L'accordo Google-Wiz diventa un momento decisivo per le politiche di Trump sul Big Tech

Google sta effettuando la sua più grande acquisizione di sempre, accettando di acquistare la società di cybersecurity Wiz per 32 miliardi di dollari in contanti. L'operazione arriva pochi mesi dopo che il Dipartimento di Giustizia dell'amministrazione Biden ha sconfitto Google in una causa antitrust e poche settimane dopo che la società non è riuscita a garantire Wiz a causa di preoccupazioni regolamentari.

Ora, con Donald Trump di nuovo alla Casa Bianca, Alphabet sta tentando di nuovo—questa volta con un prezzo 10 miliardi di dollari più alto. Wiz verrà incorporata in Google Cloud, una divisione che è indietro rispetto ad Amazon e Microsoft nella quota di mercato.

Questa posizione rende la battaglia regolamentare diversa dal caso del monopolio di ricerca di Google, ma non significa che l'accordo proceda senza intoppi. Andrew Ferguson, il nuovo FTC di Trump, dovrà decidere se l'acquisto rafforza il controllo di Google sui servizi cloud o se si tratta semplicemente di un'espansione di una parte più piccola dell'azienda.

Google testa l'approccio di Trump al Big Tech

La Federal Trade Commission sotto Lina Khan ha bloccato aggressivamente le operazioni tecnologiche durante la presidenza di Biden, frustrando persino gli investitori democratici come Reid Hoffman e Mark Cuban. Con Ferguson alla guida, l'acquisizione di Wiz da parte di Google dovrebbe essere il primo grande test dell'approccio di Trump al secondo mandato alle fusioni del Big Tech.

Brad Haller, senior partner per fusioni e acquisizioni presso West Monroe, ha definito l'operazione un momento chiave per il settore. “Il fatto che sia accaduto relativamente all'inizio di quest'anno significa che può essere utilizzato come metro di paragone,” ha detto.

Per Google, il rischio è significativo. Reuters ha riportato che Wiz ha accettato una penale di risoluzione di 3,2 miliardi di dollari—una delle più grandi nella storia. Se i regolatori bloccano nuovamente l'operazione, Wiz si ritira comunque con miliardi.

Wiz è stata fondata nel 2020 e ha rapidamente raggiunto 100 milioni di dollari di ricorrenti annuali. I suoi prodotti di sicurezza cloud si concentrano sulla prevenzione delle minacce, il rilevamento attivo e la risposta, tutti critici man mano che gli attacchi informatici guidati dall'IA diventano più avanzati. È questo che rende la società preziosa per Google, che sta spingendo per espandere le sue offerte di sicurezza nel mezzo del boom dell'IA.

La Silicon Valley incassa dopo anni brutali

Per le società di venture capital, l'operazione è una vittoria rara. Dopo il crollo del mercato IPO nel 2022, gli investitori tecnologici hanno faticato a uscire dai loro investimenti. Il valore delle uscite VC ha raggiunto un picco di 780 miliardi di dollari nel 2021, ma è sceso a 89,2 miliardi di dollari nel 2022 e a 71,6 miliardi di dollari nel 2023. Nel terzo trimestre del 2024, le uscite hanno raggiunto il livello più basso in cinque trimestri.

L'acquisizione di Wiz cambia questa situazione. Il più grande investitore esterno è Index Ventures, seguito da Sequoia Capital, Insight Partners e Cyberstarts. Haller ha dichiarato: “La strategia di grandi acquisizioni è tornata nel menu per le aziende finanziate da VC.”

Wiz ha quasi preso una strada diversa. Nel luglio 2024, il co-fondatore Assaf Rappaport ha detto ai dipendenti che la società si stava preparando per un'IPO invece di vendere a Google. Ma l'incertezza economica, alimentata dai dazi di Trump su Cina, Messico e Canada e dalle massicce tagli alla spesa governativa, ha creato volatilità di mercato. Il Nasdaq si sta dirigendo verso il suo peggior trimestre dal 2022, rendendo le acquisizioni più attraenti.

