Segundo a Bloomberg, a Kraken está trabalhando com o Goldman Sachs e o JPMorgan Chase para levantar até US$ 1 bilhão em dívida antes de uma oferta pública inicial (IPO) planejada para o início de 2026.
As negociações ainda estão em fase inicial, mas os dois bancos já estão conversando com outras instituições financeiras e credores diretos para reunir os fundos. Uma das pessoas envolvidas teria dito que o valor final poderia ser de apenas US$ 200 milhões, dependendo do andamento das negociações de empréstimo.
O aumento da dívida não se destina às operações do dia a dia. O dinheiro será usado para financiar a expansão da Kraken, não para tapar buracos. A empresa também está considerando a possibilidade de captar recursos por meio de ações, além da dívida, mas isso ainda não foi decidido, e todos os termos, incluindo a estrutura e o valor final, podem mudar antes da finalização do acordo, segundo a Bloomberg.
Fundada em 2011, a empresa sediada em São Francisco chama-se oficialmente Payward Inc. e é dirigida por Arjun Sethi e David Ripley, que são os co-CEOs. A Kraken pretende abrir o capital no primeiro trimestre de 2026. Esse cronograma acompanha uma postura mais aberta em relação às criptomoedas sob a administração dodent Donald Trump, que flexibilizou a fiscalização por parte dos reguladores americanos, abrindo caminho para que empresas de criptomoedas como a Kraken explorem opções de listagem.
A Kraken se prepara para o IPO com aquisições e alta receita
Na semana passada, a Kraken adquiriu a NinjaTrader, uma plataforma de negociação de futuros voltada para o varejo, por US$ 1,5 bilhão. A empresa já vinha discutindo a possibilidade de levantar fundos antes de um IPO (Oferta Pública Inicial). Em janeiro de 2025, a Kraken divulgou uma receita de US$ 1,5 bilhão para 2024, um aumento de 128% em relação ao ano anterior. A corretora também reportou um EBITDA ajustado de US$ 380 milhões, afirma operar em mais de 190 países, possui mais de 10 milhões de usuários e processa um volume de negociação superior a US$ 207 bilhões por trimestre, com base em dados publicados em seu site.
A Kraken emitiu um comunicado dizendo: “Estamos sempre explorando caminhos estratégicos para alcançar a missão da Kraken: acelerar a adoção global das criptomoedas. Continuamos totalmente focados em investir nesse objetivo.” A empresa não respondeu diretamente a perguntas sobre a dívida ou os planos de IPO.
A Kraken também está tentando trazer uma empresa renomada para seu conselho administrativo para ajudar na preparação do IPO. Esse processo ainda está em fase de discussão. Até o momento, não há acordos assinados ou documentos oficiais. As conversas envolveram apenas trocas verbais sobre termos e avaliações, segundo o relatório.
A Kraken fala sobre abrir seu capital há anos, mas os planos anteriores foram adiados pela queda do mercado de criptomoedas e por batalhas judiciais com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Em 2023, a Kraken resolveu um dos casos com a SEC, embora tenha sido processada novamente no ano passado, desta vez acusada de operar uma corretora de valores mobiliários não registrada, uma câmara de compensação e uma exchange. Essas foram as mesmas acusações que a SEC fez contra a Coinbase, a maior exchange de criptomoedas dos EUA, e a Kraken se defendeu do processo. O caso foi arquivado em 3 de março, conforme relatado pela Cryptopolitan relatado , o que foi apenas mais uma ação que provou que a nova SEC não é a antiga SEC.
A SEC suspende processos relacionados a criptomoedas após a vitória de Trump
A SEC começou o ano arquivando ou suspendendo pelo menos oito casos diferentes de fiscalização relacionados a criptomoedas. A mudança ocorreu logo após Gary Gensler deixar a presidência da SEC no final de janeiro. Espera-se que ele seja substituído pelo ex-comissário Paul Atkins, com Mark Uyeda ocupando o cargo interinamente até a confirmação em 27 de março. Trump havia prometido durante sua campanha demitir Gensler no primeiro dia de mandato. Essa promessa foi bem recebida pelo setor de criptomoedas, que havia entrado em conflito com a abordagem de Gensler em relação à fiscalização.
