Como a IA está desmantelando as Magníficas Sete

As Magníficas Sete estão se desfazendo, e a inteligência artificial é a força que está criando essa divisão. Este grupo (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla) dominou os mercados juntos por anos.

Mas agora, o desempenho de suas ações está se dividindo, e a obsessão do mundo da tecnologia por IA está expondo quem está realmente entregando e quem está apenas assistindo da plateia. De acordo com The Wall Street Journal, esses gigantes da tecnologia não estão mais sincronizados, e alguns deles estão ficando rapidamente para trás.

Até agora este ano, as ações da Nvidia, Microsoft e Meta subiram mais de 20%, e a Apple caiu 16%, enquanto o Alphabet caiu 2%, e a Tesla está profundamente no vermelho em 18%, embora todas as sete empresas ainda representem cerca de 35% do S&P 500, de acordo com dados da CNBC.

Michael Hartnett, do Bank of America, o responsável por cunhar o termo "Magníficos Sete" para o grupo em 2023, tinha um motivo, já que todas estavam apostando fortemente na IA, mas as coisas mudaram agora.

A Apple não acompanhou o ritmo, pois o lançamento muito esperado de 2024 do Apple Intelligence decepcionou, as atualizações da Siri estão sendo adiadas e a empresa admite que pode não estar pronta até o final de 2026.

Já a Alphabet, do Google, enfrenta pressão tanto de reguladores quanto de concorrentes. Está sob investigação antitruste nos EUA e na Europa, e a ascensão de chatbots de IA, como o ChatGPT, ameaça seu império de buscas. A Alphabet tem lançado recursos como o Gemini e resumos com IA nas páginas de pesquisa. Possui um vasto banco de dados de usuários que poderia ajudar a treinar modelos melhores do que os dos concorrentes. Mas isso não impediu o ceticismo.

A Tesla está em declínio por diferentes motivos. As vendas de veículos elétricos estão desacelerando, e Elon Musk está dedicando mais atenção a transformar a Tesla em algo completamente diferente.

A empresa está migrando para robótica e inteligência artificial, e Elon disse recentemente que os acionistas da Tesla votariam sobre se investem em sua outra empresa, a xAI. Os investidores não estão convencidos. O desempenho das ações da Tesla mostra que essa estratégia ainda não impressionou a Wall Street.

Dan Ives chamou isso de como ele vê: “No grupo das Mag Seven, há a mesa das crianças legais — e Apple, Tesla e Alphabet estão na mesa ruim, perto da cozinha, desejando estar na mesa das crianças legais.”

Nvidia, Meta e Microsoft lideram

A Nvidia está liderando o grupo. Suas ações mais que triplicaram em dois anos. Ela é agora a primeira empresa a atingir uma avaliação de US$ 4 trilhões, graças à demanda crescente por seus chips de IA. A Nvidia basicamente superou o resto das Magnificent Seven, movendo-se em uma direção completamente diferente.

Meta e Microsoft não ficam muito atrás, pois ambas já têm presença em IA e estão sendo recompensadas pelos investidores.

A Amazon, embora não esteja subindo tanto quanto as outras, ainda tem suas ações valorizadas 3% no ano até agora, segundo dados da CNBC. As preocupações com tarifas desaceleraram as coisas para a empresa liderada por Jeff Bezos, mas a Amazon investiu na Anthropic, o que ajuda muito em seu caso de IA.

Agora, todos estão observando os lucros do segundo trimestre, com Alphabet e Tesla reportando no final desta semana, e Meta, Microsoft e Apple seguindo logo em seguida.

As avaliações já estão altíssimas. Seis das sete empresas estão negociando acima de 25 vezes seus lucros projetados. Em comparação, a média do S&P 500 é 22,35. A Alphabet é a única precificada abaixo disso.

Mesmo com a lacuna de desempenho se alargando, alguns investidores acham que essa divisão pode não durar. As empresas que estão atrás ainda têm dinheiro, poder de marca e muito tempo para corrigir o curso, ou simplesmente comprar seu caminho de volta.

Mas esta não seria a primeira vez que um grupo hipado desapareceu. O FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google) já dominou a Wall Street. Esse grupo colapsou em 2023.