Jim Cramer dit que les investisseurs de Nvidia sont pris pour acquis par Nvidia

Jim Cramer a déclaré lundi soir dans l'épisode de Mad Money que les investisseurs de Nvidia (NVDA) se voient demander d'accepter trop peu d'une entreprise qui est déjà devenue l'un des plus grands noms sur le marché boursier.

Jim a dit que l'entreprise lui fait toujours plaisir, mais la réaction aux derniers résultats était un problème car, bien que le rapport ait dépassé les bénéfices, l'action NVDA a chuté et Wall Street semblait peu intéressée.

Jim a commencé avec une petite histoire de petit-déjeuner. Il a dit qu'il avait acheté un sandwich au jambon, au fromage et à l'œuf le week-end. Il a plaisanté en disant que ce n'était pas du Taylor Ham, ce qui sonne déjà comme quelque chose de très typique de Jim. Ensuite, il a dit avoir remarqué que le cuisinier avait écrit Nvidia sur le bon de commande au lieu de son nom.

Jim a dit : « Je souhaite, pendant la transaction, avoir pu expliquer ce qui doit se produire pour que cette action retrouve sa vigueur. Il est indéniable qu'avec ce trimestre, Nvidia a, en effet, perdu de son éclat. »

Jim dit que Nvidia doit donner plus aux actionnaires après que de solides résultats n'aient pas fait monter l'action

Par le passé, un gros dépassement des résultats de Nvidia pouvait enflammer l'action. Cette fois, Wall Street a regardé les chiffres et a essentiellement dit : « Bien. Et alors ? »

Cependant, Jim a observé que l'action ne semble pas avoir le même type d'affection automatique avec les traders qu'auparavant. Les actions NVDA ont augmenté d'environ 180 $ pour clôturer à un record historique de près de 236 $ en cinq jours de bourse avant le rapport trimestriel du 14 mai.

Jim comprenait que les gens pourraient dire que la hausse ne se poursuivrait pas à ce rythme, mais il a ensuite mentionné que le marché est comme les playoffs, où chaque équipe est évaluée sur la base de ses dernières performances. Selon cette logique, certaines actions avaient mieux fait que NVDA.

Il a également remis en question si Nvidia mérite toujours l'ancien tag « posséder, ne pas trader ». Jim ne l'a pas complètement abandonné, mais il a dit que l'entreprise a besoin d'un nouveau plan, comme par exemple l'allocation de capital, qui est simplement la façon dont une entreprise utilise son argent.

Jim a utilisé l'action AAPL comme exemple. Il a mentionné Luca Maestri, qui était le précédent directeur financier d'Apple, disant qu'il a réalisé le pouvoir d'avoir beaucoup d'argent tant que l'entreprise l'utilisait de manière judicieuse.

Nvidia augmente son dividende tandis que les investisseurs surveillent Apple et Microsoft pour comparaison

Les paiements de dividendes de Nvidia ont augmenté. Cette croissance a eu lieu après l'augmentation du versement aux actionnaires, passant de 0,01 $ à 0,25 $, soit une hausse de 2 400 %. Le dividende pour l'ensemble de l'année sera égal à 1 $ par action.
Cela porte le rendement actuel à 0,47 %. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un rendement élevé par rapport à la moyenne actuelle du S&P 500 de 1,1 %, il est supérieur à Apple, qui offre un rendement de 0,35 %. Le nouveau rendement du dividende se rapproche de celui de Microsoft (MSFT), à 0,87 %.

L'histoire du dividende de Nvidia semblait déjà étrange en 2024, car son versement a techniquement augmenté de 900 % après la scission de ses actions au ratio de 10 pour 1. Maintenant, cette nouvelle augmentation donne un chiffre encore plus important sur le papier.

L'entreprise peut se permettre ce versement. Nvidia a déclaré des bénéfices dilués par action de 2,39 $ lors de son dernier trimestre. Cela couvre facilement une année complète de dividendes au taux actuel. Le ratio de versement reste faible, ce qui laisse à Nvidia la marge nécessaire pour augmenter à nouveau le dividende si la direction le souhaite.

Mais cela ne signifie pas que cela se produira. Les grandes entreprises technologiques préfèrent généralement les rachats d'actions à des dividendes importants. Apple et Microsoft réalisent tous deux d'importants bénéfices, mais ils ne se sont pas transformés en actions à haut rendement. La raison est simple. Une fois qu'une entreprise commence à verser des dividendes plus importants aux investisseurs, ces derniers s'attendent à davantage. Chaque année devient un nouveau test.

Cela peut devenir gênant pour une entreprise comme Nvidia, dont l'histoire principale reste celle de la croissance. Les investisseurs achètent Nvidia pour ses puces IA, ses centres de données et la demande en puissance de calcul. Ils ne l'achètent pas parce qu'ils souhaitent recevoir un petit chèque de dividende chaque trimestre.