- CZ a noté que les introductions en bourse traditionnelles passeront sur la chaîne.
- La plateforme bStocks de Binance a franchi le cap d'une capitalisation boursière de 500 millions de dollars.
- La communauté crypto sur X a apprécié le post de CZ
Dans son dernier post sur X, le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a noté que les IPO migreraient inévitablement on-chain. Ses remarques surviennent alors que Wall Street connaît un boom sans précédent dans les actifs du monde réel tokenisés.
Par exemple, la plateforme bStocks de Binance a atteint une capitalisation boursière de plus de 500 millions de dollars le 29 juillet, moins de sept semaines après son lancement le 11 juin. La plateforme détient actuellement 56 jetons, parmi lesquels SNDKB, SPCXB, MUB, CRCLB et SOXLB ont les plus grandes allocations.
La plateforme connaît une croissance organique et décentralisée à mesure que davantage de capitalisation boursière se déplace vers les jetons secondaires. Elle est officiellement le produit d’équité tokenisée à la croissance la plus rapide au monde. Juste en mai, la plateforme avait à peine une présence. Mais en juillet, elle avait capturé 27 % de la capitalisation boursière mondiale.
Une grande partie de cette croissance s’est faite au détriment du leader établi Ondo, dont la domination est passée de 75 % à 45 % à mesure que la concurrence sur le marché des équités tokenisées s’intensifiait.
Pourquoi les IPO on-chain pourraient remodeler les marchés de capitaux
La prédiction de CZ pourrait avoir des implications majeures sur la manière dont les entreprises lèvent des capitaux et dont les investisseurs accèdent aux actions nouvellement cotées. Les IPO traditionnelles sont souvent dominées par les banques d’investissement, les bourses de valeurs, les chambres de compensation, les courtiers et d’autres intermédiaires, ce qui peut prendre des semaines ou des mois entre le dépôt initial et le premier jour de trading.
Les modèles on-chain pourraient rationaliser certaines de ces étapes en représentant les actions sous forme de jetons numériques sur une blockchain. Les investisseurs pourraient obtenir des registres de propriété virtuellement instantanément, et les contrats intelligents pourraient automatiser certains règlements, conformités et actions corporatives.
Le changement pourrait également ouvrir le marché aux investisseurs publics. Les titres tokenisés n’auraient pas nécessairement à être restreints aux investisseurs ayant accès aux plateformes de courtage traditionnelles et pourraient être commercialisés via des plateformes d’actifs numériques à l’avenir en tant que titres réglementés par les lois locales sur les valeurs mobilières et les exigences d’éligibilité des investisseurs.
Les IPO tokenisées, cependant, n’élimineraient pas le besoin de réglementation. Les émetteurs devraient toujours se conformer aux lois sur les valeurs mobilières, tandis que les plateformes devraient gérer l’identification des investisseurs, la garde, la surveillance du marché et les restrictions sur qui peut acheter et transférer les actifs.
Le trading spot on-chain a augmenté à $5.3 milliards en mai
Le post de CZ a suscité des réactions principalement positives. Les commentateurs ont célébré le fait que bientôt, tout sera disponible on-chain. Un utilisateur sur X, en particulier, a commenté, « Lorsque les IPO migrent sur la blockchain, les règles du jeu sur le marché primaire traditionnel sont réécrites. L’innovation vaut la peine d’être surveillée, mais il reste encore un long chemin à parcourir avant une adoption généralisée. »
Un utilisateur a même a demandé s’interrogeant sur le fait que les actions d’Apple ou de toute autre grande entreprise pourraient bientôt être tokenisées on-chain. Dans l’ensemble, la liquidité sur le marché des équités tokenisées a considérablement augmenté vers l’été.
Le volume total de trading spot on-chain a établi un nouveau record historique en mai, atteignant environ 5,3 milliards de dollars. Cela se traduit par une augmentation mensuelle respectable de 44 % du volume, mettant en évidence une liquidité et une participation accrues sur tous les principaux systèmes de registre distribué.
Les contrats à perpétuel sur les actions tokenisées ont également atteint environ 34 milliards de dollars sur les échanges centralisés au cours de la même période. D'autre part, Solana a atteint un jalon historique en juin en dépassant la barre des 10 milliards de dollars de volume total de transferts de jetons d'actions.
