모든 자산의 불확실성을 반영하는 글로벌 불확실성 지수 정점

세계 불확실성 지수는 극히 짧은 시간 동안 사상 최고치로 치솟았습니다. 모든 자산이 방향성을 모색하는 가운데, 현재 이 지수는 2020년 팬데믹 당시 수준을 크게 상회하고 있습니다. 

많은 자산이 2025년의 상승분을 유지한 반면, 글로벌 불확실성 지수는 사상 최고치에 근접하여 상승했습니다. 

미국, 유럽 및 세계 평균의 지수는 2020년 봄 수준을 상회하며 급등했으며, 이는 코로나19 팬데믹 당시보다 더 많은 분쟁과 요인을 반영하고 있습니다. 

이 지수는 9/11, 2008년 서브프라임 모기지 위기, 유로존 채무 위기 및 팬데믹을 포함한 이전 위기 사건들의 성장세를 뛰어넘으며 크게 급등했습니다. 

미국의 불확실성 지수는 2024~2025년 동안 집계된 사건과 요인을 바탕으로 사상 최고치로 더욱 극적으로 상승했습니다.

지수 형성은 비교적 보수적이며 선도 지표가 아닐 수 있습니다. 이 지표는 이코노미스트 인텔리전스 유닛(EIU)의 143개국 국가 보고서 전체를 텍스트 마이닝하여 도출됩니다. 이 지수는 선도 지표가 아닌 후행 지표이지만, 모든 자산이 방향성을 모색하거나 이전 시장에서는 볼 수 없었던 방식으로 행동하는 시장의 단계를 여전히 보여줍니다. 

암호화폐는 글로벌 불확실성을 견딜 수 있을까?

암호화폐는 베네수엘라의 초인플레이션 상쇄나 터키의 급등하는 인플레이션 등 지역적 위기 상황에서 사용되어 왔습니다. 그러나 암호화폐는 세계적 위기 사건 동안에도 하락했으며, 2020년 팬데믹 당시에는 급락했습니다. 암호화폐 자산의 경우, 유사한 변동성과 불확실성을 바이낸스(Binance)는 스테이블코인, 지난 몇 년간 위험 상승을 보인 지표와 관련하여, 암호화폐는 레버리지가 더 높았기 때문에 초기 스팟 기반의 강세장보다 손실 위험이 더 컸습니다. 

이번에는 암호화폐가 일반적인 조정 국면을 겪고 있는 것으로 보입니다. 그러나 심리가 전환되었으며, 이전 사이클의 열정 중 일부는 부족해졌습니다. 

단기적으로 암호화폐 자산은 주식 지수나 금보다 우수한 성과를 보였습니다. 일반적으로 암호화폐 강세 사이클은 전반적으로 긍정적인 시장 조건과 강력한 경제와 일치합니다. 암호화폐는 적어도 AI의 등장 이전까지는 기술 섹터와 유사하게 행동해 왔습니다. 

최신 시장 하락 이후, BTC와 블루칩 암호화폐조차도 가치 저장 수단으로 적합하지 않음을 보여주었습니다. 기업과 기관은 현재 수면 아래에 있는 재무 재정을 축적했습니다. 연초부터 BTC는 32% 이상 하락했으며, 귀금속 은 여전히 선두를 달리고 있습니다. 그러나 금속 또한 전통적인 시장에서는 일반적이지 않은 빠르고 변동성이 큰 가격 움직임을 보이고 있습니다. 

글로벌 심리는 회복될 것인가? 

유럽에서는 불확실성 지수가 이미 하락세에 있습니다. 향후 몇 년 동안 이 지수는 지역별 분열을 드러낼 수 있습니다. 미국의 불확실성과 약세는 기관과 개인을 통한 유동성의 원천인 만큼 암호화폐 및 기술 시장에 더 강하게 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 과거 몇 년간 미국 주식에 대한 글로벌 수요는 강했습니다. 지속적인 불확실성은 자금 흐름과 위험 감수 모델을 결정할 것입니다. 

현재 BTC와 암호화폐 시장은 대기 모드에 있습니다. 유동성은 여전히 스테이블코인을 통해 투입되고 있지만, 명확한 방향성 베팅과 롱 포지션은 더 나은 신호를 기다리고 있습니다.