Торговля бессрочными фьючерсами перемещается на децентрализованные платформы
- Торговля перпетуальными фьючерсами переходит на DEX, и в последние месяцы этот тренд набирает обороты.
- Рост в основном обусловлен долей рынка Hyperliquid и недавним восстановлением открытого интереса и объемов торгов.
- Вторичные рынки HIP-3 предлагают ферминг очков и последующий запуск токена.
Бессрочные фьючерсы имеют устойчивую тенденцию к перемещению на децентрализованные платформы. Доля торговли на DEX росла в прошлом году, движимая растущими объемами и растущим разнообразием рынков.
Торговля бессрочными фьючерсами смещается на децентрализованные рынки, создавая новую ликвидность в последние годы. DEX для бессрочных фьючерсов набрали обороты за последние два года, но не начали отбирать долю у CEX до 2025 года. До этого платформы perp DEX были нишевыми и затмевались другими крипто-трендами.
Согласно данным CoinGecko, на децентрализованные биржевые фьючерсы с бессрочным сроком экспирации (perpetual futures) приходится 10,22% рынка, тогда как остальная часть торгов по-прежнему проходит на централизованных площадках. Однако в последние месяцы темпы роста ускорились. В январе доля DEX-бирж по бессрочным фьючерсам увеличилась до 13.66% от объема централизованных торгов.
Являются ли DEX-биржи по бессрочным фьючерсам угрозой для централизованных рынков?
DEX-биржи по бессрочным фьючерсам продемонстрировали способность поддерживать серии высоких объемов торгов, которые стимулируются не только аирдропами или фармингом очков.
На данный момент Hyperliquid все еще уступает Binance, но уже обогнал более нишевые площадки. Hyperliquid и другие DEX-биржи по бессрочным фьючерсам служат способом листинга новых токенов. Даже MEXC и Gate не смогли листировать все вновь созданные активы, тогда как Hyperliquid позволяет третьим сторонам создавать рынки и обеспечивать ликвидность.
Hyperliquid также лидирует в создании ончейн- рынков для традиционных акций и сырьевых товаров. В рамках протокола HIP-3 трейдеры могли получить доступ к новым фьючерсным контрактам на нефть в течение нескольких дней после того, как цена нефти превысила $90. HIP-3 также привлекает создателей сторонних платформ, что способствует притоку ликвидности для новых типов фьючерсов.
Главная особенность DEX-бирж по бессрочным фьючерсам — отсутствие KYC. Hyperliquid не требует верификации и фильтрует лишь некоторые территории на основе IP-адреса. Компания по-прежнему заявляет о своей приверженности конфиденциальности и торговле без KYC. Кроме того, у Hyperliquid нет полномочий удерживать средства пользователей, и он не может препятствовать выводу средств.
По состоянию на март 2026, Hyperliquid является ведущей блокчейн- платформой для торговли бессрочными фьючерсами, с ежедневными объемами в $10 млрд из общих $28 млрд на всех рынках.
Будут ли рынки бессрочных фьючерсов токенизированы?
В настоящее время токены есть только у ведущих DEX-бирж по бессрочным фьючерсам. HYPE является ведущим активом, отражающим показатели Hyperliquid.
Однако некоторые новые DEX-биржи, созданные третьими сторонами, могут проводить запуски токенов. Наиболее заметной из них является Trade[.]xyz, самая активная DEX-биржа на HIP-3. Эти рынки растут как органически, так и благодаря фармингу очков в сфере крипто.
Рынки бессрочных фьючерсов могут продолжать развиваться, даже если другие нарративы потеряют актуальность. Эти рынки гибки, быстро привлекая или оттягивая ликвидность. У Hyperliquid также есть группа «китов» с устоявшимися позициями, которые служат рыночными сигналами. Новая волна токенизации может стимулировать развитие HIP-3 и других пулов ликвидности.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
