Jim Cramer dice che gli investitori di Nvidia sono dati per scontati da Nvidia

Jim Cramer ha detto nella puntata di lunedì sera di Mad Money che gli investitori di Nvidia (NVDA) stanno chiedendo di accettare troppo poco da un'azienda che è già diventata uno dei nomi più grandi nel mercato azionario.

Jim ha detto che l'azienda lo rende ancora felice, ma l'ultima reazione agli utili era un problema perché, anche se il report ha superato le stime sugli utili, le azioni NVDA sono crollate e Wall Street sembrava disinteressata.

Jim ha iniziato con una piccola storia sulla colazione. Ha detto che ha comprato un panino con uovo, prosciutto e formaggio nel weekend. Ha scherzato sul fatto che non era Taylor Ham, che già suona come una cosa molto Jim da dire. Poi ha detto di aver notato che il cuoco aveva scritto Nvidia sulla ricevuta dell'ordine invece del suo nome.

Jim ha detto: "Vorrei, durante la transazione, poter spiegare cosa deve accadere per far tornare a cacciare questo titolo. È innegabile che con questo trimestre, Nvidia abbia, infatti, perso il suo lustro."

Jim dice che Nvidia deve dare di più agli azionisti dopo che forti utili non hanno fatto salire il titolo

In passato, un forte superamento degli utili da parte di Nvidia avrebbe potuto accendere un fuoco sotto il titolo. Questa volta, Wall Street ha guardato i numeri e ha praticamente detto: "Bello. Cos'altro?"

Tuttavia, Jim ha osservato che le azioni non sembrano avere lo stesso tipo di affezione automatica con i trader come in passato. Le azioni NVDA sono salite da circa 180 dollari a chiudere a un massimo storico di quasi 236 dollari in cinque giorni di negoziazione prima del report trimestrale del 14 maggio.

Jim ha capito che le persone potrebbero dire che la crescita non sarebbe continuata a quel ritmo, ma poi ha menzionato che il mercato è come i playoff, dove ogni squadra viene valutata in base alle sue prestazioni più recenti. Secondo quella logica, alcune azioni avevano fatto meglio di NVDA.

Ha anche messo in dubbio se Nvidia meriti ancora il vecchio tag "possiedi, non negoziare". Jim non l'ha completamente scartato, ma ha detto che l'azienda ha bisogno di un nuovo piano, come ad esempio l'allocazione del capitale, che è semplicemente il modo in cui un'azienda utilizza il suo denaro.

Jim ha usato le azioni AAPL come esempio. Ha menzionato Luca Maestri, che era il precedente capo finanziario di Apple, dicendo che ha realizzato il potere di avere molto denaro finché l'azienda lo usava saggiamente.

Nvidia aumenta il dividendo mentre gli investitori osservano Apple e Microsoft per confronto

I pagamenti del dividendo di Nvidia sono aumentati. Questa crescita si è verificata dopo aver aumentato il pagamento agli azionisti da 0,01 dollari a 0,25 dollari, il che significa una crescita del 2.400%. Il dividendo per l'intero anno sarà pari a 1 dollaro per azione.
Questo porta al rendimento attuale allo 0,47%. Sebbene non sia un rendimento elevato rispetto alla media attuale dello S&P 500 dell'1,1%, è superiore a Apple, che rende lo 0,35%. Il nuovo rendimento del dividendo è più vicino al rendimento di Microsoft (MSFT) dello 0,87%.

La storia del dividendo di Nvidia sembrava già strana nel 2024 perché il suo payout è tecnicamente aumentato del 900% dopo la divisione delle azioni 10 per 1 dell'azienda. Ora il nuovo aumento fa sembrare il numero molto più grande sulla carta.

L'azienda può permettersi il payout. Nvidia ha riportato utili diluiti per azione di 2,39 dollari nel suo ultimo trimestre. Questo copre facilmente un anno intero di dividendi al tasso attuale. Il rapporto di payout è ancora minuscolo, quindi Nvidia ha spazio per aumentare nuovamente il dividendo se la direzione vuole farlo.

Ma questo non significa che accadrà. Le grandi aziende tecnologiche di solito preferiscono il riacquisto di azioni a grandi dividendi. Sia Apple che Microsoft realizzano enormi profitti, tuttavia non si sono trasformate in azioni ad alto rendimento. La ragione è semplice. Una volta che un'azienda inizia a dare agli investitori dividendi più grandi, gli investitori se ne aspettano di più. Ogni anno diventa un altro test.

Questo può diventare imbarazzante per un'azienda come Nvidia perché la sua storia principale è ancora la crescita. Gli investitori stanno comprando Nvidia per i chip AI, i data center e la domanda di potenza di calcolo. Non lo stanno comprando perché vogliono un piccolo assegno di dividendo ogni trimestre.