La mossa di Google segnala che, nonostante i rischi regolamentari, la società vede Wiz come un acquisto necessario. Gli analisti di Gordon Haskett hanno notato l'urgenza nelle azioni di Google. “Quel prezzo ci dice che Google era quasi disperata per migliorare le sue credenziali di sicurezza prima che l'adozione dell'IA acquisisca ancora più velocità,” hanno scritto.

Google ha fatto eco a quell'urgenza nel suo annuncio. “Il ruolo crescente dell'IA e l'adozione dei servizi cloud hanno cambiato drasticamente il panorama della sicurezza per i clienti, rendendo la cybersecurity sempre più importante nella difesa contro i rischi emergenti e nella protezione della sicurezza nazionale.”

Rappaport ha espresso entusiasmo per l'acquisizione, dicendo: “Diventare parte di Google Cloud è essenzialmente legare un razzo alle nostre schiene.”

I regolatori si preparano per una battaglia

L'approvazione regolamentare non è garantita. Gli analisti di Bank of America credono che Google abbia un caso più forte rispetto alle acquisizioni focalizzate sui consumatori, ma si prevede comunque che la FTC e il DOJ esaminino attentamente l'operazione.

La più grande acquisizione di Google sotto Biden è stata Mandiant per 5,4 miliardi di dollari, un'acquisizione molto più piccola. Nel frattempo, Microsoft ha speso 69 miliardi di dollari per acquisire Activision Blizzard, che ha richiesto 21 mesi di battaglie regolamentari per essere chiusa. La FTC ha anche citato in giudizio Meta per fermare il suo acquisto di Within, sebbene i tribunali alla fine lo abbiano consentito.

La FTC e il DOJ hanno già casi antitrust pendenti contro Google. Il ritorno di Trump al potere non significa necessariamente che la società sia al sicuro.

Khan lo ha chiarito a gennaio quando ha detto a CNBC’s Squawk Box che sperava che Trump non avrebbe stretto “accordi di favore” per permettere ad Amazon e Meta di sfuggire alle loro cause. Ha fatto quei commenti proprio dopo che Google e altre aziende tecnologiche hanno promesso milioni al fondo di insediamento di Trump.

Ferguson, parlando a Squawk Box la scorsa settimana, ha dichiarato che il Big Tech rimane una priorità per l'amministrazione. “Il presidente Trump mi ha nominato per proteggere gli americani nel mercato,” ha detto. “E l'ho detto fin dal primo giorno, il Big Tech è una delle nostre principali priorità, e questo rimane vero.”

Google non è l'unica azienda a cercare di guadagnarsi il favore di Trump. Durante la sua prima presidenza, ha attaccato regolarmente il fondatore di Amazon Jeff Bezos, principalmente per la sua proprietà del The Washington Post. Ha anche criticato Meta e Google, accusandoli di parzialità contro la sua amministrazione.

Ora, Amazon, Meta e altri giganti tecnologici stanno facendo sforzi per allinearsi alle politiche di Trump. Le aziende stanno riducendo i programmi di diversità, equità e inclusione, una mossa che si adatta alla posizione dell'amministrazione. I dirigenti tecnologici stanno anche partecipando agli eventi di Trump a Washington, nonostante i precedenti incontri a Mar-a-Lago.

Jonathan Kanter, l'ex capo antitrust del DOJ, ha detto a CNBC’s Power Lunch che l'operazione Google-Wiz affronta una battaglia in salita. Ha avvertito che il problema non riguarda solo il dominio del cloud—riguarda il controllo dei dati.

“Non penso che l'operazione Wiz proceda facilmente verso un'approvazione rapida,” ha detto Kanter. “Sarà una strada lunga. Dovranno esaminare molti documenti, molti dati e capire se effettivamente consoliderà il potere di mercato di Google in molti mercati diversi.”