Les détenteurs à long terme de Bitcoin ont cédé 782 000 pièces au cours des 30 derniers jours

Alors que le Bitcoin (BTC) établissait de nouveaux records, les portefeuilles ont réalisé des profits. Une cohorte de détenteurs à long terme des mois et années passées a cédé plus de 782 000 pièces. 

Les 30 derniers jours ont été parmi les plus réussis pour le BTC, enregistrant une hausse de 30 % par rapport aux plus hauts historiques précédents. La hausse des prix a entraîné une sortie des anciens avoirs. Bien que certains baleines et entités corporatives aient accumulé plus de BTC, d'autres ont placé jusqu'à 782 000 pièces au cours du mois dernier. Les données on-chain sont basées sur les mouvements de portefeuilles et ne suivent pas si la pièce a été vendue ou simplement déplacée. 

Les données sur le changement de mains du BTC arrivent alors que le BTC reculait de son plus haut historique au-dessus de 99 000 $. Le BTC a glissé à 91 554,11 $, suscitant des craintes d'un nouvel effondrement et d'une volatilité dans les jours à venir. Le BTC échange 5,24 % de sa capitalisation boursière chaque jour, capable d'absorber des ventes spot importantes avec un slippage limité.

Les sorties des détenteurs à long terme contiennent également des retraits de soldes de mineurs. Le solde total retenu par tous les pools est de 1,91 million de pièces, en dessous de 2 millions pour la première fois depuis septembre. Les réserves de mineurs sont calculées selon différentes méthodologies, mais une estimation approximative montre que les mineurs se sont débarrassés de plus de 155 000 BTC au cours des deux dernières semaines. Les mineurs s'empressent de vendre à des prix bien supérieurs au seuil de rentabilité, afin de pouvoir poursuivre leurs opérations et obtenir une partie des récompenses de bloc encore significatives de 450 pièces par jour. 

Les ventes proches de 100 000 $ proviennent de plusieurs catégories d'acheteurs, y compris ceux qui ont acheté près des sommets précédents au-dessus de 70 000 $. Les avoirs à long terme de 5 à 7 ans étaient également parmi les vendeurs les plus actifs. La prise de bénéfices des détenteurs à long terme se combine avec les sorties des ETF. 

Les liquidations influencent le prix du BTC plus que les ventes spot

La définition des détenteurs à long terme est également biaisée vers les entrées de marché relativement récentes. Les anciennes baleines ou les acheteurs stratégiques ne se désengagent pas directement. De plus, certaines des transactions peuvent être de gré à gré (OTC), sans risquer de slippage sur les bourses. 

L'une des principales pressions sur le prix du marché du BTC sont les liquidations. Ce facteur surpasse les ventes spot ou les transferts occasionnels de baleines vers Binance ou Kraken. Les mouvements de prix les plus récents ont attaqué certaines des positions longues inférieures, préparant potentiellement un short squeeze vers une plage plus élevée. 

L'intérêt ouvert du BTC a diminué, passant d'un pic au-dessus de 32 milliards de dollars sur les grandes bourses centralisées à 30 milliards de dollars après les dernières liquidations. À court terme, les liquidations influencent le prix du marché du BTC plus rapidement. Le BTC se prépare également à l'expiration de 9 milliards de dollars vendredi, ce qui pourrait entraîner une volatilité des prix. 

Qui achète du BTC ? 

Malgré les données de vente, la métrique indique seulement quelles baleines ont capitulé. Chaque BTC vendu doit trouver un acheteur, et dans ce cas, les réserves corporatives peuvent absorber les pièces. 

MicroStrategy a acquis et détient 386 700 BTC au 25 novembre, se faisant dépasser par les ventes récentes. 

Pendant le rally haussier du T4, le BTC a déjà montré des signes d'être entre les mains de propriétaires à grande échelle. Pendant le rally de mars, les transactions BTC ont atteint en moyenne 270 000 $. Le BTC s'est déplacé à un rythme beaucoup plus rapide, avec plus de 15 millions d'adresses actives et un volume on-chain élevé. 

Après septembre, les portefeuilles actifs sont tombés en dessous de 9 millions par jour, tandis que les transferts réels étaient relativement petits et ciblés. Les ventes récentes de BTC sont plus stratégiques qu'une panique massive de ventes spot. 

En même temps, les réserves sur les échanges diminuent également. Cette fois, une partie des réserves s'écoule vers de nouveaux portefeuilles. La part des portefeuilles âgés de moins d'un mois a augmenté plus rapidement, ainsi que les cohortes détenant pour moins de six mois. Environ 2 % de tous les portefeuilles sont hors de l'argent mais ont agi comme contreparties pour les ventes lors de la série de nouveaux sommets du Bitcoin. 

Au cours des 30 derniers jours, 24,000 BTC ont été retirés de Bitfinex froid, qui reste le deuxième plus grand détenteur de BTC. Un autre 40 224 BTC ont été retirés du portefeuille froid de Binance. Du côté des entrées, Robinhood a ajouté 4 500 BTC à son portefeuille froid. Un autre 18 340 BTC ont été déplacés vers le portefeuille chaud de Binance. 

Même avec des mouvements à cette échelle, environ 40 % de tout le BTC est toujours détenu par des propriétaires à grande échelle et des portefeuilles de baleines.