Laut Bloomberg arbeitet Kraken mit Goldman Sachs und JPMorgan Chase zusammen, um im Vorfeld eines geplanten Börsengangs Anfang 2026 bis zu 1 Milliarde Dollar an Fremdkapital aufzunehmen.
Die Gespräche befinden sich noch in einem frühen Stadium, aber die beiden Banken führen bereits Gespräche mit anderen Finanzinstituten und Direktkreditgebern, um die benötigten Mittel aufzubringen. Eine der beteiligten Personen gab an , dass die Summe je nach Verlauf der Kreditverhandlungen letztendlich nur 200 Millionen Dollar betragen könnte.
Die Fremdkapitalaufnahme dient nicht dem laufenden Geschäftsbetrieb. Das Geld soll die Expansion von Kraken finanzieren und nicht etwaige Finanzierungslücken schließen. Laut Bloomberg erwägt das Unternehmen auch eine Eigenkapitalaufnahme zusätzlich zur Fremdkapitalaufnahme, dies ist jedoch noch nicht entschieden. Alle Konditionen, einschließlich der Struktur und der endgültigen Höhe, können sich bis zum Abschluss noch ändern.
Das 2011 gegründete Unternehmen mit Sitz in San Francisco heißt offiziell Payward Inc. und wird von den beiden CEOs Arjun Sethi und David Ripley geleitet. Kraken plant einen Börsengang im ersten Quartal 2026. Dieser Zeitplan folgt der offeneren Haltung gegenüber Kryptowährungen unter der Regierung vondent Donald Trump, die die Durchsetzung der Vorschriften durch US-Regulierungsbehörden gelockert und damit den Weg für Krypto-Unternehmen wie Kraken geebnet hat, Börsennotierungsoptionen zu prüfen.
Kraken bereitet sich mit Übernahmen und hohen Umsätzen auf den Börsengang vor
Kraken hat letzte Woche NinjaTrader, eine auf Privatanleger spezialisierte Futures-Handelsplattform, für 1,5 Milliarden US-Dollar übernommen. Das Unternehmen hatte bereits vor der Übernahme Gespräche über eine Finanzierungsrunde vor dem Börsengang geführt. Im Januar 2025 gab Kraken einen Umsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar für 2024 bekannt, was einem Anstieg von 128 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Börse meldete außerdem ein bereinigtes EBITDA von 380 Millionen US-Dollar, ist nach eigenen Angaben in über 190 Ländern aktiv, hat mehr als 10 Millionen Nutzer und verzeichnet ein Handelsvolumen von über 207 Milliarden US-Dollar pro Quartal (basierend auf den auf ihrer Website veröffentlichten Zahlen).
Kraken veröffentlichte eine Erklärung: „Wir prüfen ständig strategische Wege, um unsere Mission zu erfüllen: die weltweite Akzeptanz von Kryptowährungen zu beschleunigen. Wir konzentrieren uns weiterhin voll und ganz darauf, in dieses Ziel zu investieren.“ Das Unternehmen beantwortete keine direkten Fragen zu den Schulden oder den Börsengangsplänen.
Kraken bemüht sich zudem, ein renommiertes Unternehmen für den Aufsichtsrat zu gewinnen, um den Börsengang zu unterstützen. Dieser Prozess befindet sich noch in der Gesprächsphase. Bislang liegen weder unterzeichnete Verträge noch offizielle Dokumente vor. Laut Bericht beschränkten sich die Gespräche bisher auf mündliche Absprachen über Konditionen und Bewertungen.
Kraken sprach schon seit Jahren von einem Börsengang, doch frühere Pläne verzögerten sich durch den Kryptomarktcrash und Rechtsstreitigkeiten mit der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC). 2023 einigte sich Kraken in einem Verfahren mit der SEC, wurde aber letztes Jahr erneut verklagt. Diesmal wurde dem Unternehmen vorgeworfen, einen nicht registrierten Wertpapierbroker, eine Clearingstelle und eine Börse zu betreiben. Es handelte sich um dieselben Vorwürfe, die die SEC auch gegen Coinbase, die größte US-amerikanische Kryptobörse, erhoben hatte. Kraken wehrte sich gegen die Klage. Das Verfahren wurde am 3. März eingestellt, da Cryptopolitan berichtete , was nur eine weitere Maßnahme war, die bewies, dass die neue SEC nicht die alte SEC ist.
Die SEC rudert nach Trumps Sieg bei den Krypto-Klagen zurück
Die SEC begann das Jahr mit der Einstellung oder Aussetzung von mindestens acht verschiedenen Verfahren im Zusammenhang mit Kryptowährungen. Diese Änderungen erfolgten kurz nach dem Rücktritt von Gary Gensler als SEC-Vorsitzender Ende Januar. Er soll voraussichtlich durch den ehemaligen Kommissar Paul Atkins ersetzt werden, während Mark Uyeda die Position bis zur Bestätigung am 27. März kommissarisch innehat. Trump hatte während seines Wahlkampfs versprochen, Gensler am ersten Tag seiner Amtszeit zu entlassen. Dieses Versprechen wurde von der Kryptoindustrie, die mit Genslers Vorgehen in Konflikt geraten war, positiv aufgenommen.
Nach Trumps Wahlsieg erreichte Bitcoin ein Rekordhoch, fiel aber später aufgrund neuer Zollankündigungen, die die globalen Märkte belasteten, um 25 %. Doch Trumps Sieg signalisierte eine Wende, auf die Führungskräfte der Kryptoindustrie gehofft hatten.
