La BCE esorta i governi europei ad espandere la portata globale dell'euro
- La presidente della BCE, Christine Lagarde, chiede un’azione urgente per rafforzare il ruolo globale dell’euro mentre le politiche di Trump indeboliscono la credibilità del dollaro.
- Il mercato obbligazionario europeo rimane solo un quinto delle dimensioni del mercato dei Treasury statunitensi.
- L’UE ha lanciato l’Unione dei Risparmi e degli Investimenti per mobilitare 33 trilioni di euro di risparmi europei attualmente fermi sui depositi bancari.
Christine Lagarde vuole che i governi europei intensifichino i loro sforzi quando si tratta dell'euro. La presidente della BCE ha detto a un pubblico a Parigi martedì che i 20 paesi che condividono la valuta non possono limitarsi a stare a guardare e assorbire gli shock economici da altre parti del mondo.
Questo approccio ha problemi, ha detto Lagarde. Quando i soldi inondano la zona euro cercando sicurezza, spingono al rialzo il valore della valuta. Questo rende la vita più difficile per gli esportatori che improvvisamente scoprono che i loro prodotti costano di più sui mercati internazionali.
“Se rafforziamo le fondamenta dell'euro ora, possiamo trasformare la nostra apertura in resilienza e le nostre debolezze in punti di forza”, ha detto Lagarde durante il suo discorso, come riportato da Bloomberg. Ha aggiunto che l'Europa può assicurarsi che l'euro rimanga una solida e affidabile fondazione per il futuro del continente, anche mentre le incertezze globali aumentano.
La debolezza del dollaro di Trump crea un “momento globale dell'euro”
C'è un'opportunità qui. Con gli Stati Uniti di Donald Trump che si ritira dalla cooperazione internazionale, alcune persone mettono in discussione se il dollaro dovrebbe rimanere la valuta di riferimento mondiale. I funzionari europei vedono questa come la loro opportunità di promuovere l'euro.
Tuttavia, c'è stato un progresso minimo da quando Lagarde ha fatto riferimento a un “momento globale dell'euro” a maggio, come riportato da Cryptopolitan.
I numeri raccontano la storia.
I titoli di stato meglio classificati nell'area euro ammontano a 6,6 trilioni di euro, pari a 7,7 trilioni di dollari. Sembra tanto finché non ti rendi conto che è solo un quinto delle dimensioni del mercato del Tesoro degli Stati Uniti. I mercati azionari europei? Meno della metà di ciò che troverai negli Stati Uniti, e non sono altrettanto bravi a mettere i soldi dove servono.
Lagarde ha sottolineato che l'Europa deve stabilire un ambiente in cui il capitale fluisca verso la crescita economica, creando un ciclo positivo in cui i guadagni degli investimenti generano più capitale in entrata. Ha aggiunto che un'economia dell'eurozona più robusta aumenterebbe la forza e la credibilità dell'euro sulla scena internazionale.
Quindi cosa deve cambiare? Lagarde ha indicato regolamenti che differiscono da paese a paese, sistemi fiscali che non corrispondono e leggi fallimentari che variano a seconda di dove ti trovi. Ha anche menzionato sfide più grandi come i costi energetici elevati, una produttività che non tiene il passo e il fatto che i paesi non vogliono contribuire a progetti che aiuterebbero tutti.
L'UE lancia l'unione dei risparmi e degli investimenti
Il mese scorso, Bruxelles ha lanciato il suo nuovo tentativo di far investire di più gli europei. La Commissione Europea ha annunciato ciò che chiama Unione dei Risparmi e degli Investimenti. È solo un nuovo nome per l'Unione dei Mercati dei Capitali, che è in giro da un po'. L'obiettivo è creare un vero mercato unico per il capitale in tutti i paesi membri.
Far investire le persone è stato difficile per l'Europa. Davvero difficile. Gli europei hanno 33 trilioni di euro seduti negli risparmi. La maggior parte di questo è semplicemente ferma in contanti o depositi bancari ordinari. Le persone lì non corrono gli stessi rischi con i soldi che fanno gli americani.
La Commissione pensa di avere alcune risposte. Ci sarà una campagna per insegnare alle persone la finanza. Vogliono che i paesi istituiscano incentivi che incoraggino la gente comune ad aprire conti di investimento.
Ma le tasse sono il fulcro di tutta la cosa. I funzionari pensano che le attuali regole fiscali siano troppo complicate quando qualcuno vuole acquistare azioni, obbligazioni o investire in fondi. Questo spaventa le persone. Quindi le proposte includono sgravi fiscali per l'istituzione di conti di risparmio e investimento, guadagni esenti da tasse sugli investimenti e un sistema in cui le tasse vengono applicate solo al prelievo dei fondi.
Ecco il problema. Le tasse sono controllate dai singoli paesi, e non gli piace davvero rinunciare a quel controllo. Inoltre, alcuni temono che queste nuove regole creino semplicemente più burocrazia per le aziende finanziarie.
Questo è un momento imbarazzante quando l'UE dovrebbe ridurre la burocrazia, non aumentarla.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribuisce al team di notizie di Cryptopolitan, dotata di una laurea in Studi dei Media. Noor si occupa di notizie su blockchain, criptovalute, intelligenza artificiale, Big Tech, mercati EV, economia globale e cambiamenti nelle politiche governative. Sta seguendo studi di marketing per connettersi con un pubblico globale.
