Come l'intelligenza artificiale sta smembrando i Magnifici Sette

I Magnifici Sette si stanno disgregando, e l'intelligenza artificiale è il motore della frattura. Questo gruppo (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla) ha dominato i mercati per anni.

Ora però le loro performance azionarie si stanno divergendo e l'ossessione del mondo tecnologico per l'intelligenza artificiale sta rivelando chi sta davvero ottenendo risultati e chi si limita a guardare da bordo campo. Secondo il Wall Street Journal, questi giganti della tecnologia non sono più in sintonia e alcuni di loro stanno rapidamente rimanendo indietro.

Finora quest'anno, i titoli di Nvidia, Microsoft e Meta sono saliti di oltre il 20%, mentre Apple è scesa del 16%, Alphabet è scesa del 2% e Tesla è in forte rosso con il 18%, sebbene tutte e sette le aziende rappresentino ancora circa il 35% dell'S&P 500, secondo i dati della CNBC.

Michael Hartnett della Bank of America, colui che nel 2023 diede al gruppo l'etichetta di "Magnifici Sette", aveva una ragione: tutti quanti spingevano molto sull'intelligenza artificiale, ma ora le cose sono cambiate.

Apple non ha tenuto il passo: il lancio di Apple Intelligence, previsto per il 2024, è fallito, gli aggiornamenti di Siri sono stati ritardati e l'azienda ha ammesso che potrebbero non essere pronti prima della fine del 2026.

Nel frattempo, Alphabet di Google sta subendo pressioni sia da parte delle autorità di regolamentazione che dei concorrenti. È sottoposta a indagini antitrust sia negli Stati Uniti che in Europa, e l'ascesa di chatbot basati sull'intelligenza artificiale come ChatGPT sta minacciando il suo impero di ricerca. Alphabet ha implementato funzionalità come Gemini e panoramiche basate sull'intelligenza artificiale sulle pagine di ricerca. Dispone di un ampio bacino di dati utente che potrebbe aiutare ad addestrare modelli migliori rispetto ai concorrenti. Ma questo non ha placato lo scetticismo.

Tesla sta andando alla deriva per diverse ragioni. Le vendite di veicoli elettrici stanno rallentando ed Elon Musk sta concentrando sempre più l'attenzione sulla trasformazione di Tesla in qualcosa di completamente diverso.

L'azienda si sta orientando verso la robotica e l'intelligenza artificiale, ed Elon ha recentemente dichiarato che gli azionisti di Tesla voteranno se investire o meno nella sua altra iniziativa, xAI. Gli investitori non sono convinti. L'andamento delle azioni Tesla dimostra che questa strategia non ha ancora impressionato Wall Street.

Dan Ives l'ha definita così: "Nel Mag Seven c'è il tavolo dei ragazzi più cool, mentre Apple, Tesla e Alphabet sono seduti vicino alla cucina, al tavolo dei cattivi, e vorrebbero essere al tavolo dei ragazzi più cool"

Nvidia, Meta e Microsoft prendono il comando

Nvidia è in testa alla classifica. Il suo valore azionario è più che triplicato in due anni. Ora è la prima azienda a raggiungere una valutazione di 4.000 miliardi di dollari, grazie alla domanda alle stelle per i suoi chip di intelligenza artificiale. Nvidia ha praticamente superato il resto delle Magnifiche Sette, muovendosi su una strada completamente diversa.

Meta e Microsoft non sono da meno, poiché entrambe sono ormai presenti nel settore dell'intelligenza artificiale e vengono premiate dagli investitori.

Amazon, pur non registrando un rally come le altre, ha comunque registrato un rialzo del 3% da inizio anno, secondo i dati della CNBC. Le preoccupazioni sui dazi hanno rallentato l'azienda guidata da Jeff Bezos, ma Amazon ha investito in Anthropic, il che contribuisce notevolmente al suo successo nel settore dell'intelligenza artificiale.

Ora tutti stanno seguendo gli utili del secondo trimestre: Alphabet e Tesla pubblicheranno i risultati più avanti questa settimana, e Meta, Microsoft e Apple seguiranno poco dopo.

Le valutazioni sono già alle stelle. Sei delle sette società sono quotate a oltre 25 volte gli utili previsti. A titolo di confronto, la media dell'indice S&P 500 è di 22,35. Alphabet è l'unica a quotare meno di quella cifra.

Nonostante il divario di performance si stia ampliando, alcuni investitori ritengono che questa frattura potrebbe non durare a lungo. Le aziende rimaste indietro hanno ancora denaro, potere di marca e molto tempo per correggere la rotta o semplicemente riacquistare terreno.

Ma non sarebbe la prima volta che un gruppo molto pubblicizzato svanisce. Un tempo, i FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google) dominavano Wall Street. Quel gruppo è crollato nel 2023.