John Reed Stark, ehemaliger Leiter der SEC-Vollzugsbehörde und jetziger Berater, sagte: „Es handelt sich um eine vielschichtige Zerstörung des erfolgreichsten SEC-Vollzugsprogramms der Geschichte.“ Stark fügte hinzu: „Wir werden jeden einzelnen Aspekt des SEC-Krypto-Vollzugsprogramms auf eine Weise zum Erliegen bringen, die nicht nurdentund ungewöhnlich, sondern geradezu unvorstellbar ist.“
Unter dem ehemaligendent Joe Biden galten die USA in der Branche für viele als hoffnungsloser Fall. Große Unternehmen wie Coinbase und Ripple verlagerten ihre Mitarbeiterbeschaffung ins Ausland. Doch nun wendet sich das Blatt. Im Januar schrieb Ripple 75 % seiner offenen Stellen in den USA aus.
Neue SEC-Führung richtet Krypto-Taskforce ein
Seit dem 21. Januar hat die SEC ihre interne Struktur im Kryptobereich grundlegend umstrukturiert. Die alte Kryptoabteilung wurde durch eine Einheit für Cybersicherheit und neue Technologien sowie eine Krypto-Taskforce ersetzt, die gemeinsam mit Branchenvertretern neue Regeln erarbeiten soll. Die Ergebnisse der Taskforce haben bereits Einfluss auf Entscheidungen der Behörde genommen. Die SEC verwies auf deren Arbeit, als sie im vergangenen Monat die Aussetzung des Binance Verfahrens beantragte.
Der Streit darüber, ob Kryptotoken als Wertpapiere oder Rohstoffe einzustufen sind, hat sich beruhigt. Die SEC verfolgt dieses Thema nicht mehr mit so großem Nachdruck. Nach der Wahl nahm Robinhood den Handel mit Solana und Cardano in den USA wieder auf. Diese Token waren 2023 aufgrund von Klagen, die den Verdacht nahelegten, dass es sich um nicht registrierte Wertpapiere handeln könnte, vom Handel ausgesetzt worden.
Erst vor drei Wochen stellte die US-Börsenaufsicht SEC klar, dass Meme-Coins nicht als Wertpapiere gelten. Dabei handelt es sich um Scherz-Coins, die online viral gehen, aber keinen praktischen Nutzen haben. Donald Trump brachte im Januar selbst einen solchen Coin heraus, dessen Wert kurzzeitig 15 Milliarden US-Dollar erreichte, bevor er um über 80 % einbrach. Seine Familie ist außerdem mit World Liberty Financial verbunden, einer Krypto-Plattform, die noch nicht gestartet ist, aber bereits Token im Wert von über einer Milliarde US-Dollar verkauft hat.
Die SEC hat auch Verfahren gegen Personen und Unternehmen eingestellt, die Trump unterstützt hatten. Am Donnerstag beantragten die Behörde und Justin Sun, ein Krypto-Investor, der 75 Millionen US-Dollar in World Liberty Financial investiert hatte, gemeinsam eine Aussetzung des Verfahrens gegen ihn. Einen Tag zuvor hatte Gemini Trust, die Kryptobörse der Milliardärszwillinge, mitgeteilt, dass die SEC ihr Verfahren ohne weitere Maßnahmen eingestellt habe. Die Zwillinge hatten versucht, Trumps Wahlkampagne 2024 eine Million US-Dollar in Bitcoin zu spenden.
Auch nach dem Ausscheiden von Gensler betont die SEC, dass sie Kriminalität nicht ignoriert. Die Behörde berät sich nun sowohl mit Branchenvertretern als auch mit der Öffentlichkeit über die künftige Vorgehensweise bei der Strafverfolgung. Betrug wird jedoch weiterhin verfolgt.
Christopher Giancarlo, ehemaliger Leiter der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und jetziger Berater von Krypto-Unternehmen, sagte:
„Sie wollen, dass die Branche zu einem traditionelleren amerikanischen Internet-Ethos zurückkehrt, nämlich Dinge zu entwickeln und Dinge zu zerstören, ohne um Erlaubnis zu fragen, sondern im Nachhinein um Verzeihung bitten.“ Er fügte hinzu: „Es gibt dabei eine wichtige Einschränkung: Man darf niemanden betrügen.“
Giancarlo sagte, die CFTC könne im Rahmen dieser neuen Regulierungsstruktur mehr Verantwortung übernehmen.
„Was Betrug, Manipulation und Marktmissbrauch angeht, werden wir weiterhin sehrtrongegen Betrug, Manipulation und Marktmanipulation vorgehen“, sagte er. „Vielleicht sogar nochtron, da dietracweniger durch die Verfolgung von Unternehmen wegen technischer Verstöße abgelenkt wird.“
Unterdessen herrscht in anderen Bereichen weiterhin Chaos im Kryptomarkt, insbesondere was Betrug und Sicherheitslücken angeht. Am 21. Februar erbeuteten Hacker 1,5 Milliarden US-Dollar von Bybit, einer weiteren großen Kryptobörse. Und im Januar geriet der argentinischedent Javier Milei in einen Kryptoskandal. Er hatte einen Memecoin beworben, der Anlegern Verluste in Höhe von rund 251 Millionen US-Dollar bescherte.