Após a vitória de Trump, Bitcoin atingiu um recorde histórico, embora tenha caído 25% posteriormente, em decorrência do anúncio de novas tarifas que afetaram os mercados globais. Mas a vitória de Trump sinalizou uma mudança que os executivos do setor de criptomoedas esperavam.
John Reed Stark, que antes liderava a área de fiscalização da SEC e agora trabalha como consultor, disse: "É uma demolição multifacetada do programa de fiscalização mais bem-sucedido da história da SEC". Stark acrescentou: "Vamos paralisar completamente todos os aspectos do programa de fiscalização de criptomoedas da SEC de uma maneira que não é apenas semdente incomum, mas inimaginável"
Sob odent do ex-presidente Joe Biden, os EUA eram vistos por muitos no setor como um caso perdido. Grandes empresas como Coinbase e Ripple transferiram suas contratações para o exterior. Mas a situação está mudando. Em janeiro, Ripple anunciou que 75% de suas vagas de emprego eram nos EUA.
Nova liderança da SEC cria força-tarefa para criptomoedas
Desde 21 de janeiro, a SEC reformulou sua estrutura interna no que diz respeito às criptomoedas. A antiga divisão de criptomoedas foi substituída por uma Unidade de Cibersegurança e Tecnologias Emergentes, bem como por uma força-tarefa que trabalhará com especialistas do setor para ajudar a elaborar novas regras. As conclusões da força-tarefa já influenciaram as decisões da agência. A SEC citou o trabalho da força-tarefa quando solicitou a suspensão do caso Binance no mês passado.
A discussão sobre se os tokens criptográficos são valores mobiliários ou commodities arrefeceu. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) não está mais insistindo tanto nessa questão. Após as eleições, a Robinhood retomou a negociação de Solana e Cardano nos EUA. Esses tokens haviam sido suspensos em 2023 após ações judiciais sugerirem que poderiam ser valores mobiliários não registrados.
Há apenas três semanas, a SEC esclareceu que as moedas de meme não são consideradas valores mobiliários. Essas são as moedas de brincadeira que viralizam na internet sem nenhuma utilidade real. Donald Trump lançou uma em janeiro, e seu valor chegou a atingir brevemente US$ 15 bilhões antes de despencar mais de 80%. Sua família também está ligada à World Liberty Financial, uma plataforma de criptomoedas que ainda não foi lançada, mas já vendeu mais de US$ 1 bilhão em tokens.
A SEC também encerrou processos relacionados a pessoas e empresas que apoiaram Trump. Na quinta-feira, a agência e Justin Sun, um investidor em criptomoedas que aplicou US$ 75 milhões na World Liberty Financial, solicitaram conjuntamente uma suspensão do processo judicial contra ele. No dia anterior, a Gemini Trust, corretora de criptomoedas pertencente aos gêmeos bilionários, afirmou que a SEC havia encerrado seu caso sem tomar nenhuma medida. Os gêmeos haviam tentado doar US$ 1 milhão em Bitcoin para a campanha de Trump em 2024.
Mesmo com a saída da Gensler, a SEC afirma que não está ignorando o crime. A agência está agora dialogando com representantes do setor e com o público sobre qual abordagem de fiscalização adotar daqui para frente. Mas a fraude não será deixada de lado.
Christopher Giancarlo, que dirigia a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e agora assessora empresas de criptomoedas, disse:
“Eles querem que a indústria retorne a um espírito americano mais tradicional da internet, que é construir coisas e destruir coisas, e não pedir permissão, pedir perdão.” Ele acrescentou: “Há uma ressalva importante nisso, e é: não engane as pessoas.”
Giancarlo afirmou que a CFTC poderia assumir mais responsabilidades sob essa nova estrutura regulatória.
“No que diz respeito a fraudes, manipulação e má conduta de mercado, vocês continuarão a ver uma atividade de fiscalização muitotron”, disse ele. “Talvez até maistron, porque será menostracpela perseguição de empresas por violações técnicas.”
Enquanto isso, o mercado de criptomoedas ainda está um caos em outros setores, principalmente em relação a golpes e violações de segurança. Em 21 de fevereiro, hackers roubaram US$ 1,5 bilhão da Bybit, outra grande corretora. E em janeiro, odent argentino Javier Milei se viu envolvido em um escândalo com criptomoedas. Ele havia promovido uma memecoin que acabou causando prejuízos de cerca de US$ 251 milhões aos investidores.
