Kraken si affida a Goldman Sachs e JPMorgan per un aumento di debito di 1 miliardo di dollari in vista dell'IPO del 2026

Kraken sta lavorando con Goldman Sachs e JPMorgan Chase per raccogliere fino a 1 miliardo di dollari in debito in vista di un previsto listing pubblico all'inizio del 2026, secondo Bloomberg.

I colloqui sono ancora nelle fasi iniziali, ma le due banche stanno già parlando con altre istituzioni finanziarie e prestitori diretti per raccogliere i fondi. Una delle persone coinvolte presumibilmente ha dichiarato che l'importo potrebbe finire per essere inferiore a 200 milioni di dollari, a seconda di come si svolgeranno le discussioni sul prestito.

L'aumento di debito non è destinato alle operazioni quotidiane. I soldi servono a finanziare l'espansione di Kraken, non a colmare eventuali buchi. La società sta anche pensando di raccogliere capitale proprio insieme al debito, ma è ancora una decisione pendente e tutti i termini, inclusa la struttura e l'importo finale, potrebbero cambiare prima che qualsiasi cosa venga finalizzata, ha detto Bloomberg.

Fondata nel 2011, la società con sede a San Francisco si chiama ufficialmente Payward Inc. ed è guidata da Arjun Sethi e David Ripley, che sono co-CEO. Kraken vuole andare in borsa nel primo trimestre del 2026. Questa tempistica segue una posizione più aperta verso le criptovalute sotto l'amministrazione del presidente Donald Trump, che ha allentato l'applicazione della legge da parte dei regolatori statunitensi, aprendo la strada a società di criptovalute come Kraken per esplorare le opzioni di listing.

Kraken si prepara per l'IPO con acquisizioni e alti ricavi

Kraken ha appena acquistato NinjaTrader, una piattaforma di trading di futures focalizzata sui dettagli, per 1,5 miliardi di dollari la scorsa settimana. La società aveva già parlato di raccogliere fondi pre-IPO prima dell'acquisizione. Nel gennaio 2025, Kraken ha dichiarato 1,5 miliardi di dollari di ricavi per il 2024, un aumento del 128% rispetto all'anno precedente. La borsa ha anche riportato 380 milioni di dollari di EBITDA rettificato, afferma di operare in oltre 190 paesi, ha più di 10 milioni di utenti e gestisce oltre 207 miliardi di dollari di volume di trading per trimestre, basandosi sui numeri pubblicati sul suo sito web.

Kraken ha emesso una dichiarazione dicendo: "Stiamo sempre esplorando percorsi strategici verso la Missione di Kraken: accelerare l'adozione globale delle criptovalute. Rimaniamo pienamente concentrati sull'investimento in questo obiettivo." La società non ha risposto direttamente alle domande sul debito o sui piani IPO.

Kraken sta anche cercando di portare una società ben nota nel suo consiglio per aiutare con la spinta all'IPO. Questo processo è ancora nella fase di discussione. Finora, non ci sono accordi firmati o documenti ufficiali. I colloqui hanno coinvolto solo scambi verbali su termini e valutazioni, secondo il rapporto.

Kraken ha parlato di andare in borsa per anni, ma i piani precedenti sono stati ritardati dal crollo del mercato delle criptovalute e dalle battaglie legali con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Nel 2023, Kraken ha risolto un caso con la SEC, sebbene sia stata citata in giudizio di nuovo lo scorso anno, questa volta accusata di gestire un broker di valori mobiliari non registrato, un'agenzia di clearing e una borsa. Queste erano le stesse accuse che la SEC aveva presentato contro Coinbase, la più grande borsa di criptovalute degli Stati Uniti, e Kraken ha risposto alla causa. Il caso è stato archiviato il 3 marzo, come Cryptopolitan ha riportato, che è stato solo un'altra azione che ha dimostrato che la nuova SEC non è la vecchia SEC.

La SEC riduce le cause legali sulle criptovalute dopo la vittoria di Trump

La SEC ha iniziato l'anno archiviando o sospendendo almeno otto diversi casi di applicazione delle norme sulle criptovalute. Il cambiamento è arrivato rapidamente dopo la dimissione di Gary Gensler come presidente della SEC alla fine di gennaio. Si prevede che sarà sostituito dall'ex commissario Paul Atkins, con Mark Uyeda che ricopre l'incarico fino al conferimento che avverrà il 27 marzo. Trump aveva promesso durante la sua campagna di licenziare Gensler il primo giorno. Questa promessa è stata ben accolta dall'industria delle criptovalute, che era entrata in conflitto con l'approccio all'applicazione delle norme di Gensler.

