com/jl4t3x0xby

— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) janvier 8, 2026

Sur la base des données on-chain, environ 8 billions de dollars de volume cumulé de trading perpétuel ont été enregistrés en 2025, dépassant les quelque 2,4 billions de dollars enregistrés en 2024.

Hyperliquid DEX dominait le marché des contrats perpétuels, affichant des volumes mensuels supérieurs à 100 milliards de dollars de manière consécutive tout au long de l'année. Des plateformes DEX telles qu'Aster, Lighter et EdgeX sont apparues au second semestre 2025, contestant la domination d'Hyperliquid. Le récit du marché a changé avec l'émergence de marchés rivaux, évoluant vers un paysage multi-plateformes plutôt que dominé par une seule plateforme. 

Hyperliquid a capturé environ 71 % du marché des contrats perpétuels en 2025. La part du réseau a chuté en novembre, lorsque Lighter, Aster et EdgeX sont apparus avec respectivement environ 27,7 %, 19,3 % et 14,6 %.

Le volume de Hyperliquid en 2026 a atteint un pic d'environ 45 milliards de dollars, contre 33 milliards pour Lighter, 25 milliards pour EdgeX et 43 milliards pour Aster. En termes de frais, Aster a généré 358 millions de dollars de frais annuels, contre 749 millions pour Hyperliquid. 

Lighter a même dépassé Hyperliquid en volume en décembre, enregistrant environ 200 milliards de dollars de volume contre les 169 milliards de dollars de Hyperliquid sur la même période. Les volumes mensuels de Lighter sont passés d'un bas de 1,1 milliard de dollars en février à un pic de 292 milliards de dollars enregistré en novembre.

À ce jour, Lighter se classe troisième en volume de trading derrière Aster et Hyperliquid. 

L'architecture de conception de Hyperliquid soutient la domination du réseau

Les modèles de trading sur les DEX perpétuels permettent principalement aux traders de lever leurs positions plutôt que de servir d'alternative complémentaire aux échanges centralisés, leur offrant ainsi une levier considérable pour amplifier leur exposition bien au-delà de leur capital initial. La maturité du secteur montre une liquidité et des capacités d'exécution améliorées qui répondent aux exigences des traders professionnels et institutionnels. 

Le réseau de Hyperliquid est une blockchain L1 conçue pour le trading de dérivés utilisant le mécanisme de consensus HyperBFT. Ce mécanisme prend en charge une confirmation des ordres en moins d'une seconde et un TPS de 200 000, surpassant de nombreux CEX. 

L'intérêt ouvert actuel de Hyperliquid, représentant la valeur totale des contrats perpétuels ouverts, s'élève à 8,95 milliards de dollars. DefiLlama de données affiche l'OI d'Aster à 2,62 milliards de dollars et celle de Lighter à 1,415 milliard de dollars. Aster, lancé en septembre, a connu une croissance d'environ 2 800 % au cours de la semaine suivant sa sortie, passant d'un bas de 0,08 $ à 2,42 $. Son volume de trading a atteint un pic de 70 milliards de dollars. À un moment donné, il dominait l'ensemble du marché des contrats perpétuels DEX. 

Au moment de la publication, Aster était en baisse de 1,3 % sur le graphique journalier, négocié à 0,7 $. Le token HYPE de Hyperliquid était en baisse de 2,7 %, est en à 25.50, avec une capitalisation boursière de 8,66 milliards de dollars. Le token HYPE a augmenté de 4,4 % depuis le début de 2026, avec un volume perpétuel d'environ 43 milliards de dollars sur la semaine écoulée à travers le réseau.