Mentre Bitcoin (BTC) stabiliva nuovi record, i portafogli in denaro realizzavano profitti. Un gruppo di detentori a lungo termine degli ultimi mesi e anni ha scaricato più di 782.000 monete.
Gli ultimi 30 giorni sono stati uno dei più positivi per BTC, ottenendo un rally del 30% rispetto ai precedenti massimi storici. L'aumento dei prezzi ha portato alla fuga delle partecipazioni più vecchie. Mentre alcune balene ed entità aziendali hanno accumulato più BTC, altre hanno piazzato fino a 782.000 monete nell'ultimo mese. I dati sulla catena si basano sui movimenti del portafoglio e non tracse la moneta è stata venduta o semplicemente spostata.
I dati sul passaggio di mano di BTC arrivano in un momento in cui BTC è sceso dal suo massimo storico superiore a 99.000 dollari. BTC è scivolato a 91.554,11 dollari, suscitando timori di un ulteriore calo e volatilità nei prossimi giorni. BTC scambia ogni giorno il 5,24% della sua capitalizzazione di mercato, in grado di assorbire significative vendite spot con slittamento limitato.
I deflussi dei detentori a lungo termine contengono anche cashincasso dei saldi dei minatori. Il saldo totale trattenuto da tutti i pool è di 1,91 milioni di monete, scendendo sotto i 2 milioni per la prima volta da settembre. Le riserve dei minatori vengono calcolate con metodologie diverse, ma una stima approssimativa ha visto i minatori perdere oltre 155.000 BTC nelle ultime due settimane. I miner si stanno affrettando a vendere a prezzi ben al di sopra del pareggio, per poter continuare le operazioni e ottenere alcuni dei premi ancora significativi per blocco di 450 monete al giorno.
Le vendite vicine ai 100.000 dollari provengono da diverse categorie di acquirenti, compresi quelli che hanno acquistato in prossimità dei picchi precedenti superiori a 70.000 dollari. Anche le partecipazioni a lungo termine di 5-7 anni fa sono state tra i venditori più attivi. Le prese di profitto a lungo termine dei detentori si combinano con i deflussi dall’ETF.
Le liquidazioni influenzano il prezzo di BTC più delle vendite spot
Anche la defidi detentori di titoli a lungo termine è sbilanciata verso operatori relativamente recenti sul mercato. Le antiche balene o gli acquirenti strategici non cashdirettamente. Inoltre, alcune operazioni potrebbero essere OTC, senza il rischio di slittamento sugli scambi.
Una delle principali pressioni sul prezzo di mercato di BTC sono le liquidazioni. Questo fattore supera la vendita spot o il trasferimento occasionale di balene su Binance o Kraken. I movimenti di prezzo più recenti hanno attaccato alcune delle posizioni lunghe inferiori, preparandosi potenzialmente per una breve compressione verso un intervallo più alto.
L'open interest di BTC è sceso da un picco superiore a 32 miliardi di dollari sui grandi scambi centralizzati, fino a 30 miliardi di dollari dopo le ultime liquidazioni. Nel breve termine, le liquidazioni influenzano più rapidamente il prezzo di mercato di BTC. BTC si sta inoltre preparando per la scadenza di 9 miliardi di dollari venerdì, il che potrebbe portare alla volatilità dei prezzi.
Chi compra BTC?
Nonostante i dati relativi alle vendite, il parametro dice solo quali balene hanno capitolato. Ogni BTC venduto deve trovare un acquirente e, in questo caso, le riserve aziendali potrebbero assorbire le monete.
MicroStrategy ha acquisito e detiene 386.700 BTC al 25 novembre, rimanendo indietro rispetto alla recente vendita.
Durante la corsa rialzista del quarto trimestre, BTC ha già mostrato segni di essere nelle mani di proprietari su larga scala. Durante il rally di marzo, le transazioni BTC hanno raggiunto in media i 270.000 dollari. BTC si è mosso a un ritmo molto più veloce, con oltre 15 milioni di indirizzi attivi e un volume elevato sulla catena.
Dopo settembre, i portafogli attivi sono scesi sotto i 9 milioni al giorno, mentre i trasferimenti effettivi sono stati relativamente piccoli e mirati. La recente vendita di BTC è più strategica, piuttosto che un panico di massa causato dalle vendite spot.
Allo stesso tempo diminuiscono anche le riserve in borsa. Questa volta, alcune riserve confluiscono in nuovi portafogli. La quota di portafogli di età inferiore a un mese è aumentata più rapidamente, insieme alle coorti che li hanno mantenuti per meno di sei mesi. Circa il 2% di tutti i portafogli sono senza soldi ma hanno agito come controparti per la vendita durante la serie di nuovi massimi di Bitcoin.
Negli ultimi 30 giorni, 24.000 BTC sono usciti dal portafoglio freddo , che è ancora il secondo maggiore detentore di BTC. Altri 40.224 BTC sono usciti dal Binance . Dal lato degli afflussi, Robinhood ha aggiunto 4.500 BTC al suo portafoglio freddo. Altri 18.340 BTC sono stati spostati sull’hot wallet di Binance
Anche con movimenti di questa portata, circa il 40% di tutti i BTC è ancora detenuto da proprietari su larga scala e portafogli di balene.
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