Как ИИ разрушает «Великолепную семерку»

«Великолепная семерка» распадается, и искусственный интеллект — это то, что раздвигает клин. Эта группа (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla) доминировала на рынках вместе в течение многих лет.

Но теперь их акции демонстрируют разную динамику, а одержимость технологического мира искусственным интеллектом обнажает тех, кто действительно приносит результаты, и тех, кто просто наблюдает со стороны. Согласно The Wall Street Journal, эти технологические гиганты больше не синхронизируются, и некоторые из них быстро отстают.

До конца этого года акции Nvidia, Microsoft и Meta выросли более чем на 20%, а Apple упала на 16%, в то время как Alphabet снизился на 2%, а Tesla глубоко в красной зоне на 18%, хотя все семь компаний по-прежнему составляют около 35% индекса S&P 500, согласно данным CNBC.

Майкл Хартнетт из Bank of America, который дал группе название «Великолепная семерка» еще в 2023 году, имел на то причину, так как все они активно продвигали ИИ, но теперь ситуация изменилась.

Apple не успевает за темпом: ее сильно разрекламированный запуск Apple Intelligence в 2024 году провалился, обновления Siri задерживаются, и компания признает, что может быть готова только к концу 2026 года.

Google’s Alphabet, тем временем, сталкивается с давлением как со стороны регуляторов, так и конкурентов. Он сталкивается с антимонопольными расследованиями как в США, так и в Европе, а рост чат-ботов ИИ, таких как ChatGPT, угрожает его поисковой империи. Alphabet внедряет такие функции, как Gemini и AI-обзоры на страницах поиска. У него есть глубокий пул пользовательских данных, который может помочь обучить лучшие модели, чем у конкурентов. Но это не остановило скептицизм.

Tesla дрейфует по другим причинам. Продажи электромобилей замедляются, и Илон Маск уделяет больше внимания превращению Tesla в совершенно другую компанию.

Компания движется в сторону робототехники и искусственного интеллекта, и Илон недавно заявил, что акционеры Tesla проголосуют за то, инвестировать ли в его другой проект, xAI. Инвесторы не убеждены. Динамика акций Tesla показывает, что эта стратегия пока не впечатлила Уолл-стрит.

Дэн Айвс назвал вещи своими именами: «В Mag Seven есть столик для крутых ребят — а Apple, Tesla и Alphabet сидят на плохом столике у кухни, мечтая оказаться за столиком крутых ребят».

Nvidia, Meta и Microsoft берут лидерство

Nvidia лидирует. Ее акции выросли более чем в три раза за два года. Теперь это первая компания, достигшая оценки в $4 триллиона благодаря стремительному росту спроса на ее ИИ-чипы. Nvidia фактически переросла остальную часть «Великолепной семерки», двигаясь в совершенно другом направлении.

Meta и Microsoft не отстают, так как обе теперь имеют присутствие в сфере ИИ и получают вознаграждение от инвесторов.

Amazon, хотя и не растет так же сильно, как другие, все же показывает рост акций на 3% с начала года, согласно данным CNBC. Обеспокоенность тарифами замедлила темпы для компании под руководством Джеффа Безоса, но Amazon инвестировал в Anthropic, что значительно укрепляет ее позицию в ИИ.

Теперь все следят за результатами второго квартала: Alphabet и Tesla отчитаются позже на этой неделе, а Meta, Microsoft и Apple последуют вскоре после этого.

Оценки уже заоблачны. Шесть из семи компаний торгуются выше 25-кратной прогнозируемой прибыли. Для сравнения, средний показатель S&P 500 составляет 22,35. Alphabet — единственная, чья оценка ниже этого уровня.

Да widening разрыва в производительности, некоторые инвесторы считают, что это разделение может быть недолговечным. Компании, отстающие, все еще имеют деньги, силу бренда и plenty времени для корректировки курса или просто чтобы купить свой путь обратно.

Но это было бы не первый раз, когда раскрученная группа угасла. FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) когда-то правила Уолл-стрит. Эта группа распалась в 2023 году.