A negociação de contratos futuros perpétuos está migrando para plataformas descentralizadas

Os contratos futuros perpétuos têm apresentado uma tendência consolidada de migração para plataformas descentralizadas. A participação das corretoras descentralizadas (DEX) no mercado financeiro tem crescido no último ano, impulsionada pelo aumento do volume de negociações e pela crescente diversificação dos mercados. 

A negociação de contratos futuros perpétuos está migrando para mercados descentralizados, gerando nova liquidez nos últimos anos. As DEXs de contratos futuros perpétuos ganharam força nos últimos dois anos, mas só começaram a conquistar participação de mercado das CEXs em 2025. Antes disso, as plataformas DEX de contratos futuros perpétuos eram de nicho e ofuscadas por outras tendências do mercado de criptomoedas. 

Com base nos dados da CoinGecko, a negociação descentralizada de futuros perpétuos representa 10,22% do mercado, com o restante ainda ocorrendo em mercados centralizados. No entanto, os últimos meses mostraram que o ritmo de crescimento está se acelerando. Em janeiro, a participação das DEXs de futuros perpétuos aumentou para 13,66% da atividade centralizada.

As corretoras descentralizadas (DEX) de contratos futuros perpétuos representam uma ameaça aos mercados centralizados?

As DEXs de futuros perpétuos demonstraram que conseguiam manter uma sequência de volumes de negociação elevados, não incentivados apenas por airdrops ou farming de pontos. 

Por enquanto, mesmo a Hyperliquid está atrás da Binance, mas a exchange se destacou em mercados de nicho. A Hyperliquid e outras DEXs de futuros perpétuos são uma forma de listar novos tokens. Nem mesmo a MEXC e a Gate conseguiram listar todos os ativos recém-criados, enquanto a Hyperliquid permite a criação de mercado e o aumento da liquidez por terceiros. 

A Hyperliquid também está na vanguarda da criação de mercados para ações e commodities tradicionais. No protocolo HIP-3, os traders puderam acessar novos contratos futuros de petróleotracdias após o preço do petróleo ultrapassar os US$ 90. O HIP-3 também aproveita os criadores de plataformas de terceiros, atraindo liquidez para novos tipos de futuros. 

A principal característica das DEXs de futuros perpétuos é a ausência de KYC (Conheça Seu Cliente). A Hyperliquid não exige verificação e apenas filtra alguns territórios com base no endereço IP. A empresa, no entanto, reafirma seu compromisso com a privacidade e a negociação sem KYC. Além disso, a Hyperliquid não tem autoridade para reter fundos de usuários e não pode impedir saques. 

Em março de 2026, a Hyperliquid era a principal blockchain para negociação de contratos futuros perpétuos, com um volume diário de US$ 10 bilhões, de um total de US$ 28 bilhões em todos os mercados. 

Os mercados futuros perpétuos serão tokenizados?

Atualmente, apenas as principais DEXs de futuros perpétuos negociam tokens. HYPE é o principal ativo que reflete o desempenho da Hyperliquid. 

No entanto, algumas das DEXs recém-criadas por terceiros podem realizar lançamentos de tokens. A mais notável é a Trade[.]xyz, a DEX mais ativa na HIP-3. Esses mercados estão crescendo tanto organicamente quanto por meio de seus de acúmulo de pontos . 

Os mercados futuros perpétuos podem continuar mesmo que outras narrativas falhem. Esses mercados são ágeis, captando ou liberando liquidez rapidamente. A Hyperliquid também possui um grupo de grandes investidores tradicionais, cujas posições também servem como sinais de mercado. A nova onda de tokenização pode impulsionar o HIP-3 e outros pools de liquidez.