O acordo entre Google e Wiz se torna um momento defipara as políticas de Trump em relação às grandes empresas de tecnologia

O Google está realizando sua maior aquisição de todos os tempos, concordando em comprar a empresa de cibersegurança Wiz por US$ 32 bilhões em cash. O acordo ocorre poucos meses depois de o Departamento de Justiça do governo Biden ter processado o Google por práticas anticoncorrenciais e semanas depois de a empresa não ter conseguido adquirir a Wiz devido a preocupações regulatórias.

Agora, com Donald Trump de volta à Casa Branca, a Alphabet está tentando mais uma vez — desta vez com um preço US$ 10 bilhões maior. A Wiz será incorporada ao Google Cloud, uma divisão que está atrás da Amazon e da Microsoft em participação de mercado.

Esse posicionamento torna a batalha regulatória diferente do caso do monopólio de buscas do Google, mas não significa que o negócio será aprovado sem dificuldades. Andrew Ferguson, o novo presidente da FTC , terá que decidir se a aquisição fortalece o controle do Google sobre os serviços em nuvem ou se é simplesmente uma expansão de uma parte menor da empresa.

O Google testa a abordagem de Trump às grandes empresas de tecnologia

Durante a presidência de Biden, a Comissão Federal de Comércio (FTC) sob a gestão de Lina Khan bloqueou agressivamente negócios no setor de tecnologia, frustrando até mesmo investidores democratas como Reid Hoffman e Mark Cuban. Com Ferguson no comando, a aquisição da Wiz pelo Google deverá ser o primeiro grande teste da abordagem de Trump em relação às fusões das grandes empresas de tecnologia em um segundo mandato.

Brad Haller, sócio sênior de fusões e aquisições da West Monroe, classificou o negócio como um momento crucial para o setor. "O fato de ter ocorrido relativamente cedo neste ano significa que pode ser usado como um parâmetro de comparação", afirmou.

Para o Google, o risco é significativo. A Reuters noticiou que a Wiz concordou em pagar uma multa de rescisão de US$ 3,2 bilhões — uma das maiores da história. Mesmo que os órgãos reguladores bloqueiem o acordo novamente, a Wiz ainda assim embolsará bilhões.

Fundada em 2020, a Wiz rapidamente atingiu US$ 100 milhões em receita recorrente anual. Seus produtos de segurança em nuvem focam na prevenção de ameaças, detecção ativa e resposta, aspectos cruciais à medida que os ciberataques impulsionados por IA se tornam mais sofisticados. É isso que torna a empresa valiosa para o Google, que busca expandir sua oferta de segurança em meio ao boom da IA.

Vale do Silício cashapós anos brutais

Para as empresas de capital de risco, o negócio representa uma vitória rara. Após o colapso do mercado de IPOs em 2022, os investidores em tecnologia tiveram dificuldades para se desfazer de seus investimentos. O valor de saída dos investimentos de capital de risco atingiu o pico de US$ 780 bilhões em 2021, mas caiu para US$ 89,2 bilhões em 2022 e US$ 71,6 bilhões em 2023. No terceiro trimestre de 2024, as saídas atingiram o nível mais baixo em cinco trimestres.

A aquisição da Wiz muda esse cenário. O maior investidor externo é a Index Ventures, seguida pela Sequoia Capital, Insight Partners e Cyberstarts. Haller afirmou: "A estratégia de grandes aquisições está de volta ao cardápio das empresas apoiadas por capital de risco."

A Wiz quase seguiu um caminho diferente. Em julho de 2024, o cofundador Assaf Rappaport disse aos funcionários que a empresa estava se preparando para um IPO em vez de ser vendida para o Google. Mas a incerteza econômica, alimentada pelas tarifas de Trump sobre a China, o México e o Canadá e pelos cortes maciços nos gastos do governo, criou volatilidade no mercado. O Nasdaq caminha para seu pior trimestre desde 2022, tornando as aquisições mais atraentes.

A decisão do Google sinaliza que, apesar dos riscos regulatórios, a empresa considera a aquisição do Wiz necessária. Analistas da Gordon Haskett destacaram a urgência das ações do Google. "Esse preço indica que o Google estava quase desesperado para reforçar sua credibilidade em segurança antes que a adoção da IA ​​ganhe ainda mais velocidade", escreveram.

O Google reforçou essa urgência em seu anúncio: "O papel crescente da IA ​​e a adoção de serviços em nuvem mudarammatico cenário de segurança para os clientes, tornando a cibersegurança cada vez mais importante na defesa contra riscos emergentes e na proteção da segurança nacional."

Rappaport expressou entusiasmo com a aquisição, dizendo: "Tornar-se parte do Google Cloud é como colocar um foguete nas nossas costas."

Órgãos reguladores se preparam para uma batalha

A aprovação regulatória não é garantida. Analistas do Bank of America acreditam que o Google tem um casotronforte em comparação com aquisições voltadas para o consumidor, mas a FTC (Comissão Federal de Comércio) e o Departamento de Justiça ainda devem examinar o negócio minuciosamente.

A maior aquisição do Google sob a gestão Biden foi a Mandiant, por US$ 5,4 bilhões, uma compra bem menor. Enquanto isso, a Microsoft gastou US$ 69 bilhões na aquisição da Activision Blizzard, que levou 21 meses de batalhas regulatórias para ser concluída. A FTC (Comissão Federal de Comércio dos EUA) também processou a Meta para impedir a compra da Within, embora os tribunais tenham, em última instância, permitido a transação.

A FTC (Comissão Federal de Comércio) e o Departamento de Justiça já têm processos antitruste pendentes contra o Google. O retorno de Trump ao poder não significa necessariamente que a empresa esteja livre de problemas.

Khan deixou isso claro em janeiro, quando disse ao programa Squawk Box da CNBC que esperava que Trump não fizesse "acordos privilegiados" para permitir que a Amazon e a Meta escapassem de seus processos judiciais. Ela fez esses comentários logo após o Google e outras empresas de tecnologia prometerem milhões para o fundo de posse de Trump.

Em entrevista ao programa Squawk Box na semana passada, Ferguson afirmou que as grandes empresas de tecnologia continuam sendo uma das principais prioridades do governo. "Odent Trump me nomeou para proteger os americanos no mercado", disse ele. "E eu tenho dito desde o primeiro dia que as grandes empresas de tecnologia são uma de nossas principais prioridades, e isso continua sendo verdade."

O Google não é a única empresa que busca agradar Trump. Durante seu primeiro mandato, ele atacou rotineiramente o fundador da Amazon, Jeff Bezos, principalmente por sua propriedade do The Washington Post. Ele também criticou a Meta e o Google, acusando-os de parcialidade contra seu governo.

Agora, a Amazon, a Meta e outras gigantes da tecnologia estão se esforçando para se alinhar às políticas de Trump. As empresas estão reduzindo seus programas de diversidade, equidade e inclusão, uma medida que se encaixa na postura do governo. Executivos do setor de tecnologia também estão participando dos eventos de Trump em Washington, apesar dos encontros anteriores em Mar-a-Lago.

Jonathan Kanter, ex-chefe da divisão antitruste do Departamento de Justiça dos EUA, disse ao programa Power Lunch da CNBC que o acordo da Google com a Wiz enfrenta uma batalha árdua. Ele alertou que a questão não se resume ao domínio da computação em nuvem, mas sim ao controle de dados.

“Não acho que o acordo com a Wiz vá ser aprovado rapidamente”, disse Kanter. “Será um longo caminho. Eles terão que analisar muitos documentos, muitos dados e entender se isso realmente consolidará o poder de mercado do Google em diversos mercados.”