Jim Cramer afirma que os investidores da Nvidia são desconsiderados pela Nvidia

Jim Cramer afirmou no episódio de segunda-feira à noite do programa Mad Money que os investidores da Nvidia (NVDA) estão sendo solicitados a aceitar muito pouco de uma empresa que já se tornou um dos maiores nomes do mercado de ações.

Jim disse que a empresa ainda o faz feliz, mas a reação aos últimos resultados foi problemática porque, embora o relatório tenha superado as expectativas de lucro, as ações da NVDA despencaram e Wall Street pareceu desinteressada.

Jim começou com uma pequena história sobre o café da manhã. Ele disse que comprou um sanduíche de ovo, presunto e queijo no fim de semana. Brincou dizendo que não era Taylor Ham, o que já parece algo bem típico do Jim. Depois, comentou que percebeu que o cozinheiro havia escrito Nvidia no pedido em vez do nome dele.

Jim disse: "Gostaria de ter podido explicar, durante a transação, o que precisa acontecer para que essas ações voltem a subir. É inegável que, neste trimestre, a Nvidia realmente perdeu o seu brilho."

Jim afirma que a Nvidia precisa dar mais aos acionistas depois que ostronresultados financeiros não conseguiram impulsionar as ações

No passado, um resultado muito acima do esperado da Nvidia poderia impulsionar as ações da empresa. Desta vez, Wall Street olhou para os números e basicamente disse: "Ótimo. E daí?"

No entanto, Jim observou que as ações não parecem ter o mesmo apelo automáticomatic os investidores como no passado. As ações da NVDA subiram de cerca de US$ 180 para fechar em um recorde histórico de quase US$ 236 em apenas cinco dias úteis, antes da divulgação do relatório trimestral em 14 de maio.

Jim entendia que as pessoas poderiam dizer que a alta não continuaria nesse ritmo, mas então ele mencionou que o mercado é como os playoffs, onde cada time é avaliado com base em seu desempenho mais recente. Seguindo essa lógica, algumas ações tiveram um desempenho melhor do que a NVDA.

Ele também questionou se a Nvidia ainda merece o antigo rótulo de "possuir, não negociar". Jim não o descartou completamente, mas disse que a empresa precisa de um novo plano, como por exemplo, alocação de capital, que é simplesmente a forma como uma empresa utiliza seu cash.

Jim usou as ações da AAPL como exemplo. Ele mencionou Luca Maestri, ex-diretor financeiro da Apple, que disse ter percebido o poder de se ter muito cash desde que a empresa o utilizasse com sabedoria.

A Nvidia aumenta seus dividendos enquanto investidores observam Apple e Microsoft para comparação

Os pagamentos de dividendos da Nvidia aumentaram. Esse crescimento ocorreu após o aumento do pagamento aos acionistas de US$ 0,01 para US$ 0,25, o que representa um aumento de 2.400%. O dividendo para o ano inteiro será de US$ 1 por ação.
Isso resulta em um rendimento atual de 0,47%. Embora não seja um rendimento alto em comparação com a média atual do S&P 500, de 1,1%, é superior ao da Apple, que oferece 0,35%. O novo rendimento de dividendos está mais próximo do rendimento da Microsoft (MSFT), de 0,87%.

A situação dos dividendos da Nvidia já parecia estranha em 2024, porque o pagamento aumentou tecnicamente 900% após o desdobramento de ações na proporção de 10 para 1. Agora, o novo aumento faz com que o número pareça muito maior no papel.

A empresa tem condições de pagar os dividendos. A Nvidia reportou lucro diluído por ação de US$ 2,39 no último trimestre. Isso cobre facilmente um ano inteiro de dividendos na taxa atual. O índice de distribuição de dividendos ainda é muito baixo, então a Nvidia tem margem para aumentar os dividendos novamente, caso a administração deseje.

Mas isso não significa que vá acontecer. As grandes empresas de tecnologia geralmente preferem recomprar ações a distribuir dividendos substanciais. Tanto a Apple quanto a Microsoft obtêm lucros expressivos, mas ainda não se tornaram ações de alto rendimento. O motivo é simples: quando uma empresa começa a pagar dividendos maiores aos investidores, estes passam a esperar mais. Cada ano se torna um novo teste.

Isso pode ser complicado para uma empresa como a Nvidia, porque seu principal foco ainda é o crescimento. Os investidores compram ações da Nvidia por causa dos chips de IA, dos data centers e da demanda por poder computacional. Eles não a compram porque querem um pequeno dividendo a cada trimestre.