- 米国の不確実性指数は歴史的な最高値に達し、過去2年間で急激に拡大しました。
- 欧州では、この指数はピークから低下傾向にあります。
- 暗号通貨は不確実性に対するヘッジにはならないことが示されており、通常の強気相場において過剰に上昇する傾向があります。
世界不確実性指数は極めて短期間で過去最高水準まで急騰しました。すべての資産が方向性を探求する中、この指数は2020年のパンデミック水準をはるかに上回っています。
多くの資産が2025年の利益を維持した一方で、グローバル不確実性指数は過去最高水準に近づいています。
米国、欧州、世界平均の指数は、2020年春の水準を超えて急騰し、Covid-19パンデミックの年と比較して、より多くの紛争や要因を考慮しています。
指数は大幅に急騰し、9/11、2008年のサブプライム危機、 ユーロ圏 債務危機、およびパンデミックを含む過去の危機イベントでの成長を超えました。
米国の不確実性指数はさらに劇的に成長し、2024〜2025年にカウントされた事象と要因に基づき過去最高水準まで急騰しました。
指数の形成は比較的保守的であり、先行指標ではない可能性があります。この指標は、143カ国をカバーするEconomist Intelligence Unitの全カントリーレポートをテキストマイニングして導き出されます。指数は先行指標ではなく後行指標ですが、すべての資産が方向性を探求しているか、過去の市場では見られない方法で行動している市場の段階を示しています。
暗号通貨はグローバルな不確実性を生き延びられるか？
暗号通貨は、ベネズエラでのハイパーインフレの相殺やトルコでの急激なインフレなど、地域的な危機状況で利用されてきました。しかし、暗号通貨は世界的な危機イベントの際にも下落しており、2020年のパンデミック時には急落しました。暗号資産については、類似のボラティリティと不確実性 インデックスを生み出す試みがなされ、過去数年間でリスクの上昇を示しました。暗号通貨はよりレバレッジがかかっていたため、損失リスクは初期のスポットベースの強気相場と比較して高かったです。
今回は、暗号通貨が通常の調整局面を経ているように見えます。しかし、センチメントは変化しており、以前のサイクルからの熱意の一部が欠如しています。
短期的には、暗号資産は株式指数や金よりも優れています。通常、暗号通貨の強気相場サイクルは、全体的にポジティブな市場条件と強い経済と一致します。暗号通貨は、少なくともAIの出現以前は、テクノロジーセクターと同様に振る舞ってきました。
最新の市場下落後、BTCやブルーチップ暗号通貨でさえ、価値の保存に適していないことが示されました。企業や機関は現在水没している準備金を積み上げています。BTCは年初来で32%以上下落しており、 貴金属 はまだ首位です。しかし、金属も伝統的な市場では一般的ではない、急速でボラティリティの高い価格変動に直面しています。
グローバルなセンチメントは回復するのか？
欧州では、不確実性指数はすでに低下傾向にあります。今後数年間で、指数は地域的な分断を示す可能性があります。 米国の不確実性と弱さは、機関や小売を通じて流動性の源であるため、暗号通貨およびテクノロジー市場により強く影響を与える可能性があります。
一方、米国株式に対するグローバルな需要は過去数年間で強かったです。継続的な不確実性は、資金の流れとリスクテイクのモデルを定義することになります。
現時点では、BTCおよび暗号通貨市場は待機モードにあります。流動性は依然としてステーブルコインを通じて展開されていますが、明確な方向性の賭けやロングポジションは、より良いシグナルを待っています。
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
