Il volume della stablecoin Ethereum raggiunge il record di 2,8 trilioni di dollari

Le stablecoin hanno raggiunto un volume di transazioni di oltre 2,8 trilioni di dollari a ottobre, trainate dalle balene che hanno accumulato Ethereum. I dati rappresentano una crescita mensile del 45% rispetto al precedente massimo storico di 1,94 trilioni di dollari, raggiunto a settembre.

L'attuale capitalizzazione di mercato della stablecoin Ethereum si attesta a oltre 165 miliardi di dollari, in crescita di oltre l'1,36% negli ultimi 7 giorni. L'USDT di Tether è in testa con la maggiore quantità Ethereum in circolazione, pari a 85,88 miliardi di ETH, in aumento dell'8,12% nell'ultimo mese. L'USDC di Circle ha attualmente oltre 48,2 miliardi Ethereum in circolazione, in crescita del 5,79% nell'ultimo mese.

Tether è in testa al volume mensile della stablecoin Ethereum

Il volume dei trasferimenti di stablecoin su Ethereum è aumentato del 1000% da maggio 2023. 📈 pic.twitter.com/yKR15C0SWv

— Leon Waidmann (@LeonWaidmann) 3 novembre 2025

I dati on-chain mostrano anche che il volume dei trasferimenti di stablecoin su Ethereum è aumentato del 1.000% da maggio 2023. Le stablecoin rappresentano circa il 60% del mercato, con una circolazione di oltre 308 miliardi di dollari. USDT è in testa con una capitalizzazione di mercato delle stablecoin di oltre 183,6 miliardi di dollari, seguita da USDC con circa 75 miliardi di dollari, che rappresentano circa il 41% del mercato delle stablecoin.  

I dati on-chain hanno rivelato che le stablecoin hanno raggiunto un volume di transazioni annuo di oltre 27.000 miliardi di dollari, pari a circa l'1% dei flussi di pagamento globali giornalieri. Se la crescita continuerà, i volumi di regolamento delle stablecoin potrebbero superare quelli della rete della finanza tradizionale (TradFi) entro il prossimo decennio, secondo i dati on-chain.

L'adozione delle stablecoin è stata trainata in parte dalla crescente domanda di trasferimenti transfrontalieri, regolamenti in tempo reale e accesso ai sistemi di pagamento al di fuori degli orari bancari convenzionali. Finora, le stablecoin sono state utilizzate per rimesse, finanza decentralizzata, trading e mercati dei capitali, operazioni di tesoreria aziendale e pagamenti al consumo su più piattaforme. 

Le ricerche di Gate indicano che la maggior parte degli emittenti dà priorità alla concorrenza infrastrutturale rispetto al predominio dei token. I fornitori di stablecoin nondent più dall'ampliamento dell'emissione, ma piuttosto dallo sviluppo di reti fondamentali per il regolamento e l'erogazione di servizi. Alcuni esempi includono le offerte di Tethers basate sul plasma, che hanno sviluppato pagamenti al dettaglio e istituzionali, e Circles Arc, che è stata recentemente introdotta per offrire un'infrastruttura per stablecoin.

"Le stablecoin sono state uno dei settori più in voga negli ultimi due mesi, dopo l'IPO di Circle e l'approvazione del GENIUS Act. Lo yield farming, in particolare quello legato ai 'liquid yield token', è stato molto attivo e le nuove stablecoin con concetti innovativi stannotracutenti in cerca di rendimento."

-Min Jung, ricercatore associato presso Presto Research.

Il volume della stablecoin Ethereum è aumentato il mese scorso, con il mercato delle criptovalute in ripresa dal crollo dell'11 ottobre. Al momento della pubblicazione, Ethereum è attualmente scambiato a circa 3.713 dollari, in calo di oltre il 3,7% nelle ultime 24 ore. ETH è sceso di circa il 17,11% negli ultimi 30 giorni, rispetto al suo massimo storico di circa 4.813 dollari.

Bitcoin è sceso di oltre il 4,1% nelle ultime 24 ore e viene scambiato a 105.773 dollari. Anche il BTC è sceso di quasi l'8% negli ultimi 7 giorni e di oltre il 13,2% nell'ultimo mese.

Gli emittenti di stablecoin dominano la quota di entrate delle criptovalute

Vincent Liu, CIO di Kronos Research, ha sostenuto che il crescente volume di stablecoin è un segnale che i trader stanno gestendo attivamente la liquidità per prepararsi ai cali dei prezzi, in un contesto di prese di profitto in corso sui principali asset digitali. Liu ha sostenuto che i trader stanno utilizzando le stablecoin come strumento di copertura e di generazione di rendimento, mentre stanziano capitali per ruotare tra diversi asset virtuali.

I dati on-chain mostrano che gli emittenti di stablecoin dominano la quota di ricavi nel settore delle criptovalute, rappresentando circa il 60-70% del fatturato giornaliero totale nelle principali categorie di criptovalute, tra cui infrastrutture blockchain, piattaforme di prestito, exchange decentralizzati e posizioni di debito collateralizzate. Il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha annunciato in precedenza che l'azienda è sulla tracstrada per generare 15 miliardi di dollari di profitto entro la fine dell'anno.

Gli emittenti di stablecoin, come Tether, basano i loro guadagni sugli asset che garantiscono le loro stablecoin, detenendo al contempo i depositi degli utenti in strumenti a basso rischio come i titoli del Tesoro USA. Nick Ruck, direttore di LVRG Research, ha affermato che il volume delle stablecoin del mese scorso segnala un mercato delle criptovalute in fase di maturazione, in cui l'attività delle stablecoin è cresciuta per casi d'uso non speculativi come pagamenti e transazioni transfrontaliere.