Bien qu'il y ait un contraste majeur en termes de volume par rapport aux marchés traditionnels des actions, qui traitent un volume de négociation quotidien combiné de 1,1 billion de dollars selon les références Cboe de 2025, il est indéniable qu'il y a une dynamique. L'infrastructure actuelle fournit les fondations nécessaires à une adoption à grande échelle une fois que les réglementations standardisées seront prêtes.
LSEG prévoit de lancer des actions britanniques tokenisées
Le London Stock Exchange Group est en train de formaliser son entrée dans l'infrastructure des actifs numériques. Dans un communiqué publié mardi, LSEG a exposé ses plans pour introduire des actions britanniques tokenisées afin de réduire les barrières à l'entrée pour les capitaux internationaux souhaitant s'exposer aux émetteurs cotés à Londres.
Par ailleurs, le groupe met en place une initiative conjointe avec Payward, la société mère de Kraken, pour évaluer des mécanismes de règlement et de négociation alternatifs basés sur des registres distribués pour les actions traditionnelles.
Plus tôt en février, il avait indiqué qu'il développait un système blockchain pour gérer les transactions. Maintenant, ils prévoient de convertir les actions britanniques cotées ordinaires en jetons numériques pour faciliter l'investissement des personnes qui achètent et vendent déjà des cryptomonnaies dans des entreprises britanniques traditionnelles.
Les défenseurs de la tokenisation estiment que ce projet pourrait transformer le fonctionnement des bourses en permettant une négociation 24h/24 et 7j/7 et un règlement quasi instantané, tout en améliorant la liquidité et en réduisant les coûts. La Fédération mondiale des bourses de valeurs, cependant, avait appelé les régulateurs l'année dernière à renforcer la surveillance des actions tokenisées, mettant en garde contre de nouveaux risques pour les investisseurs et des menaces pour l'intégrité du marché.
« La tokenisation a le potentiel de changer la façon dont les investisseurs accèdent aux marchés financiers et dont les émetteurs les utilisent, mais elle doit se développer d'une manière qui préserve la confiance, les droits et le rôle des marchés réglementés », a déclaré Julia Hoggett, PDG du London Stock Exchange et responsable des marchés numériques et des marchés des titres chez LSEG.
L'entreprise prévoit également d'approfondir son partenariat avec Payward en listant les xStocks — des versions tokenisées d'actions cotées en bourse — sur LSE 24 en 2027, sous réserve d'approbation réglementaire.
D'autres grandes bourses s'engagent également plus profondément dans les marchés liés aux cryptomonnaies. Deutsche Boerse a annoncé en avril avoir acquis une participation de 200 millions de dollars dans Kraken, soit 1,5 % sur une base entièrement diluée.
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FAQ
Que a déclaré Changpeng Zhao concernant le passage des IPO sur la chaîne ?
Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a affirmé que les introductions en bourse passeront inévitablement sur la chaîne, soulignant l'adoption croissante de produits financiers basés sur la blockchain et d'équités tokenisées.
Qu'est-ce qu'une introduction en bourse sur la chaîne ?
Les IPO sur la chaîne utiliseraient la technologie blockchain pour émettre et gérer des actions sous forme de jetons numériques. Cela pourrait permettre un règlement plus rapide, une plus grande transparence et potentiellement un trading plus accessible, tout en exigeant que les émetteurs et les plateformes se conforment aux réglementations sur les valeurs mobilières.
La Bourse de Londres s'oriente-t-elle vers des actions tokenisées ?
Oui. Le London Stock Exchange Group prévoit d'introduire des actions britanniques tokenisées et collabore avec Payward, la société mère de Kraken, pour explorer le trading et le règlement basés sur la blockchain. Le lancement prévu des xStocks sur LSE 24 en 2027 reste soumis à l'approbation réglementaire.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité concernant les investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement une recherche indépendante et/ou une consultation avec un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Nellius Irene
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique, avec cinq ans d'expérience dans l'industrie des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a contribué à des publications médiatiques de premier plan, dont BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
