Mentre Bitcoin (BTC) stabiliva nuovi record, i wallet "in the money" realizzavano profitti. Un gruppo di detentori a lungo termine degli ultimi mesi e anni ha venduto oltre 782.000 monete.
Gli ultimi 30 giorni sono stati tra i più positivi per BTC, con un rally del 30% rispetto ai massimi storici precedenti. L'aumento dei prezzi ha portato a un deflusso di vecchi titoli. Mentre alcune balene e società hanno accumulato più BTC, altre hanno collocato fino a 782.000 monete nell'ultimo mese. I dati on-chain si basano sui movimenti del portafoglio e non tractraccia se la moneta è stata venduta o semplicemente spostata.
I dati sul passaggio di proprietà di BTC arrivano in un momento in cui BTC ha ceduto il suo massimo storico sopra i 99.000 dollari. BTC è scivolato a 91.554,11 dollari, alimentando timori di un ulteriore calo e volatilità nei prossimi giorni. BTC scambia il 5,24% della sua capitalizzazione di mercato ogni giorno, in grado di assorbire significative vendite spot con uno slittamento limitato.
I deflussi dai detentori a lungo termine includono anche i saldi dei miner in cashout. Il saldo totale trattenuto da tutti i pool è di 1,91 milioni di monete, scendendo sotto i 2 milioni per la prima volta da settembre. Le riserve dei miner vengono calcolate con metodologie diverse, ma una stima approssimativa ha visto i miner perdere oltre 155.000 BTC nelle ultime due settimane. I miner si stanno affrettando a vendere a prezzi ben al di sopra del pareggio, per poter continuare le operazioni e ottenere parte delle ricompense per blocco ancora significative di 450 monete al giorno.
Le vendite a circa 100.000 dollari provengono da diverse categorie di acquirenti, tra cui coloro che hanno acquistato in prossimità dei picchi precedenti, sopra i 70.000 dollari. Anche i titoli a lungo termine di 5-7 anni fa sono stati tra i venditori più attivi. Le prese di profitto dei detentori a lungo termine si combinano con i deflussi dagli ETF.
Le liquidazioni influenzano il prezzo del BTC più delle vendite spot
Anche la defidi detentori a lungo termine è sbilanciata verso i nuovi entranti sul mercato. Le balene storiche o gli acquirenti strategici non cashdirettamente. Inoltre, alcune delle transazioni potrebbero essere OTC, senza rischiare slittamenti in borsa.
Una delle principali pressioni sul prezzo di mercato di BTC sono le liquidazioni. Questo fattore supera le vendite spot o l'occasionale trasferimento di whale su Binance o Kraken. I movimenti di prezzo più recenti hanno attaccato alcune delle posizioni long più basse, preparando potenzialmente a una compressione short verso un range più alto.
L'open interest di BTC è sceso da un picco superiore a 32 miliardi di dollari sui grandi exchange centralizzati, fino a 30 miliardi di dollari dopo le ultime liquidazioni. Nel breve termine, le liquidazioni influenzano più rapidamente il prezzo di mercato di BTC. BTC si sta inoltre preparando alla scadenza di 9 miliardi di dollari di venerdì, con conseguente potenziale volatilità dei prezzi.
Chi sta acquistando BTC?
Nonostante i dati relativi alle vendite, la metrica indica solo quali balene hanno ceduto. Ogni BTC venduto deve trovare un acquirente e, in questo caso, le riserve aziendali potrebbero assorbire le monete.
MicroStrategy ha acquisito e detiene 386.700 BTC al 25 novembre, rimanendo indietro rispetto alle recenti vendite.
Durante la corsa al rialzo del quarto trimestre, BTC ha già mostrato segni di essere nelle mani di grandi investitori. Durante il rally di marzo, le transazioni BTC hanno raggiunto in media 270.000 dollari. BTC si è mosso a un ritmo molto più veloce, con oltre 15 milioni di indirizzi attivi e un volume on-chain elevato.
Dopo settembre, i portafogli attivi sono scesi a meno di 9 milioni al giorno, mentre i trasferimenti effettivi sono stati relativamente piccoli e mirati. La recente vendita di BTC è più strategica, piuttosto che un panico di massa dovuto a vendite spot.
Allo stesso tempo, anche le riserve sugli exchange stanno diminuendo. Questa volta, alcune riserve stanno confluendo in nuovi wallet. La quota di wallet con meno di un mese di vita è aumentata più rapidamente, insieme alle coorti che detengono wallet da meno di sei mesi. Circa il 2% di tutti i wallet è esaurito, ma ha agito come controparte per le vendite durante la serie di nuovi massimi di Bitcoin.
Negli ultimi 30 giorni, 24.000 BTC sono usciti dal cold wallet , che è ancora il secondo più grande detentore di BTC. Altri 40.224 BTC sono usciti dal Binance . Sul fronte degli afflussi, Robinhood ha aggiunto 4.500 BTC al suo cold wallet. Altri 18.340 BTC sono stati spostati sull'hot wallet di Binance
Anche con mosse di questa portata, circa il 40% di tutti i BTC è ancora detenuto da grandi proprietari e portafogli whale.
