Alors que Bitcoin (BTC) atteignait de nouveaux sommets, les détenteurs de cryptomonnaies ont réalisé des profits. Un groupe d'investisseurs de long terme, ayant détenu du Bitcoin ces derniers mois et années, a vendu plus de 782 000 bitcoins.
Ces 30 derniers jours ont été parmi les plus fructueux pour le Bitcoin, avec une hausse de 30 % par rapport à ses précédents records historiques. Cette flambée des prix a entraîné une sortie massive de fonds détenus depuis longtemps. Tandis que certains investisseurs institutionnels et entreprises ont accumulé davantage de Bitcoin, d'autres en ont déposé jusqu'à 782 000 au cours du mois écoulé. Les données on-chain se basent sur les mouvements de portefeuilles et ne tracpas de savoir si les Bitcoins ont été vendus ou simplement déplacés.
Les données sur les transactions en BTC interviennent alors que le BTC a reculé après avoir atteint un sommet historique de plus de 99 000 $. Il a chuté à 91 554,11 $, alimentant les craintes d'une nouvelle baisse et d'une volatilité accrue dans les prochains jours. Le BTC échange quotidiennement 5,24 % de sa capitalisation boursière, ce qui lui permet d'absorber d'importantes ventes au comptant avec un glissement limité.
Les sorties de fonds des détenteurs à long terme comprennent également cashdes fonds des mineurs. Le solde total conservé par tous les pools s'élève à 1,91 million de BTC, passant sous la barre des 2 millions pour la première fois depuis septembre. Les réserves des mineurs sont calculées selon différentes méthodes, mais une estimation approximative indique que les mineurs ont vendu plus de 155 000 BTC ces deux dernières semaines. Ils se précipitent pour vendre à des prix bien supérieurs au seuil de rentabilité afin de pouvoir poursuivre leurs activités et percevoir une partie des récompenses de bloc, encore importantes (450 BTC par jour).
Les ventes avoisinant les 100 000 $ proviennent de plusieurs catégories d'acheteurs, notamment ceux qui avaient acheté près des précédents sommets, au-dessus de 70 000 $. Les détenteurs de positions à long terme, datant de 5 à 7 ans, figuraient également parmi les vendeurs les plus actifs. Ces prises de bénéfices de la part des investisseurs à long terme s'accompagnent de sorties de fonds de l'ETF.
Les liquidations ont une influence plus importante sur le prix du BTC que les ventes au comptant
La defides investisseurs à long terme est également biaisée en faveur des nouveaux entrants sur le marché. Les investisseurs historiques ou les acheteurs stratégiques ne cashpas directement leurs gains. De plus, certaines transactions peuvent être effectuées de gré à gré, évitant ainsi les risques de dérapage sur les marchés boursiers.
L'une des principales pressions sur le prix du Bitcoin est la liquidation. Ce facteur surpasse les ventes au comptant ou les transferts ponctuels de gros investisseurs vers Binance ou Kraken. Les récentes fluctuations de prix ont affecté certaines positions longues les plus basses, préparant potentiellement le terrain pour un short squeeze à la hausse.
L'encours du BTC a diminué, passant d'un pic de plus de 32 milliards de dollars sur les principales plateformes d'échange centralisées à 30 milliards de dollars après les dernières liquidations. À court terme, les liquidations ont un impact plus rapide sur le prix du BTC. Par ailleurs, le BTC se prépare à l'expiration de 9 milliards de dollars de contrats vendredi, ce qui pourrait engendrer une volatilité des prix.
Qui achète du BTC ?
Malgré les données de vente, cet indicateur ne fait que révéler quelles baleines ont capitulé. Chaque BTC vendu doit trouver preneur, et dans ce cas précis, il est possible que ce soient les réserves des entreprises qui absorbent les cryptomonnaies.
Au 25 novembre, MicroStrategy détenait 386 700 BTC, un montant inférieur aux ventes récentes.
Durant la forte hausse du quatrième trimestre, le Bitcoin a déjà montré des signes d'une concentration entre les mains d'investisseurs importants. Lors du rallye de mars, les transactions en Bitcoin ont atteint en moyenne 270 000 $. Le Bitcoin a évolué à un rythme beaucoup plus rapide, avec plus de 15 millions d'adresses actives et un volume d'échanges élevé sur la blockchain.
Après septembre, le nombre de portefeuilles actifs a chuté à moins de 9 millions par jour, tandis que les transferts effectifs sont restés relativement faibles et ciblés. Les récentes ventes de BTC relèvent davantage d'une stratégie que d'une panique générale sur le marché au comptant.
Dans le même temps, les réserves sur les plateformes d'échange diminuent. Cette fois-ci, une partie de ces réserves est transférée vers de nouveaux portefeuilles. La part des portefeuilles de moins d'un mois a augmenté plus rapidement, de même que celle des portefeuilles détenus depuis moins de six mois. Environ 2 % des portefeuilles sont à découvert, mais ont servi de contreparties à la vente lors des récentes hausses du Bitcoin.
Au cours des 30 derniers jours, 24 000 BTC ont quitté le portefeuille froid , qui reste le deuxième plus important détenteur de BTC. Par ailleurs, 40 224 BTC ont quitté le Binance . Du côté des entrées, Robinhood a ajouté 4 500 BTC à son portefeuille froid. Enfin, 18 340 BTC ont été transférés vers le portefeuille chaud de Binance
Même avec des mouvements de cette ampleur, environ 40 % de tous les BTC sont toujours détenus par de grands investisseurs et des portefeuilles de baleines.