Dopo la vittoria di Trump, Bitcoin ha raggiunto un massimo storico, sebbene in seguito sia sceso del 25% a seguito di nuovi annunci sui dazi che hanno colpito i mercati globali. Ma la vittoria di Trump ha segnalato un cambiamento che i dirigenti delle criptovalute stavano sperando.

John Reed Stark, che ha guidato in precedenza l'applicazione delle norme della SEC e ora lavora come consulente, ha detto: "È una demolizione multifaccettata del programma di applicazione delle norme della SEC più di successo nella storia." Stark ha aggiunto: "Arresteremo ogni singolo aspetto del programma di applicazione delle norme della SEC sulle criptovalute in un modo che non solo è senza precedenti e insolito, ma è oltre l'immaginazione."

Sotto l'ex presidente Joe Biden, gli Stati Uniti erano visti da molti nell'industria come una causa persa. Grandi aziende come Coinbase e Ripple hanno spostato le assunzioni all'estero. Ma le cose stanno cambiando. Nel gennaio, Ripple ha pubblicato il 75% delle sue offerte di lavoro negli Stati Uniti.

La nuova leadership della SEC istituisce un taskforce sulle criptovalute

Dal 21 gennaio, la SEC ha rivoluzionato la sua struttura interna sulle criptovalute. La vecchia divisione delle criptovalute è stata sostituita da un'Unità di Cyber e Tecnologie Emergenti, nonché da un taskforce sulle criptovalute che lavorerà con le persone del settore per aiutare a scrivere nuove regole. I risultati del taskforce hanno già influenzato le decisioni dell'agenzia. La SEC ha citato il suo lavoro quando ha chiesto di sospendere il caso Binance lo scorso mese.

La lotta su se i token delle criptovalute siano valori mobiliari o materie prime si è raffreddata. La SEC non sta spingendo su questa questione con la stessa forza. Dopo le elezioni, Robinhood ha riavviato il trading di Solana e Cardano negli Stati Uniti. Questi erano token che erano stati eliminati nel 2023 dopo che le cause legali avevano suggerito che potessero essere valori mobiliari non registrati.

Solo tre settimane fa, la SEC ha chiarito che le meme coin non sono considerate valori mobiliari. Queste sono le monete scherzo che diventano virali online senza alcuna utilità reale. Donald Trump ne ha lanciata una lui stesso a gennaio, e il suo valore ha brevemente raggiunto i 15 miliardi di dollari prima di crollare di oltre l'80%. La sua famiglia è anche legata a World Liberty Financial, una piattaforma di criptovalute che non è ancora stata lanciata ma ha già venduto oltre 1 miliardo di dollari di token.

La SEC ha anche chiuso casi legati a persone e aziende che hanno sostenuto Trump. Giovedì, l'agenzia e Justin Sun, un investitore in criptovalute che ha investito 75 milioni di dollari in World Liberty Financial, hanno chiesto congiuntamente una sospensione del caso legale contro di lui. Il giorno prima, Gemini Trust, la borsa di criptovalute di proprietà dei gemelli miliardari, ha detto che la SEC aveva chiuso il suo caso senza intraprendere alcuna azione. I gemelli avevano cercato di donare 1 milione di dollari in Bitcoin alla campagna di Trump nel 2024.

Anche con Gensler fuori, la SEC dice che non sta ignorando i crimini. L'agenzia sta ora parlando sia con i giocatori del settore che con il pubblico su quale tipo di approccio all'applicazione delle norme utilizzare in futuro. Ma la frode non sarà lasciata sola.

Christopher Giancarlo, che ha guidato in precedenza la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e ora consiglia le aziende di criptovalute, ha detto:

"Stanno cercando di far tornare l'industria a un ethos americano più tradizionale di Internet, che è costruire cose e rompere cose, e non chiedere permesso, chiedere perdono." Ha aggiunto: "C'è un'importante eccezione a questo, e cioè non imbrogliare le persone."

Giancarlo ha detto che la CFTC potrebbe assumere maggiori responsabilità in questo nuovo assetto normativo.

"Per quanto riguarda le frodi, le manipolazioni e i misconduct di mercato, continuerete a vedere un'attività di enforcement molto forte", ha detto. "Forse anche più forte perché sarà meno distratta dall'inseguire le aziende per violazioni tecniche."

Nel frattempo, le criptovalute sono ancora un disastro in altri luoghi, specificamente nelle truffe e nelle violazioni della sicurezza. Il 21 febbraio, gli hacker hanno rubato 1,5 miliardi di dollari da Bybit, un'altra grande borsa. E a gennaio, il presidente argentino Javier Milei è stato trascinato in uno scandalo crypto. Aveva promosso una memecoin che alla fine è costata agli investitori circa 251 milioni di dollari in perdite.