Сделка Google и Wiz становится определяющим моментом для политики Трампа в отношении Big Tech

Google совершает свою крупнейшую в истории покупку, соглашаясь приобрести кибербезопасную компанию Wiz за 32 млрд долларов наличными. Сделка состоялась всего через несколько месяцев после того, как Министерство юстиции администрации Байдена нанесло сокрушительный удар по Google в антимонопольном иске, и через несколько недель после того, как компании не удалось завершить сделку с Wiz из-за регуляторных опасений.

Теперь, когда Дональд Трамп вернулся в Белый дом, Alphabet предпринимает новую попытку — на этот раз с ценой на 10 млрд долларов выше. Wiz будет интегрирована в Google Cloud, подразделение, которое отстает от Amazon и Microsoft по доле рынка.

Такая позиция делает регуляторную битву отличной от дела о монополии Google в поисковой системе, но это не означает, что сделка пройдет без препятствий. Эндрю Фергюсон, новый председатель FTC, должен решить, усиливает ли покупка контроль Google над облачными сервисами или же это просто расширение меньшей части компании.

Google тестирует подход Трампа к Big Tech

Федеральная торговая комиссия под руководством Лины Хэн агрессивно блокировала технологические сделки в период президентства Байдена, что вызывало разочарование даже у демократических инвесторов, таких как Рид Хоффман и Марк Кьюбан. С Фергюсоном во главе покупка Wiz компанией Google, как ожидается, станет первым серьезным испытанием подхода Трампа к слияниям в Big Tech во второй срок.

Брэд Халлер, старший партнер по слияниям и поглощениям в West Monroe, назвал сделку ключевым моментом для отрасли. «То, что это произошло относительно рано в этом году, означает, что её можно использовать в качестве эталона», — сказал он .

Для Google риски значительны. Reuters сообщало, что Wiz согласилась на штраф за расторжение сделки в размере 3,2 млрд долларов — один из самых крупных в истории. Если регуляторы снова заблокируют сделку, Wiz все равно получит миллиарды долларов.

Wiz была основана в 2020 году и быстро достигла 100 млн долларов годовой регулярной выручки. Её продукты облачной безопасности сосредоточены на предотвращении угроз, активном обнаружении и реагировании, что критически важно по мере роста сложности кибератак на базе ИИ. Именно это делает компанию ценной для Google, которая стремится расширить свои предложения в области безопасности на фоне бума ИИ.

Силиконовая долина выходит из инвестиций после тяжелых лет

Для венчурных капитальных фирм сделка стала редкой победой. После краха рынка IPO в 2022 году технологические инвесторы испытывали трудности с выходом из своих инвестиций. Стоимость выходов венчурного капитала достигла пика в 780 млрд долларов в 2021 году, но упала до 89,2 млрд долларов в 2022 году и 71,6 млрд долларов в 2023 году. К третьему кварталу 2024 года объемы выходов достигли самого низкого уровня за пять кварталов.

Приобретение Wiz меняет ситуацию. Крупнейшим внешним инвестором является Index Ventures, за ним следуют Sequoia Capital, Insight Partners и Cyberstarts. Халлер сказал: «Стратегия крупных приобретений снова в меню для компаний с венчурным финансированием».

Wiz почти пошла по другому пути. В июле 2024 года сооснователь Асаф Раппапорт сообщил сотрудникам, что компания готовится к IPO вместо продажи Google. Но экономическая неопределенность, усиленная тарифами Трампа на Китай, Мексику и Канаду, а также масштабными сокращениями государственных расходов, создала волатильность на рынке. Индекс Nasdaq движется к своему худшему кварталу с 2022 года, делая поглощения более привлекательными.

Шаг Google сигнализирует о том, что, несмотря на регуляторные риски, компания считает покупку Wiz необходимой. Аналитики Gordon Haskett отметили срочность действий Google. «Эта цена говорит нам о том, что Google был почти отчаянно нуждается в укреплении своего авторитета в области безопасности до того, как внедрение ИИ наберет еще большую скорость», — написали они.

Google отразил эту срочность в своем объявлении. «Увеличивающаяся роль ИИ и внедрение облачных услуг кардинально изменили ландшафт безопасности для клиентов, делая кибербезопасность все более важной для защиты от возникающих рисков и обеспечения национальной безопасности».

Раппапорт выразил восторг по поводу приобретения, сказав: «Стать частью Google Cloud — это фактически прикрепить ракету к нашим спинам».

Регуляторы готовятся к борьбе

Одобрение регуляторов не гарантировано. Аналитики Bank of America считают, что у Google более сильная позиция по сравнению с приобретениями, ориентированными на потребителей, но FTC и DOJ все равно, как ожидается, будут тщательно проверять сделку.

Крупнейшая покупка Google при Байдене — Mandiant за 5,4 млрд долларов — была гораздо меньшим приобретением. Тем временем Microsoft потратила 69 млрд долларов на приобретение Activision Blizzard, на закрытие которой ушло 21 месяц регуляторных баталий. FTC также подала в суд на Meta, чтобы остановить её покупку Within, хотя суды в конечном итоге разрешили это.

FTC и DOJ уже имеют антимонопольные дела, pending против Google. Возвращение Трампа к власти не обязательно означает, что компания избежала проблем.

Хэн ясно дала это понять в январе, когда сказала Squawk Box от CNBC, что надеется, что Трамп не заключит «сладкие сделки», чтобы позволить Amazon и Meta избежать судебных исков. Она сделала эти комментарии сразу после того, как Google и другие технологические компании пообещали внести миллионы долларов в фонд инаугурации Трампа.

Фергюсон, выступая на Squawk Box на прошлой неделе, сказал, что Big Tech остается главным приоритетом для администрации. «Президент Трамп назначил меня защищать американцев на рынке», — сказал он. «И я говорил с первого дня, что Big Tech — один из наших основных приоритетов, и это остается верным».

Google — не единственная компания, пытающаяся заручиться благосклонностью Трампа. Во время его первого президентства он регулярно атаковал основателя Amazon Джеффа Безоса, в основном из-за его владения The Washington Post. Он также критиковал Meta и Google, обвиняя их в предвзятости по отношению к его администрации.

Теперь Amazon, Meta и другие технологические гиганты предпринимают усилия для согласования с политикой Трампа. Компании сворачивают программы разнообразия, равенства и инклюзивности, что соответствует позиции администрации. Топ-менеджеры технологических компаний также посещают мероприятия Трампа в Вашингтоне, несмотря на предыдущие встречи в Мар-а-Лаго.

Джонатан Кантер, бывший глава антимонопольного управления Министерства юстиции, сказал Squawk Box от CNBC, что сделка Google по покупке Wiz сталкивается с трудностями. Он предупредил, что проблема не только в доминировании в облаке — это вопрос контроля над данными.

«Я не думаю, что сделка с Wiz пойдет легко и быстро к одобрению», — сказал Кантер. «Это будет долгий путь. Им придется изучить множество документов, много данных и понять, действительно ли это укрепит рыночную власть Google во многих разных рынках».