AIが七人の英雄を解体する

「マグニフィセント・セブン」は崩壊しつつあり、その亀裂を加速させているのは人工知能だ。このグループ（Apple、Amazon、Alphabet、Meta、Microsoft、Nvidia、Tesla）は長年にわたり市場を席巻してきた。.

しかし今、これらの企業の株価パフォーマンスは乖離し始めており、テクノロジー業界のAIへの執着は、実際に成果を上げている企業と、傍観しているだけの企業を露呈させている。 よると に ウォール・ストリート・ジャーナル、これらの巨大テクノロジー企業はもはや足並みを揃えておらず、中には急速に後れを取っている企業もあるという。

CNBCのデータによると、今年これまでに、Nvidia、Microsoft、Metaの株価は20％以上上昇し、Appleは16％下落、Alphabetは2％下落、Teslaは18％の大幅赤字となっているが、7社全体で依然としてS&P 500の約35％を占めている。.

2023年にこのグループに「マグニフィセント・セブン」という称号を与えたバンク・オブ・アメリカのマイケル・ハートネット氏には理由があった。彼らは皆、AIを強力に推進していたからだ。しかし、今は状況が変わった。.

Appleは対応できていない。2024年に大々的に宣伝されたApple Intelligenceの発売は失敗に終わり、Siriのアップデートは遅れており、同社は2026年後半まで準備が整わない可能性があることを認めている。.

一方、Google傘下のAlphabetは、規制当局と競合他社の両方からの圧力に直面している。米国と欧州の両方で独占禁止法違反の調査に直面しており、ChatGPTのようなAIチャットボットの台頭は、同社の検索帝国を脅かしている。Alphabetは、検索ページでGeminiやAI概要といった機能を展開してきた。同社は豊富なユーザーデータを保有しており、競合他社よりも優れたモデルを訓練できる可能性がある。しかし、それでも懐疑的な見方は消えていない。.

テスラが迷走しているのは、別の理由からだ。電気自動車の販売が鈍化し、イーロン・マスクはテスラを全く別の企業へと転換させることに注力している。.

同社はロボット工学と人工知能（AI）分野に注力しており、イーロン・マスクは最近、テスラの株主は自身の別のベンチャー企業であるxAIへの投資の是非を投票で決定すると述べた。しかし、投資家は納得していない。テスラの株価は、この戦略がまだウォール街に好印象を与えていないことを示している。.

ダン・アイブスはそれを次のように表現している。「マグ・セブンにはクールな子供たちのテーブルがある。そしてアップル、テスラ、アルファベットはキッチンのそばの悪いテーブルにいて、自分たちもクールな子供たちのテーブルに座りたいと願っている。」

Nvidia、Meta、Microsoftがリード

NVIDIAは業界をリードしています。株価は2年間で3倍以上に上昇し、AIチップの需要急増により、時価総額4兆ドルを達成した初の企業となりました。NVIDIAは、マグニフィセント・セブンの残りをほぼ凌駕し、全く異なる領域で事業を展開しています。.

MetaとMicrosoftもそれに遅れをとっているわけではなく、両社とも現在ではAI分野で存在感を示し、投資家から報酬を得ている。.

アマゾンは、他の企業ほど急上昇していないものの、CNBCのデータによると、年初来で株価が3%上昇している。ジェフ・ベゾス率いるアマゾンの業績は関税をめぐる懸念で鈍化しているものの、同社はアンスロピックに投資しており、これが同社のAI関連事業を大きく後押ししている。.

現在、誰もが第2四半期の決算に注目しており、AlphabetとTeslaは今週後半に決算を発表し、その後すぐにMeta、Microsoft、Appleも決算を発表する予定だ。.

バリュエーションは既に高騰しており、7社のうち6社は予想利益の25倍以上で取引されています。ちなみに、S&P500指数の平均株価は22.35倍です。アルファベットだけがそれを下回っています。.

業績の差が拡大しているにもかかわらず、一部の投資家はこの差が長続きしない可能性があると考えている。出遅れている企業には、まだ資金力、ブランド力、そして軌道修正のための十分な時間があり、あるいは買収によって再び市場に入り込むことも可能だ。.

しかし、期待されていたグループが衰退したのは今回が初めてではありません。FAANG（Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google）はかつてウォール街を席巻していました。しかし、このグループは2023年に崩壊しました。.