Il volume delle stablecoin su Ethereum raggiunge un record di $2.8 trilioni

Le stablecoin hanno raggiunto un volume di transazioni superiore a 2,8 trilioni di dollari a ottobre, trainate dall'accumulo di Ethereum da parte dei whale. I dati rappresentano una crescita mensile del 45% rispetto al precedente record storico di 1,94 trilioni di dollari stabilito a settembre.

L'attuale capitalizzazione di mercato delle stablecoin su Ethereum si attesta sopra i 165 miliardi di dollari, in aumento di oltre l'1,36% negli ultimi 7 giorni. Tether’s USDT ha guidato con la maggiore quantità di Ethereum in circolazione pari a 85,88 miliardi di ETH, un aumento dell'8,12% nell'ultimo mese. USDC di Circle ha attualmente più di 48,2 miliardi di Ethereum in circolazione, in aumento del 5,79% nell'ultimo mese.

Tether guida il volume mensile delle stablecoin su Ethereum

Il volume dei trasferimenti di stablecoin su Ethereum è aumentato del 1.000% da maggio 2023. 📈 pic.twitter.com/yKR15C0SWv

— Leon Waidmann (@LeonWaidmann) Novembre 3, 2025

I dati on-chain mostrano inoltre che il volume dei trasferimenti di stablecoin su Ethereum è aumentato del 1.000% da maggio 2023. Le stablecoin rappresentano circa il 60% del mercato, con una circolazione superiore a 308 miliardi di dollari. USDT guida con una capitalizzazione di mercato delle stablecoin superiore a 183,6 miliardi di dollari, seguita da USDC con circa 75 miliardi di dollari, che rappresentano circa il 41% del mercato delle stablecoin.  

Dati on-chain ha rivelato che le stablecoin hanno raggiunto un volume di transazioni annuo superiore a 27 trilioni di dollari, rappresentando circa l'1% dei flussi di pagamento globali giornalieri. Se la crescita si mantiene, i volumi di regolamento delle stablecoin potrebbero superare quelli della rete della finanza tradizionale (TradFi) entro il prossimo decennio, sulla base dei dati on-chain.

L'adozione delle stablecoin è stata guidata in parte dalla crescente domanda di trasferimenti transfrontalieri, regolamento in tempo reale e accesso ai sistemi di pagamento al di fuori degli orari bancari convenzionali. Finora, le stablecoin sono state applicate nelle rimesse, nella finanza decentralizzata (DeFi), nel trading e nei mercati dei capitali, nelle operazioni di tesoreria aziendale e nei pagamenti ai consumatori su più piattaforme. 

Le ricerche di Gate indicano che la maggior parte degli emittenti dà priorità alla concorrenza infrastrutturale rispetto al dominio del token. I fornitori di stablecoin non dipendono più dall'ampliamento dell'emissione, ma dallo sviluppo di reti fondamentali per il regolamento e l'utilità. Alcuni esempi includono le offerte plasma di Tether, che hanno sviluppato pagamenti al dettaglio e istituzionali, e Circles Arc, che è stato recentemente introdotto per offrire infrastrutture per stablecoin.

"Le stablecoin sono state uno dei settori più caldi negli ultimi mesi dopo l'IPO di Circle e l'approvazione del GENIUS Act. Lo yield farming, in particolare intorno ai 'token di rendimento liquido', è stato molto attivo, e nuove stablecoin con concetti innovativi stanno attirando utenti alla ricerca di rendimento."

-Min Jung, Associata alla Ricerca presso Presto Research.

Il volume delle stablecoin su Ethereum è aumentato il mese scorso mentre il mercato delle criptovalute si riprendeva dal crollo del mercato dell'11 ottobre. Al momento della pubblicazione, Ethereum è attualmente scambiato intorno a 3.713 dollari, in calo di oltre il 3,7% nelle ultime 24 ore. ETH è anche sceso di circa il 17,11% negli ultimi 30 giorni, rispetto al suo massimo storico di circa 4.813 dollari.

Bitcoin è in calo di oltre il 4,1% nelle ultime 24 ore e scambia a 105.773 dollari. BTC è anche sceso di quasi l'8% negli ultimi 7 giorni e di oltre il 13,2% nel mese passato.

Gli emittenti di stablecoin dominano la quota di revenue delle criptovalute

Vincent Liu, CIO di Kronos Research, ha sostenuto che l'aumento del volume delle stablecoin è un segno che i trader stanno gestendo attivamente la liquidità per prepararsi all'acquisto dei cali di prezzo in mezzo a un continuo profit-taking nelle principali attività digitali. Liu ha argomentato che i trader stavano utilizzando le stablecoin come copertura e strumento generatore di rendimento mentre disponevano il capitale per ruotare tra diverse attività virtuali.

I dati on-chain mostrano che gli emittenti di stablecoin dominare la quota di revenue delle criptovalute, rappresentando circa il 60-70% del revenue giornaliero totale nelle principali categorie crypto, incluse le infrastrutture blockchain, le piattaforme di prestito, gli exchange decentralizzati e le posizioni di debito collateralizzate. Il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha annunciato in precedenza che l'azienda è sulla strada per generare 15 miliardi di dollari di profitto entro la fine dell'anno.

Gli emittenti di stablecoin, come Tether, basano i loro guadagni sulle attività che sostengono le loro stablecoin, mantenendo i depositi degli utenti in strumenti a basso rischio come i Treasury statunitensi. Nick Ruck, direttore presso LVRG Research, ha sostenuto che il volume delle stablecoin del mese scorso segnala un mercato crypto in maturazione, dove l'attività delle stablecoin è cresciuta per casi d'uso non speculativi come i pagamenti e le transazioni transfrontaliere.