Как искусственный интеллект разрушает «Великолепную семерку»

«Великолепная семерка» распадается, и именно искусственный интеллект является причиной этого раскола. Эта группа (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla) годами вместе доминировала на рынках.

Но теперь динамика их акций расходится, а одержимость ИИ в мире технологий выявляет тех, кто действительно добивается результатов, а кто просто наблюдает со стороны. По данным The Wall Street Journal, эти технологические гиганты больше не работают в унисон, и некоторые из них быстро отстают.

По данным CNBC, с начала года акции Nvidia, Microsoft и Meta выросли более чем на 20%, акции Apple упали на 16%, Alphabet — на 2%, а Tesla находится в глубоком минусе — на 18%. Тем не менее, по данным CNBC, все семь компаний по-прежнему составляют около 35% индекса S&P 500.

У Майкла Хартнетта из Bank of America, того самого человека, который в 2023 году дал группе прозвище «Великолепная семерка», были на то основания, поскольку все они активно внедряли искусственный интеллект, но сейчас ситуация изменилась.

Компания Apple не успевает за темпами развития: её широко разрекламированный запуск Apple Intelligence в 2024 году провалился, обновления Siri задерживаются, и компания признаёт, что они могут быть не готовы до конца 2026 года.

Тем временем Alphabet, принадлежащая Google, испытывает давление как со стороны регулирующих органов, так и со стороны конкурентов. Компания сталкивается с антимонопольными расследованиями в США и Европе, а рост популярности чат-ботов с искусственным интеллектом, таких как ChatGPT, угрожает ее поисковой империи. Alphabet внедряет такие функции, как Gemini и обзоры ИИ на страницах результатов поиска. Компания располагает обширной базой данных пользователей, которая может помочь обучить более совершенные модели, чем у конкурентов. Но это не останавливает скептицизм.

Tesla движется в неправильном направлении по разным причинам. Продажи электромобилей замедляются, а Илон Маск уделяет больше внимания превращению Tesla во что-то совершенно иное.

Компания движется в сторону робототехники и искусственного интеллекта, и Илон Маск недавно заявил, что акционеры Tesla проголосуют за то, стоит ли инвестировать в его другое предприятие, xAI. Инвесторы не убеждены. Динамика акций Tesla показывает, что эта стратегия пока не впечатлила Уолл-стрит.

Дэн Айвз выразился так, как он это видит: «В Mag Seven есть стол для крутых ребят, а Apple, Tesla и Alphabet сидят у кухни за плохим столом и мечтают оказаться за столом для крутых ребят»

Nvidia, Meta и Microsoft занимают лидирующие позиции

Nvidia лидирует. За два года стоимость ее акций выросла более чем втрое. Благодаря стремительному росту спроса на ее чипы для искусственного интеллекта, она стала первой компанией, достигшей рыночной капитализации в 4 триллиона долларов. Nvidia фактически обогнала остальных «Великолепной семерки», двигаясь совершенно в другом направлении.

Meta и Microsoft не сильно отстают, поскольку обе компании уже присутствуют на рынке ИИ и получают вознаграждение от инвесторов.

Хотя акции Amazon не демонстрируют такого же стремительного роста, как другие компании, их стоимость выросла на 3% с начала года, согласно данным CNBC. Опасения по поводу тарифов замедлили развитие компании под руководством Джеффа Безоса, но Amazon инвестировала в Anthropic, что значительно укрепляет ее позиции в сфере искусственного интеллекта.

Сейчас все следят за финансовыми результатами за второй квартал: Alphabet и Tesla опубликуют свои отчеты позже на этой неделе, а Meta, Microsoft и Apple — вскоре после этого.

Оценки компаний уже заоблачные. Шесть из семи компаний торгуются по цене, превышающей прогнозируемую прибыль более чем в 25 раз. Для сравнения, средний показатель по индексу S&P 500 составляет 22,35. Alphabet — единственная компания, чья цена ниже этого значения.

Даже несмотря на увеличивающийся разрыв в показателях, некоторые инвесторы считают, что это разделение может быть недолгим. У отстающих компаний по-прежнему есть деньги, сила бренда и достаточно времени, чтобы скорректировать курс или просто выкупить свои позиции.

Но это не первый случай, когда раскрученная группа компаний теряет популярность. FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) когда-то правили Уолл-стрит. Эта группа рухнула в 2023 году.