Milei, sostenuto da Trump, vince alla grande in Argentina, le azioni salgono del 25% mentre il peso aumenta del 10%+

Secondo Reuters, lunedì i mercati argentini hanno reagito in modo piuttostotrondopo che ildent Javier Milei e il suo partito La Libertad Avanza hanno ottenuto domenica un'importante vittoria alle elezioni di medio termine.

Le elezioni erano una condizione fondamentale legata all'accordo di sostegno statunitense da 40 miliardi di dollari, che include una linea di swap della banca centrale da 20 miliardi di dollari e una potenziale linea di credito da 20 miliardi di dollari, entrambe subordinate al proseguimento delle riforme economiche senza ostacoli politici.

Le obbligazioni internazionali sono aumentate tra i 10 e i 15 centesimi, le azioni locali sono balzate di oltre il 20% e il peso ha guadagnato oltre il 10% rispetto al dollaro, rendendo la sessione una delletronforti per la valuta nella storia commerciale moderna.

I dati ufficiali hanno mostrato che La Libertad Avanza ha vinto con il 41,5% nella provincia di Buenos Aires, superando la coalizione peronista con il 40,8%, un'area che è stata considerata territorio peronista per decenni.

Il sostegno nazionale a Milei ha superato il 40%, il che suggerisce che gli elettori hanno appoggiato le riforme del libero mercato in corso e i drastici tagli all'austerità avviati quasi due anni fa, quando è entrato in carica.

L'inflazione ha rallentato grazie alle riforme, sebbene le misure siano state dolorose e ampiamente dibattute. Tuttavia, la portata del risultato di domenica suggerisce che gli elettori volevano mantenere intatto il programma di Milei, soprattutto considerando che i finanziamenti statunitensi sono legati al progresso.

La reazione dei mercati è stata immediata. Il bond internazionale in dollari argentino con scadenza a 2038 è salito a circa 74 centesimi per dollaro dopo le forti pressioni delle ultime settimane. Le azioni delle società argentine quotate negli Stati Uniti hanno registrato un forte rialzo, con alcuni titoli bancari che hanno guadagnato fino al 50%, mentre l'ETF Global X MSCI Argentina ha guadagnato il 22%, invertendo il calo del 10,2% registrato all'inizio di quest'anno. L'indice BKAR delle azioni argentine quotate negli Stati Uniti è salito del 40%.

La Libertad Avanza si assicura il potere legislativo

I nuovi dati legislativi offrono a Javier Milei più spazio di manovra per negoziare. Thierry Larose, portfolio manager di Vontobel Asset Management, ha dichiarato: "La sua vittoria è stata molto, molto più ampia del previsto.

In precedenza, era in una situazione di sopravvivenza, e ora è in una posizione moltotronper provare a formare alleanze tattiche e promuovere alcune riforme che erano completamente fuori portata."

Christine Reed, gestore di portafogli obbligazionari dei mercati emergenti presso Ninety One, ha osservato che il discorso di vittoria di Milei ha assunto un tono collaborativo, segnalando la sua disponibilità a collaborare con legislatori esterni al suo partito.

Quel tono era importante perché Milei avrebbe comunque avuto bisogno di voti esterni al suo blocco per approvare i cambiamenti più strutturali nell'economia argentina.

La recente volatilità ha fatto da sfondo. Il mese scorso, il partito ha subito una sconfitta più ampia del previsto in una corsa provinciale a Buenos Aires, aggiungendo incertezza. Allo stesso tempo, il peso si era indebolito di circa il 25% da quando i controlli sui cambi sono stati allentati ad aprile, e di quasi il 30% dall'inizio dell'anno.

La valuta si è rafforzata solo brevemente dopo che il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha confermato il suo sostegno a fine settembre, prima di scivolare di nuovo la scorsa settimana fino a un minimo di chiusura di 1.491,50 per dollaro.

La forza del peso alimenta la discussione sulla riforma dei cambi

Ora che il rischio elettorale è ridotto, alcuni investitori ritengono che Milei abbia spazio per procedere più rapidamente su uno dei più ampi piani di ristrutturazione economica tentati nel Paese nella storia recente.

Graham Stock, stratega senior per i titoli sovrani presso RBC BlueBay Global Asset Management, ha affermato che l'esito delle elezioni amplia l'orizzonte per gli investitori stranieri interessati ad asset finanziari e investimenti nell'economia reale in vista delle elezioni generali del 2027.

Altri ritengono che l'andamento della valuta potrebbe rafforzarsi.

Carmen Altenkirch, analista di Aviva Investors specializzata in titoli sovrani dei mercati emergenti, ha affermato che il risultato potrebbe innescare un "circolo virtuoso" in cui i cittadini argentini ricominceranno a vendere dollari invece di accumularli. Tuttavia, le riserve di dollari dell'Argentina rimangono scarse.

Graham ha affermato che il governo deve agire rapidamente ora che il peso si sta rafforzando, aggiungendo: "Devono sfruttare la forza del peso per acquistare dollari e incrementare le riserve, cosa che possono fare con l'attuale regime".