Bitcoin (BTC)이 신기록을 경신하는 동안, 비트코인을 보유한 지갑들은 수익을 실현했습니다. 지난 몇 달, 몇 년간 장기 보유자들은 78만 2천 개 이상의 코인을 매도했습니다.
지난 30일은 비트코인(BTC)에게 가장 성공적인 기간 중 하나였으며, 이전 최고치 대비 30% 상승했습니다. 이러한 가격 상승으로 인해 기존 보유 물량이 유출되었습니다. 일부 고래 투자자와 기업체는 BTC를 추가로 매수했지만, 다른 투자자들은 지난 한 달 동안 최대 78만 2천 개의 코인을 매도했습니다. 온체인 데이터는 지갑 이동을 기반으로 하며, 코인이 매도되었는지 아니면 단순히 이동되었는지 여부는 trac하지 않습니다.
비트코인(BTC) 거래량 데이터는 BTC가 사상 최고치인 99,000달러 이상에서 하락한 시점에 나왔습니다. BTC는 91,554.11달러까지 떨어지면서 향후 며칠간 추가 하락과 변동성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. BTC는 시가총액의 5.24%를 매일 거래하기 때문에 상당한 현물 매도에도 큰 변동 없이 흡수할 수 있습니다.
장기 보유자들의 자금 유출에는 채굴자들의 cash도 포함됩니다. 모든 채굴 풀의 총 보유 잔액은 191만 코인으로, 9월 이후 처음으로 200만 코인 아래로 떨어졌습니다. 채굴자 보유량은 다양한 계산 방식을 사용하지만, 대략적인 추정치에 따르면 지난 몇 주 동안 채굴자들이 15만 5천 BTC 이상을 매도한 것으로 보입니다. 채굴자들은 손익분기점을 훨씬 웃도는 가격에 서둘러 매도하여 채굴 작업을 지속하고 하루 450 코인이라는 여전히 상당한 블록 보상을 받으려고 하고 있습니다.
약 10만 달러에 달하는 매도세는 이전 최고점인 7만 달러 이상에서 매수했던 투자자들을 포함한 여러 유형의 매수자로부터 나왔습니다. 5~7년 전에 장기 보유했던 투자자들도 활발한 매도에 참여했습니다. 장기 보유자들의 차익 실현과 ETF 자체의 자금 유출이 복합적으로 작용한 결과입니다.
청산은 현물 매도보다 비트코인 가격에 더 큰 영향을 미칩니다
장기 보유자에 대한 defi또한 비교적 최근 시장 진입자들에게 편중되어 있습니다. 오랜 기간 투자해온 고래 투자자나 전략적 매수자들은 직접적으로 cash하지 않습니다. 또한 일부 거래는 장외거래(OTC)로 이루어져 거래소에서의 가격 슬리피지 위험을 피할 수 있습니다.
비트코인 시장 가격에 가장 큰 압력을 가하는 요인 중 하나는 청산입니다. 이는 현물 매도나 고래 투자자의 Binance 또는 크라켄으로의 이체보다 훨씬 더 큰 영향을 미칩니다. 최근 가격 움직임은 저가 롱 포지션 일부를 공격했으며, 이는 더 높은 가격대에서 숏 스퀴즈를 유발할 가능성을 시사합니다.
대형 중앙 집중식 거래소에서 비트코인(BTC) 미결제 약정은 320억 달러 이상으로 정점을 찍은 후 최근 청산 이후 300억 달러까지 감소했습니다. 단기적으로 청산은 BTC 시장 가격에 더 빠른 영향을 미칩니다. 또한 BTC는 금요일에 90억 달러 규모의 청산 만기가 도래함에 따라 가격 변동성이 커질 가능성이 있습니다.
누가 비트코인을 사고 있는 걸까요?
매도 데이터가 존재함에도 불구하고, 해당 지표는 어떤 고래들이 매도에 나섰는지만 보여줄 뿐입니다. 매도된 모든 비트코인은 구매자를 찾아야 하며, 이 경우 기업 보유고가 코인을 흡수하고 있을 가능성이 있습니다.
마이크로스트래티지는 11월 25일 현재 386,700 BTC를 매입 및 보유하고 있으며, 최근 매도세에 밀려 그 수가 감소했습니다.
4분기 상승장 동안 비트코인은 이미 대규모 투자자들의 손에 들어가고 있다는 징후를 보였습니다. 3월 랠리 당시 비트코인 거래량은 평균 27만 달러에 달했습니다. 1,500만 개 이상의 활성 주소와 높은 온체인 거래량으로 비트코인은 훨씬 빠른 속도로 움직였습니다.
9월 이후 활성 지갑 수는 하루 900만 개 미만으로 떨어졌고, 실제 이체량은 상대적으로 적고 특정 목적을 가진 거래에 집중되었습니다. 최근의 비트코인 매도는 단순한 패닉 매도라기보다는 전략적인 움직임에 가깝습니다.
동시에 거래소의 준비금도 감소하고 있습니다. 이번에는 일부 준비금이 새로운 지갑으로 유입되고 있습니다. 생성 후 한 달 미만인 지갑의 비중이 더욱 빠르게 증가했으며, 6개월 미만 보유 지갑 그룹도 마찬가지였습니다. 전체 지갑 중 약 2%는 현재 잔고가 없지만, Bitcoin이 연이어 최고치를 경신하는 동안 매도 거래 상대방 역할을 했습니다.
지난 30일 동안 두 번째로 큰 비트코인 보유 거래소인 콜드월렛 Binance Binance 의 핫월렛 에는 18,340 BTC가 이동했습니다
이처럼 대규모 움직임에도 불구하고 전체 비트코인의 약 40%는 여전히 대규모 보유자와 고래 지갑에 의해 보유되고 있습니다.
