CZ scommette che le IPO on-chain potrebbero sconvolgere Wall Street

Nel suo ultimo post su X, il fondatore Binance Changpeng Zhao, ha osservato che le IPO si sposteranno inevitabilmente sulla blockchain. Le sue dichiarazioni giungono in un momento in cui Wall Street sta vivendo un boom senzadentdi asset reali tokenizzati.

Ad esempio, Binancela piattaforma bStocks di 500 milioni di dollari il 29 luglio, meno di sette settimane dopo il suo lancio avvenuto l'11 giugno. La piattaforma detiene attualmente 56 token, tra cui SNDKB, SPCXB, MUB, CRCLB e SOXLB, che presentano le maggiori allocazioni.

La piattaforma sta registrando una crescita organica e decentralizzata, grazie al crescente spostamento della capitalizzazione di mercato verso i token secondari. È ufficialmente il prodotto azionario tokenizzato in più rapida crescita al mondo. Solo a maggio, la piattaforma era pressoché inesistente. Ma a luglio, aveva già conquistato il 27% della capitalizzazione di mercato globale.

Gran parte di questa crescita è avvenuta a scapito del leader uscente Ondo, il cui dominio è sceso dal 75% al ​​45% con l'intensificarsi della concorrenza nel mercato azionario tokenizzato.

Perché le IPO on-chain potrebbero rimodellare i mercati dei capitali

La previsione di CZ potrebbe avere importanti implicazioni sul modo in cui le aziende raccolgono capitali e su come gli investitori accedono alle azioni appena quotate. Le IPO tradizionali sono spesso dominate da banche d'investimento, borse valori, camere di compensazione, broker e altri intermediari, e possono volerci settimane o mesi dalla presentazione iniziale della domanda al primo giorno di negoziazione.

I modelli on-chain potrebbero semplificare alcuni di questi passaggi rappresentando le azioni come token digitali su una blockchain. Gli investitori potrebbero ottenere i registri di proprietà praticamente all'istante e gli smarttracpotrebbero automatizzare alcune operazioni di regolamento, conformità e azioni societarie.

Questo cambiamento potrebbe anche aprire il mercato agli investitori pubblici. I titoli tokenizzati potrebbero non essere più limitati agli investitori con accesso alle piattaforme di intermediazione tradizionali e potrebbero essere commercializzati in futuro tramite piattaforme di asset digitali come titoli regolamentati dalle leggi locali in materia di titoli e dai requisiti di ammissibilità degli investitori.

Le IPO tokenizzate, tuttavia, non eliminerebbero la necessità di regolamentazione. Gli emittenti dovrebbero comunque rispettare le leggi sui titoli, mentre le piattaforme dovrebbero occuparsidentdegli investitori, della custodia, della sorveglianza del mercato e delle restrizioni su chi può acquistare e trasferire gli asset.

A maggio, il volume degli scambi spot on-chain ha raggiunto i 5,3 miliardi di dollari

Il post di CZ ha suscitato reazioni perlopiù positive. I commentatori hanno accolto con favore il fatto che presto tutto sarà disponibile on-chain. Un utente di X, in particolare, ha commentato: "Quando le IPO si spostano sulla blockchain, le regole del gioco nel mercato primario tradizionale vengono riscritte. L'innovazione è un aspetto da tenere d'occhio, ma c'è ancora molta strada da fare prima di una diffusione capillare".

Un utente ha persino chiesto se le azioni di Apple o di altre grandi aziende potessero presto essere tokenizzate on-chain. Nel complesso, la liquidità nel mercato azionario tokenizzato è aumentata significativamente verso l'estate.

A maggio, il volume totale degli scambi spot on-chain ha raggiunto un nuovo record storico, toccando circa 5,3 miliardi di dollari. Ciò si traduce in un notevole aumento mensile del 44%, a testimonianza di una maggiore liquidità e partecipazione su tutti i principali sistemi di registro distribuito.

Nello stesso periodo, i contratti future perpetui su azioni tokenizzate hanno raggiunto circa 34 miliardi di dollari sulle borse centralizzate. D'altro canto, a giugno Solana ha raggiunto un traguardo storico superando la soglia dei 10 miliardi di dollari di volume totale di trasferimenti di token azionari.

Sebbene vi sia un enorme contrasto in termini di volume rispetto ai mercati azionari tradizionali, che elaborano un volume di scambi giornaliero complessivo di 1.100 miliardi di dollari sulla base dei parametri di riferimento Cboe del 2025, è innegabile lo slancio positivo. L'infrastruttura attuale fornisce le basi necessarie per un'adozione su larga scala una volta che le normative standardizzate saranno pronte.

LSEG prevede di lanciare azioni tokenizzate del Regno Unito

Il London Stock Exchange Group (LSEG) sta formalizzando il suo ingresso nel settore delle infrastrutture per gli asset digitali. In una dichiarazione rilasciata martedì, LSEG ha illustrato i piani per l'introduzione di azioni britanniche tokenizzate al fine di ridurre le barriere per i capitali internazionali che desiderano investire in società quotate a Londra.

Inoltre, il gruppo sta avviando un'iniziativa congiunta con Payward, la società madre di Kraken, per valutare meccanismi alternativi di regolamento e negoziazione basati su registri distribuiti per le azioni tradizionali.

All'inizio di febbraio, l'azienda aveva annunciato la creazione di un sistema blockchain per la gestione delle transazioni. Ora, prevede di convertire le normali azioni quotate nel Regno Unito in token digitali, al fine di facilitare gli investimenti in società britanniche tradizionali per coloro che già acquistano e vendono criptovalute.

I sostenitori della tokenizzazione ritengono che il progetto potrebbe rivoluzionare il funzionamento dei mercati azionari, consentendo negoziazioni 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e regolamenti quasi istantanei, oltre a migliorare la liquidità e ridurre i costi. La Federazione Mondiale delle Borse (WFS), tuttavia, lo scorso anno aveva sollecitato le autorità di regolamentazione a intervenire con maggiore fermezza sulle azioni tokenizzate, avvertendo dei nuovi rischi per gli investitori e delle minacce all'integrità del mercato.

“La tokenizzazione ha il potenziale per cambiare il modo in cui gli investitori accedono ai mercati finanziari e il modo in cui gli emittenti li utilizzano, ma deve svilupparsi in modo da preservare la fiducia, i diritti e il ruolo dei mercati regolamentati”, ha affermato Julia Hoggett, CEO della Borsa di Londra e responsabile dei mercati digitali e dei titoli presso LSEG.

L'azienda prevede inoltre di rafforzare la propria partnership con Payward quotando gli xStocks, versioni tokenizzate di azioni quotate in borsa, sulla LSE 24 nel 2027, previa approvazione delle autorità di regolamentazione.

Anche altre importanti piattaforme di scambio si stanno espandendo nei mercati legati alle criptovalute. Deutsche Börse ha annunciato ad aprile di aver acquisito una partecipazione di 200 milioni di dollari in Kraken, pari all'1,5% su base completamente diluita.