Il picco dell'indice di incertezza globale, che riflette l'incertezza in tutte le attività

L'Indice di Incertezza Mondiale ha raggiunto livelli record in un lasso di tempo estremamente breve. Mentre tutte le attività cercano una direzione, l'indice si trova ora ben al di sopra dei livelli della pandemia del 2020. 

Mentre molte attività hanno mantenuto i guadagni del 2025, l'Indice di Incertezza Globale è salito vicino ai massimi storici. 

L'indice per gli USA, l'Europa e la media mondiale è schizzato al di sopra dei livelli della primavera del 2020, tenendo conto di più conflitti e fattori rispetto all'anno della pandemia di Covid-19. 

L'indice è schizzato in alto, superando la crescita registrata durante eventi di crisi precedenti, tra cui l'11 settembre, la crisi dei subprime del 2008, la Zona euro crisi del debito e la pandemia. 

L'indice di incertezza degli USA è cresciuto in modo ancora più drammatico, schizzando a un massimo storico sulla base di eventi e fattori conteggiati dal 2024 al 2025.

La formazione dell'indice è relativamente conservativa e potrebbe non essere un indicatore anticipatore. La metrica è derivata dall'estrazione del testo da tutti i rapporti sui paesi dell'Economist Intelligence Unit, che coprono 143 paesi. Sebbene l'indice non sia un indicatore anticipatore ma ritardato, mostra comunque la fase del mercato in cui tutte le attività cercano una direzione o si comportano in modi non visti nei mercati precedenti. 

La crittografia può sopravvivere all'incertezza globale?

La crittografia è stata utilizzata per condizioni di crisi locali, incluso l'offset dell'iperinflazione in Venezuela e l'inflazione galoppante in Turchia. Tuttavia, la crittografia è anche crollata durante eventi di crisi mondiali, con un calo netto durante la pandemia del 2020. Per le attività crittografiche, sono stati fatti tentativi per creare una volatilità e un'incertezza simili indice, che hanno mostrato un aumento del rischio negli ultimi anni. Poiché la crittografia era più leveraged, il rischio di perdita era maggiore rispetto ai mercati rialzisti iniziali basati sullo spot. 

Questa volta, la crittografia sta attraversando quello che sembra un ritracciamento normale. Tuttavia, il sentiment è cambiato e parte dell'entusiasmo dei cicli precedenti è venuto meno. 

Nel breve termine, le attività crittografiche hanno superato gli indici azionari e l'oro. Di solito, i cicli rialzisti della crittografia coincidono con condizioni di mercato complessivamente positive e un'economia forte. La crittografia si è comportata in modo simile al settore tecnologico, almeno prima dell'avvento dell'IA. 

Dopo l'ultimo calo di mercato, anche BTC e la crittografia blue-chip hanno dimostrato di non essere un deposito di valore adatto. Aziende e istituzioni hanno accumulato tesorerie, che ora sono in perdita. BTC è in calo di oltre il 32% da inizio anno, mentre i metalli preziosi guidano ancora. Tuttavia, anche i metalli stanno affrontando movimenti di prezzo rapidi e volatili, non tipici dei mercati tradizionali. 

Il sentiment globale si riprenderà? 

In Europa, l'indice di incertezza è già in calo. Nei prossimi anni, l'indice potrebbe rivelare una spaccatura regionale. L'incertezza e la debolezza degli USA potrebbero influenzare più fortemente il mercato della crittografia e della tecnologia, poiché sono la fonte di liquidità attraverso istituzioni e investitori al dettaglio. 

D'altra parte, la domanda globale di azioni USA è stata forte negli ultimi anni. L'incertezza in corso definirà il flusso di fondi e il modello di assunzione del rischio. 

Al momento, BTC e il mercato della crittografia sono in modalità di attesa. La liquidità è ancora distribuita attraverso le stablecoin, ma scommesse direzionali chiare e posizioni long attendono un segnale migliore.