- Das Ethereum-Stablecoin-Volumen erreichte mit 2,8 Billionen US-Dollar einen Allzeithoch, angetrieben durch die Akkumulation von Ethereum durch Wale.
- Die Marktkapitalisierung von Stablecoins liegt bei rund 165 Milliarden US-Dollar, wobei Tethers USDT etwa 59,72 % ausmacht.
- Stablecoin-Aussteller dominieren den Markt und entfallen auf etwa 60 % bis 70 % des gesamten täglichen Umsatzes in den wichtigsten Kryptokategorien.
Stablecoins erreichten im Oktober ein Transaktionsvolumen von über 2,8 Billionen US-Dollar, angetrieben durch Wale, die Ethereum ansammelten. Die Daten repräsentieren ein monatliches Wachstum von 45 % gegenüber dem vorherigen Allzeithoch von 1,94 Billionen US-Dollar im September.
Die aktuelle Marktkapitalisierung von Ethereum-Stablecoins liegt bei über 165 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von mehr als 1,36 % in den letzten 7 Tagen. Tethers USDT führte mit der meisten im Umlauf befindlichen Ethereum-Menge von 85,88 Milliarden ETH, einem Anstieg von 8,12 % im letzten Monat. Circles USDC hat derzeit mehr als 48,2 Milliarden Ethereum im Umlauf, ein Anstieg von 5,79 % im letzten Monat.
Tether führt im monatlichen Ethereum-Stablecoin-Volumen
Das Transfervolumen von Stablecoins auf Ethereum ist seit Mai 2023 um 1.000 % gestiegen. 📈 pic.twitter.com/yKR15C0SWv
— Leon Waidmann (@LeonWaidmann) November 3, 2025
On-Chain-Daten zeigen auch, dass das Transfervolumen von Stablecoins auf Ethereum seit Mai 2023 um 1.000 % gestiegen ist. Stablecoins machen etwa 60 % des Marktes aus, mit einer Umlaufmenge von über 308 Milliarden US-Dollar. USDT bei mit einer Stablecoin-Marktkapitalisierung von mehr als 183,6 Milliarden US-Dollar, gefolgt von USDC mit etwa 75 Milliarden US-Dollar, was etwa 41 % des Stablecoin-Marktes darstellt.
On-Chain-Daten gab dass Stablecoins ein jährliches Transaktionsvolumen von über 27 Billionen US-Dollar erreicht haben, was etwa 1 % der täglichen globalen Zahlungsströme ausmacht. Wenn das Wachstum anhält, könnten die Settlement-Volumina von Stablecoins bis zum nächsten Jahrzehnt die des traditionellen Finanznetzwerks (TradFi) übertreffen, basierend auf On-Chain-Daten.
Die Adoption von Stablecoins wurde teilweise durch die wachsende Nachfrage nach grenzüberschreitenden Überweisungen, Echtzeit-Settlements und dem Zugang zu Zahlungssystemen außerhalb der konventionellen Banköffnungszeiten vorangetrieben. Bisher wurden Stablecoins in Überweisungen, dezentraler Finanzwelt, Handel und Kapitalmärkten, Unternehmensschatzmeisterei und Verbraucherzahlungen über mehrere Plattformen hinweg eingesetzt.
Gate-Forschung zeigt, dass die meisten Emittenten Infrastrukturwettbewerb vor Token-Dominanz priorisieren. Stablecoin-Anbieter sind nicht länger von der Ausweitung der Emission abhängig, sondern von der Entwicklung grundlegender Netzwerke für Settlement und Nutzung. Einige Beispiele sind Tethers Plasma-Angebote, die Einzelhandels- und Institutionenzahlungen entwickelt haben, und Circles Arc, das kürzlich eingeführt wurde, um Stablecoin-Infrastruktur anzubieten.
„Stablecoins waren in den letzten Monaten einer der heißesten Sektoren nach dem Circle-IPO und der Verabschiedung des GENIUS Act. Yield Farming, insbesondere im Zusammenhang mit ‚liquid yield tokens‘, war sehr aktiv, und neue Stablecoins mit innovativen Konzepten ziehen Nutzer an, die nach Yield suchen.“
-Min Jung, Research Associate bei Presto Research.
Das Ethereum-Stablecoin-Volumen stieg im letzten Monat, als der Kryptomarkt sich von der Marktkrise vom 11. Oktober erholte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung handelt sich Ethereum derzeit bei etwa 3.713 US-Dollar, ein Rückgang von mehr als 3,7 % in den letzten 24 Stunden. ETH ist auch in den letzten 30 Tagen um etwa 17,11 % gefallen, von seinem Allzeithoch von etwa 4.813 US-Dollar.
Bitcoin ist in den letzten 24 Stunden um mehr als 4,1 % gefallen und handelt bei 105.773 US-Dollar. BTC ist auch in den letzten 7 Tagen um fast 8 % und in den letzten 30 Tagen um mehr als 13,2 % gefallen.
Stablecoin-Aussteller dominieren den Anteil der Krypto-Einnahmen
Vincent Liu, CIO von Kronos Research, argumentierte, dass das wachsende Volumen an Stablecoins ein Zeichen dafür ist, dass Händler aktiv Liquidität verwalten, um sich auf den Kauf von Kursrückschlägen vorzubereiten, während in großen digitalen Assets weiterhin Gewinne mitgenommen werden. Liu begründete dies damit, dass Händler Stablecoins als Absicherung und ertragbringendes Instrument nutzen, während sie Kapital für Rotationen zwischen verschiedenen virtuellen Assets bereitstellen.
On-Chain-Daten zeigen, dass Stablecoin-Aussteller dominieren den Anteil der Krypto-Einnahmen ausmachen, was etwa 60 % bis 70 % der gesamten täglichen Einnahmen in den wichtigsten Krypto-Kategorien entspricht, darunter Blockchain-Infrastruktur, Kreditplattformen, dezentrale Börsen und besicherte Schuldpapiere. Der CEO von Tether, Paolo Ardoino, hatte zuvor angekündigt, dass das Unternehmen auf Kurs ist, bis Jahresende einen Gewinn von 15 Milliarden US-Dollar zu erzielen.
Stablecoin-Aussteller wie Tether stützen ihre Einnahmen auf die Vermögenswerte, die ihre Stablecoins unterlegen, und halten Einlagen der Nutzer in risikolosen Instrumenten wie US-Staatsanleihen. Nick Ruck, Direktor bei LVRG Research, argumentierte, dass das Stablecoin-Volumen des letzten Monats auf einen reifenden Kryptomarkt hindeutet, in dem die Aktivität von Stablecoins für nicht-spekulative Anwendungsfälle wie Zahlungen und grenzüberschreitende Transaktionen gewachsen ist.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
