Google делает свое самое большое приобретение за всю историю, соглашаясь купить фирму по кибербезопасности Wiz за 32 миллиарда долларов cash. Сделка произошла всего через несколько месяцев после того, как Министерство юстиции администрации Байдена раздавило Google в антимонопольном иске и через несколько недель после того, как компания не смогла обеспечить Wiz из -за нормативных проблем.
Теперь, когда Дональд Трамп вернулся в Белый дом, Алфавит делает еще один шанс - на этот раз с более высокой ценой на 10 миллиардов долларов. Wiz будет складывается в Google Cloud, подразделение, которое отстает от Amazon и Microsoft в доле рынка.
Это позиционирование отличает нормативную битву от случая поискового монополии Google, но это не значит, что сделка проплывет. Эндрю Фергюсон, новое кресло Трампа FTC , придется решить, усиливает ли покупка контроль Google над облачными сервисами или является ли это просто расширением меньшей части компании.
Google проверяет подход Трампа к крупной технологии
Федеральная торговая комиссия при Лине Хан агрессивно заблокировала технические сделки во время президентства Байдена, разочаровывая даже демократических инвесторов, таких как Рейд Хоффман и Марк Кубан. Ожидается, что с Фергюсоном, приобретение Google Wiz, станет первым крупным тестом второго подхода Трампа к крупным слияниям технологий.
Брэд Халлер, старший партнер по слияниям и поглощениям в West Monroe, назвал эту сделку ключевым моментом для отрасли. «Это происходит относительно рано в этом году означает, что его можно использовать в качестве измерительной палочки», - сказал .
Для Google риск является значительным. Reuters сообщил, что Wiz согласился на плату за расторжение в размере 3,2 миллиарда долларов - один из самых больших в истории. Если регуляторы снова блокируют сделку, Wiz все еще уходит с миллиардами.
Wiz был основан в 2020 году и быстро получил 100 миллионов долларов в годовом рецидивах. Продукты ее облачной безопасности сосредоточены на предотвращении угроз, активном обнаружении и ответе, все это важно, поскольку кибератаки, управляемые AI, становятся более продвинутыми. Это то, что делает компанию ценной для Google, которая стремится расширить свои предложения по обеспечению безопасности среди бум ИИ.
Силиконовая долина cashпосле жестоких лет
Для фирм венчурного капитала сделка - редкая победа. После того, как рынок IPO рухнул в 2022 году, технические инвесторы изо всех сил пытались выйти из своих инвестиций. Стоимость выхода VC достигла пика на уровне 780 миллиардов долларов в 2021 году, но упала до 89,2 млрд. Долл. США в 2022 году и 71,6 млрд. Долл. США в 2023 году. К третьему кварталу 2024 года выходы достигли своего самых низких уровней за пять кварталов.
Приобретение Wiz меняет это. Крупнейшим внешним инвестором являются индексные предприятия, за которыми следуют Sequoia Capital, Partners Partners и CyberStarts. Халлер сказал: «Большая стратегия приобретения возвращается в меню для компаний, поддерживаемых VC».
Wiz чуть не пошел по другому пути. В июле 2024 года соучредитель Ассаф Раппапорт заявил сотрудникам, что компания готовится к IPO вместо того, чтобы продавать Google. Но экономическая неопределенность, вызванная тарифами Трампа на Китай, Мексику и Канаду и массовое сокращение государственных расходов, создала волатильность рынка. Nasdaq идет в худшую квартал с 2022 года, что делает приобретения более привлекательными.
Движение Google сигнализирует о том, что, несмотря на нормативные риски, компания рассматривает Wiz как необходимую покупку. Аналитики Гордона Хаскетта отметили срочность в действиях Google. «Этот ценник говорит нам, что Google почти отчаянно нуждается в повышении своей безопасности, прежде чем принятие ИИ собирает еще большую скорость», - написали они.
Google повторил эту срочность в своем объявлении. «Повышенная роль ИИ и внедрение облачных услуг, союзникmaticизменили ландшафт безопасности для клиентов, делая кибербезопасность все более важной для защиты от возникающих рисков и защиты национальной безопасности».
Раппапорт выразил волнение по поводу приобретения, сказав: «Стать частью Google Cloud фактически привязывает ракету на наших спинах».
Регуляторы готовятся к бою
Одобрение регулирующих органов не гарантировано. Аналитики Bank of America считают, что Google имеет дело сtronGer по сравнению с приобретениями, ориентированными на потребителя, но FTC и DOJ по-прежнему будут изучать сделку.
Самая большая покупка Google в рамках Байдена была Mandiant за 5,4 миллиарда долларов, что гораздо меньше приобретения. Тем временем Microsoft потратила 69 миллиардов долларов на приобретение Activision Blizzard, которая потребовалась 21 месяц регулирующих сражений. FTC также подал в суд на Meta, чтобы остановить покупку внутри, хотя суды в конечном итоге разрешили.
У FTC и DOJ уже есть антимонопольные случаи, ожидающие Google. Возвращение Трампа к власти не обязательно означает, что компания находится в ясном.
Хан показала это в январе, когда она сказала Squawk Box от CNBC, что, по ее мнению, Трамп не сократит «возлюбленные сделки», чтобы Amazon и Meta избежали своих судебных процессов. Она сделала эти комментарии сразу после того, как Google и другие технические фирмы пообещали миллионы в фонд инаугурации Трампа.
Фергюсон, выступая с Squawk Box на прошлой неделе, сказал, что Big Tech остается главным приоритетом для администрации. «Предсеdent Трамп назначил меня защищать американцев на рынке», - сказал он. «И я сказал, что с первого дня Big Tech - один из наших главных приоритетов, и это остается правдой».
Google не единственная компания, работающая на хорошей стороне Трампа. Во время своего первого президентства он обычно атаковал основателя Amazon Джеффа Безоса, в основном из -за его владения The Washington Post. Он также раскритиковал Meta и Google, обвинив их в предвзятости против его администрации.
Теперь Amazon, Meta и другие технологические гиганты прилагают усилия, чтобы согласовать политику Трампа. Компании сокращают программы разнообразия, справедливости и включения, что соответствует позиции администрации. Технологические руководители также посещают мероприятия Трампа в Вашингтоне, несмотря на предыдущие встречи в Mar-A-Lago.
Джонатан Кантер, бывший вождь антимонопольного оборудования DOJ, заявил CNBC Power Lunch, что Google Wiz Deal сталкивается с тяжелой битвой. Он предупредил, что проблема не только о облачном доминировании - это о контроле данных.
«Я не думаю, что сделка Wiz будет ослабить на пути к быстрому одобрению», - сказал Кантер. «Это будет долгий путь. Им придется посмотреть на множество документов, много данных и понимать, действительно ли она укоренится рыночная власть Google на разных рынках».
