Поддерживаемая Трампом Милей одержала крупную победу в Аргентине, акции выросли на 25%, а песо подскочил более чем на 10%

Как сообщает Reuters, аргентинские рынки в понедельник довольноtronотреагировали на крупную победуdent Хавьера Милеи и его партии «Ла Либертад Аванса» на промежуточных выборах в воскресенье.

Победа на выборах была ключевым условием соглашения с США о поддержке экономики на сумму 40 миллиардов долларов, которое включает в себя кредитную линию центрального банка на 20 миллиардов долларов и потенциальную кредитную линию на 20 миллиардов долларов, причем оба эти условия зависели от продолжения его экономических реформ без политических препятствий.

Международные облигации подорожали на 10-15 центов, местные акции подскочили более чем на 20%, а песо укрепился более чем на 10% по отношению к доллару, что сделало эту сессию одной из самыхtronдля валюты в современной истории торговли.

Официальные данные показали, что партия «Ла Либертад Аванса» получила 41,5% голосов в провинции Буэнос-Айрес, опередив перонистскую коалицию, получившую 40,8%, — регион, который десятилетиями считался территорией перонистов.

Поддержка Милеи на национальном уровне превысила 40%, что свидетельствует о том, что избиратели поддержали продолжающиеся рыночные реформы и жесткие меры экономии, начатые почти два года назад, когда он вступил в должность.

Инфляция замедлилась в результате реформ, хотя принятые меры были болезненными и широко обсуждались. Но масштабы результатов воскресных выборов свидетельствуют о том, что избиратели хотели сохранить программу Милеи в неизменном виде, особенно с учетом того, что финансирование со стороны США было связано с достигнутым прогрессом.

Реакция рынков была незамедлительной. Международные долларовые облигации Аргентины со сроком погашения в 2038 году выросли примерно до 74 центов за доллар после сильного давления в последние недели. Акции аргентинских компаний, котирующихся в США, резко выросли, при этом некоторые банковские компании подорожали до 50%, а ETF Global X MSCI Argentina вырос на 22%, компенсировав падение на 10,2%, зафиксированное ранее в этом году. Индекс BKAR, включающий аргентинские акции, торгующиеся в США, вырос на 40%.

La Libertad Avanza получила влияние в законодательном органе

Новые законодательные показатели дают Хавьеру Милеи больше возможностей для ведения переговоров. Тьерри Лароз, портфельный менеджер Vontobel Asset Management, сказал: «Его победа оказалась намного, намного масштабнее, чем ожидалось».

Ранее он находился в состоянии выживания, а теперь занимает оченьtronпозицию, позволяющую ему пытаться формировать тактические союзы и продвигать реформы, которые ранее были совершенно недостижимы

Кристин Рид, управляющая портфелем облигаций развивающихся рынков в компании Ninety One, отметила, что победная речь Милеи носила кооперативный тон, сигнализируя об открытости к сотрудничеству с законодателями, не входящими в его партию.

Такой тон имел значение, потому что Милеи по-прежнему будут нужны голоса не только от членов его блока, чтобы провести наиболее существенные структурные изменения в экономике Аргентины.

Недавняя нестабильность создала определённый фон. В прошлом месяце партия потерпела более крупное, чем ожидалось, поражение на выборах в провинциальный совет Буэнос-Айреса, что добавило неопределённости. В то же время песо ослаб примерно на 25% с момента ослабления валютного контроля в апреле и почти на 30% с начала года.

Валюта лишь ненадолго укрепилась после того, как министр финансов США Скотт Бессент подтвердил ее поддержку в конце сентября, прежде чем снова упала на прошлой неделе, закрывшись на отметке 1491,50 за доллар.

Укрепление песо подпитывает дискуссию о валютной реформе

С учетом снижения электоральных рисков, некоторые инвесторы считают, что у Milei есть возможности для более быстрого продвижения одного из самых масштабных планов экономической реструктуризации, предпринятых в стране за последнее время.

Грэм Сток, старший стратег по суверенным инвестициям в RBC BlueBay Global Asset Management, заявил, что результаты выборов расширяют горизонты для иностранных инвесторов, рассматривающих финансовые активы и инвестиции в реальную экономику в преддверии всеобщих выборов 2027 года.

Другие же считают, что инерция валютного курса может усилиться.

Кармен Альтенкирх, аналитик по суверенным валютам развивающихся рынков в Aviva Investors, заявила, что результат может запустить «благотворный цикл», в рамках которого местные жители снова начнут продавать доллары вместо того, чтобы накапливать их. Однако долларовые резервы Аргентины остаются ограниченными.

Грэм заявил, что правительство должно действовать быстро, поскольку песо укрепляется, добавив: «Им нужно воспользоваться укреплением песо, чтобы скупать доллары и наращивать резервы, что они могут сделать при нынешнем режиме».