وفقًا لبيانات من DefiLlama، قامت منصات التداول اللامركزية الدائمة بمعالجة أكثر من تريليون دولار من حجم التداول في الشهر الماضي، مما يمدد سلسلة من ثلاثة أشهر من الأحجام التي تتجاوز تريليون دولار والتي بدأت في أكتوبر 2025. وسجل شهر أكتوبر أعلى حجم تداول عبر منصات التداول اللامركزية الدائمة، حيث بلغ حوالي 1.4 تريليون دولار.
شهد النصف الثاني من عام 2025 حجم تداول تجاوز 5 تريليونات دولار أمريكي، مقارنةً بنحو 2.1 تريليون دولار أمريكي في النصف الأول. وسجل شهر أكتوبر أعلى حجم تداول، حيث بلغ نحو 1.4 تريليون دولار أمريكي استنادًا إلى بيانات البلوكشين، يليه شهرا نوفمبر وديسمبر اللذان سجلا حجم تداول تجاوز تريليون دولار أمريكي.
شكلت أحجام النصف الثاني ما يقرب من 73٪ من النشاط السنوي في سوق العقود الآجلة الدائمة.
تُظهر البيانات الموجودة على سلسلة الكتل أن حجم التداول الدائم قد تضاعف ثلاث مرات في عام 2025
بروتوكول بيربيتشوال (PERP) ومنصة dYdX من أوائل منصات التداول اللامركزية لتداول العقود الآجلة الدائمة، وذلك بدءًا من عام 2021 تقريبًا. وشهد السوق منذ ذلك الحين زيادة في حجم التداول، لا سيما منذ عام 2023، عندما هايبرليكويد اللامركزية السوق. ووفقًا Defiلاما لبيانات.
تضاعفت أعداد المجرمين بأكثر من ثلاثة أضعاف في عام 2025
لقد تحول القطاع من بيئة شبه احتكارية تهيمن عليها شركة هايبرليكويد إلى مجال شديد التنافسية.
مدفوعةً بشكل رئيسي بتحول السيولة من عملات الميمكوين، بلغ حجم تداول العملات الرقمية أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1.8 تريليون دولار في أكتوبر، ثمtracإلى 864 مليون دولار بنهاية العام.… pic.twitter.com/jl4t3x0xby
— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) ٨ يناير ٢٠٢٦
استنادًا إلى البيانات الموجودة على سلسلة الكتل، تم تسجيل ما يقرب من 8 تريليونات دولار من حجم التداول الدائم التراكمي في عام 2025، متجاوزًا ما يقرب من 2.4 تريليون دولار المسجلة في عام 2024.
هيمنت منصة التداول اللامركزية Hyperliquid على سوق العقود الآجلة الدائمة، مسجلةً أحجام تداول شهرية تجاوزت 100 مليار دولار أمريكي على مدار العام. وفي النصف الثاني من عام 2025، ظهرت منصات تداول لامركزية أخرى، مثل Aster وLighter وEdgeX، لتنافس هيمنة Hyperliquid. وتغير المشهد العام للسوق مع ظهور أسواق منافسة، ليصبح سوقًا متعدد المنصات بدلًا من منصة واحدة.
استحوذت شركة Hyperliquid على ما يقرب من 71% من سوق العقود الدائمةtracعام 2025. وانخفضت حصة الشبكة بشكل حاد مع دخول شهر نوفمبر، عندما شركات LighterوAster وEdgeX بنسب تقارب 27.7% و19.3% و14.6% على التوالي.
بلغ حجم مبيعات هايبرليكويد ذروته في عام 2026 عند حوالي 45 مليار دولار، مقارنةً بـ 33 مليار دولار لشركة لايتر، و25 مليار دولار لشركة إيدج إكس، و43 مليار دولار لشركة أستر. أما فيما يتعلق بالرسوم، فقد حققت 358 مليون دولار كرسوم سنوية، مقارنةً بـ 749 مليون دولار لشركة هايبرليكويد.
بل وتفوقت شركة لايتر على شركة هايبرليكويد من حيث حجم التداول في ديسمبر، مسجلةً ما يقارب 200 مليار دولار أمريكي مقابل 169 مليار دولار أمريكي تقريبًا لشركة هايبرليكويد خلال الفترة نفسها. وارتفع حجم التداول الشهري لشركة لايتر من أدنى مستوى له عند 1.1 مليار دولار أمريكي في فبراير إلى ذروته عند 292 مليار دولار أمريكي في نوفمبر.
حتى الآن، يتخلف Lighter في المركز الثالث من حيث حجم التداول عن Aster و Hyperliquid.
يدعم تصميم بنية Hyperliquid هيمنة الشبكة
تتيح أنماط التداول عبر منصات التداول اللامركزية الدائمة للمتداولين الاستفادة من مراكزهم بدلاً من كونها بديلاً تكميلياً للبورصات المركزية، مما يمنحهم رافعة مالية هائلة لتضخيم استثماراتهم بما يتجاوز رأس مالهم الأولي. ويُظهر نضج هذا القطاع تحسناً في السيولة وقدرات التنفيذ، ما يلبي متطلبات المتداولين المحترفين والمؤسسيين.
شبكة هايبرليكويد عبارة عن سلسلة كتل من الطبقة الأولى (L1) مصممة لتداول المشتقات باستخدام آلية إجماع هايبر بي إف تي (HyperBFT). تدعم هذه الآلية تأكيد الطلبات في أقل من ثانية، وتصل سرعة المعاملات في الثانية (TPS) إلى 200,000 معاملة، متجاوزةً بذلك العديد من منصات التداول المركزية.
حجم التداول المفتوح الحالي لمنصة هايبرليكويد، والذي يمثل القيمة الإجمالية للعقود الدائمة المفتوحةtrac8.95 مليار دولار. Defiلاما بيانات إلى أن حجم التداول المفتوح لمنصة أستر يبلغ 2.62 مليار دولار، بينما يبلغ 1.415 مليار دولار لمنصة لايتر. وشهدت منصة أستر، التي أُطلقت في سبتمبر، نموًا بنسبة 2800% تقريبًا خلال أسبوع إطلاقها، حيث ارتفع سعر تداولها من 0.08 دولار إلى 2.42 دولار. وبلغ حجم تداولها ذروته عند 70 مليار دولار. وفي مرحلة ما، هيمنت أستر على سوق العقود الدائمة في منصات التداول اللامركزيةtrac.
عند وقت النشر، انخفض سعر عملة أستر بنسبة 1.3% على الرسم البياني اليومي، ليصل إلى 0.7 دولار. كما انخفض سعر عملة هايبرليكويد (HYPE) بنسبة 2.7%، ليصل إلى 25.50 دولارًا، بقيمة سوقية تبلغ 8.66 مليار دولار. وقد ارتفع سعر عملة هايبرليكويد بنسبة 4.4% منذ بداية عام 2026، مع حجم تداول إجمالي يقارب 43 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي عبر الشبكة.
