Langfristige Bitcoin-Halter haben in den letzten 30 Tagen 782.000 Coins abgestoßen
- Halter realisierten Gewinne, obwohl die ältesten Wale ihre BTC-Reserven größtenteils halten.
- Der Spot-Verkauf von BTC war weniger einflussreich im Vergleich zu Liquidierungen.
- BTC-Überweisungen sind seltener, aber mit hohem Wert, da mehr Coins von Walen und Unternehmensentitäten gehalten werden.
Während Bitcoin (BTC) neue Rekorde aufstellte, erzielten Geldbeutel im Gewinn Gewinnmitnahmen. Eine Kohorte langfristiger Halter aus den vergangenen Monaten und Jahren gab mehr als 782.000 Coins ab.
Die letzten 30 Tage waren eine der erfolgreichsten Phasen für BTC, mit einer Rallye von 30 % gegenüber den vorherigen Allzeithochs. Die steigenden Preise führten zu einem Abfluss älterer Bestände. Während einige Wale und Unternehmensentitäten mehr BTC ansammelten, gaben andere in den letzten Monat bis zu 782.000 Coins ab. On-Chain-Daten basieren auf Wallet-Bewegungen und verfolgen nicht, ob die Coins verkauft oder nur verschoben wurden.
Die Daten zum Wechsel von BTC liegen vor, als BTC von seinem Allzeithoch von über 99.000 $ fiel. BTC rutschte auf 91.554,11 $, was Ängste vor einem weiteren Rückgang und Volatilität in den kommenden Tagen schürte. BTC handelt täglich 5,24 % seiner Marktkapitalisierung und kann erhebliche Spot-Verkäufe mit begrenzter Slippage absorbieren.
Die Abflüsse von langfristigen Haltern enthalten auch das Auscashen von Miner-Bilanzen. Der insgesamt gehaltene Bestand aus allen Pools beträgt 1,91 Millionen Coins und fiel zum ersten Mal seit September unter 2 Millionen. Miner-Reserven werden nach unterschiedlichen Methoden berechnet, aber eine grobe Schätzung ergab, dass Miner in den letzten Wochen über 155.000 BTC abgestoßen haben. Miner eilen dazu, zu Preisen weit über dem Break-Even-Point zu verkaufen, um den Betrieb aufrechterhalten und einen Teil der noch erheblichen Blockbelohnungen von 450 Coins pro Tag zu erhalten.
Der Verkauf nahe 100.000 $ stammt aus mehreren Käuferkategorien, darunter solche, die nahe den vorherigen Spitzen über 70.000 $ gekauft haben. Langfristige Bestände aus vor 5-7 Jahren gehörten ebenfalls zu den aktiveren Verkäufern. Die Gewinnmitnahmen langfristiger Halter kombinieren sich mit Abflüssen aus ETFs.
Liquidationen beeinflussen den BTC-Preis stärker als Spot-Verkäufe
Die Definition von langfristigen Haltern ist auch zugunsten relativ neuer Marktteilnehmer verzerrt. Alte Wale oder strategische Käufer cashen nicht direkt aus. Darüber hinaus können einige der Deals OTC sein, ohne Slippage an Börsen zu riskieren.
Einer der Hauptdruckfaktoren auf den BTC-Marktpreis sind Liquidationen. Dieser Faktor übertrifft Spot-Verkäufe oder gelegentliche Whale-Überweisungen zu Binance oder Kraken. Die jüngsten Preisbewegungen griffen einige der unteren Long-Positionen an, was potenziell auf einen Short Squeeze in einen höheren Bereich vorbereiten könnte.
Das BTC-Open-Interest ist von einem Höchststand von über 32 Mrd. $ auf großen zentralisierten Börsen nach den neuesten Liquidationen auf 30 Mrd. $ gesunken. Kurzfristig beeinflussen Liquidationen den BTC-Marktpreis schneller. BTC bereitet sich auch auf den Ablauf von 9 Mrd. $ am Freitag vor, was potenziell zu Preisschwankungen führen kann.
Wer kauft BTC?
Trotz der Verkaufsdaten sagt die Metrik nur aus, welche Wale kapituliert haben. Jeder verkaufte BTC muss einen Käufer finden, und in diesem Fall könnten Unternehmensreserven die Coins aufkaufen.
MicroStrategy hat bis zum 25. November 386.700 BTC erworben und hält diese, was hinter den jüngsten Verkäufen zurückfällt.
Während des Bullenlaufs im Q4 zeigte BTC bereits Anzeichen dafür, dass es in den Händen großer Eigentümer ist. Während der Rallye im März erreichten BTC-Transaktionen durchschnittlich 270.000 $. BTC bewegte sich viel schneller, mit über 15 Millionen aktiven Adressen und hohem On-Chain-Volumen.
Nach September fielen aktive Wallets auf unter 9 Millionen pro Tag, während die tatsächlichen Überweisungen relativ klein und gezielt waren. Der jüngste BTC-Verkauf ist strategischer und weniger eine Massenpanik bei Spot-Verkäufen.
Gleichzeitig nehmen die Reserven an Börsen ebenfalls ab. Diesmal fließen einige der Reserven in neue Wallets. Der Anteil der Wallets, die weniger als einen Monat alt sind, stieg schneller an, zusammen mit Kohorten, die weniger als sechs Monate halten. Etwa 2 % aller Wallets sind „out of money“, haben sich aber als Gegenparteien für Verkäufe während der Serie neuer Höchststände von Bitcoin betätigt.
In den vergangenen 30 Tagen wurden 24,000 BTC aus der Bitfinex Cold Wallet, die immer noch der zweitgrößte BTC-Halter ist, abgezogen. Weitere 40.224 BTC flossen aus der Binance-Cold-Wallet ab. Auf der Inflow-Seite fügte Robinhood 4.500 BTC zu seiner Cold-Wallet hinzu. Weitere 18.340 BTC wurden in die Hot-Wallet von Binance verschoben.
Selbst bei Bewegungen in diesem Umfang werden rund 40 % aller BTC immer noch von großflächigen Eigentümern und Whale-Wallets gehalten.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
