DefiLlama의 데이터에 따르면, 무기한 선물 거래가 가능한 탈중앙화 거래소(DEX)는 지난달 1조 달러 이상의 거래량을 기록하며 2025년 10월부터 시작된 3개월 연속 1조 달러 돌파 기록을 이어갔습니다. 10월에는 무기한 선물 거래가 가능한 모든 DEX에서 약 1조 4천억 달러의 거래량을 기록하며 최고치를 경신했습니다.
2025년 하반기 거래량은 상반기의 약 2조 1천억 달러에 비해 5조 달러 이상을 기록했습니다. 온체인 데이터에 따르면 10월에 약 1조 4천억 달러로 가장 높은 거래량을 기록했으며, 11월과 12월에도 각각 1조 달러 이상의 거래량을 보였습니다.
하반기 거래량은 영구 계약 시장 전체 연간 거래량의 약 73%를 차지했습니다.
온체인 데이터에 따르면 무기한 거래량은 2025년에 세 배로 증가할 것으로 예상됩니다
Perpetual Protocol(PERP)과 dYdX는 2021년경부터 무기한 선물 거래를 제공하는 초기 탈중앙화 거래소(DEX) 중 하나였습니다. 이후 시장 거래량은 특히 2023년 Hyperliquid 에 따르면 2025년 거래량은 2024년 대비 3배 이상 증가했습니다 DefiLlama 데이터.
2025년 범죄 건수는 세 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다
해당 분야는 하이퍼리퀴드가 지배하던 거의 독점적인 구조에서 매우 경쟁적인 분야로 바뀌었습니다.
주로 밈코인에서 유동성이 순환되면서, 퍼프 거래량은 10월에 사상 최고치인 1조 8천억 달러를 기록한 후trac에는 8억 6천4백만 달러로 감소했습니다.… pic.twitter.com/jl4t3x0xby
— 크립토랭크.io (@CryptoRank_io) 2026년 1월 8일
온체인 데이터에 따르면 2025년 누적 무기한 거래량은 약 8조 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 2024년의 약 2조 4천억 달러를 넘어설 것입니다.
Hyperliquid DEX는 무기한 선물 시장을 장악하며 연중 내내 월간 거래량이 1,000억 달러를 돌파하는 기록을 세웠습니다. 하지만 2025년 하반기에 Aster, Lighter, EdgeX 등의 DEX 플랫폼들이 등장하면서 Hyperliquid의 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 경쟁 시장들이 등장하면서 시장의 판도는 바뀌었고, 단일 플랫폼이 시장을 지배하는 것이 아니라 여러 거래소가 경쟁하는 구도로 진화했습니다.
Hyperliquid는 2025년까지 무기한 계약 시장의 약 71%를 점유했습니다.tracHyperliquid의 점유율은 급락했습니다 Lighter, Aster, EdgeX가 각각 약 27.7%, 19.3%, 14.6%의 점유율을 차지하며
Hyperliquid의 2026년 거래량은 약 450억 달러로 정점을 찍을 것으로 예상되며, Lighter는 330억 달러, EdgeX는 250억 달러, Aster는 430억 달러로 예상됩니다. 수수료 측면에서 Aster는 올린 반면, Hyperliquid는 7억 4,900만 달러를 기록했습니다.
Lighter는 12월에 거래량에서 Hyperliquid를 앞질렀는데, 같은 기간 Hyperliquid의 약 1,690억 달러 거래량을 넘어 Lighter는 약 2,000억 달러의 거래량을 기록했습니다. Lighter의 월별 거래량은 2월의 11억 달러에서 11월의 2,920억 달러로 최고치를 기록하며 꾸준히 증가했습니다.
현재 Lighter는 거래량 기준으로 Aster와 Hyperliquid에 이어 3위를 차지하고 있습니다.
Hyperliquid의 설계 아키텍처는 네트워크의 지배력을 뒷받침합니다
무기한 DEX(탈중앙화 거래소)의 거래 패턴은 주로 거래자들이 레버리지를 활용하여 포지션을 운용할 수 있도록 해주며, 중앙 집중식 거래소를 보완하는 대안으로 기능하기보다는 초기 자본을 훨씬 뛰어넘는 레버리지 효과를 제공합니다. 이러한 DEX 부문의 성숙도는 전문 및 기관 투자자들의 요구 사항을 충족하는 향상된 유동성과 실행 능력을 보여주고 있습니다.
Hyperliquid의 네트워크는 HyperBFT 합의 메커니즘을 사용하는 파생상품 거래를 위해 설계된 L1 블록체인입니다. 이 메커니즘은 1초 미만의 주문 확인 속도와 초당 20만 건의 TPS(거래량)를 지원하여 많은 중앙거래소(CEX)를 능가합니다.
의 총 가치)은trac89억 5천만 달러에 달합니다. DefiLlama 데이터에 따르면 Aster의 미결제약정은 26억 2천만 달러, Lighter는 14억 1천 5백만 달러입니다. 9월에 출시된 Aster는 출시 후 일주일 만에 약 2,800%의 성장률을 기록하며 최저 0.08달러에서 최고 2.42달러까지 거래되었습니다. 거래량은 한때 700억 달러까지 치솟기도 했습니다. 한때 Aster는 전체 DEX 무기한 계약 시장을 장악하기도trac.
이 글이 발행될 당시, Aster는 일봉 차트에서 1.3% 하락한 0.7달러에 거래되고 있었습니다. 고유동성 토큰인 HYPE는 2.7% 하락한, 거래되었으며 25.50달러에시가총액은 86억 6천만 달러였습니다. HYPE 토큰은 2026년 초 이후 4.4% 상승했으며, 지난주 네트워크 전체에서 약 430억 달러의 거래량을 기록했습니다.
