Come effettuare investimenti crittografici intelligenti utilizzando l'analisi macroeconomica e fondamentale

Intraprendere un viaggio attraverso l'intricato mondo degli investimenti in criptovalute richiede una comprensione multifattoriale di vari framework analitici. Con un enorme aumento della popolarità delle valute digitali, garantire investimenti intelligenti e strategici in questo dominio è diventato fondamentale. 

In questo articolo, l'enfasi sarà posta sull'esplorazione dell'analisi fondamentale (FA) e sulla sua adattamento al dominio delle criptovalute, illuminando la moltitudine di metriche e fattori qualitativi che i potenziali investitori dovrebbero considerare prima di navigare nel vibrante ma volatile mercato delle criptovalute.

Cosa costituisce l'Analisi Fondamentale (FA)?

L'analisi fondamentale (FA) serve come metodologia mediante la quale gli investitori determinano il valore intrinseco di un asset o di un'azienda. Questo viene ottenuto esaminando una varietà di elementi interni ed esterni con l'obiettivo principale di discernere se il dato asset o entità aziendale è quotato sopra o sotto il suo valore effettivo. Questa intuizione diventa poi fondamentale per gli investitori per navigare strategicamente il loro ingresso o uscita dagli investimenti.

Al contrario, l'analisi tecnica fornisce preziose informazioni di trading ma deriva intuizioni distinte. I praticanti dell'analisi tecnica nutrono la convinzione che le traiettorie di prezzo future possano essere previste esaminando le prestazioni storiche di un asset. Questo viene ottenuto attraverso l'identificazione di modelli specifici nei grafici a candele e l'attenta esame di indicatori chiave.

Gli analisti fondamentali convenzionali esaminano tipicamente le metriche aziendali per determinare ciò che percepiscono come il suo valore genuino. Gli indicatori utilizzati potrebbero includere l'utile per azione (un riflesso del profitto che un'azienda genera per ogni azione disponibile) o il rapporto prezzo/valore contabile (l'analisi comparativa di come gli investitori valutano l'azienda rispetto al suo valore contabile). Questa analisi potrebbe essere eseguita su varie aziende all'interno di un settore specifico per determinare come un investimento potenziale si misura rispetto ai suoi contemporanei.

Sfide nell'eseguire l'Analisi Fondamentale delle Criptovalute

Valutare le reti di criptovalute presenta sfide distinte rispetto alla valutazione aziendale tradizionale a causa delle loro caratteristiche uniche. Ad esempio, le criptovalute più decentralizzate come Bitcoin (BTC) assomigliano a materie prime piuttosto che a imprese convenzionali. Anche considerando le valute digitali più centralizzate – quelle emesse da entità specifiche – gli indicatori convenzionali dell'analisi fondamentale (FA) offrono intuizioni limitate.

Pertanto, diventa imperativo esplorare framework alternativi per l'analisi. Il primo passo consiste nell'individuare metriche robuste – quelle resistenti alla manipolazione. Metriche come i follower su X (un tempo Twitter) o gli utenti su Telegram e Reddit potrebbero essere meno affidabili poiché sono suscettibili di gonfiaggio artificiale attraverso la creazione di account falsi o l'acquisto di engagement sulle piattaforme social.

È fondamentale riconoscere che nessuna singola metrica può fornire una visione completa della rete sotto esame. Anche se si osserva un aumento notevole degli indirizzi blockchain attivi, ciò non fornisce necessariamente informazioni sostanziali. Questo picco potrebbe essere semplicemente una singola entità che sposta fondi tra nuovi indirizzi per simulare attività.

Cosa sono le Metriche On-Chain?

Le metriche on-chain, derivate dai dati della blockchain, offrono una lente attraverso la quale le attività su una rete possono essere esaminate. Sebbene sia fattibile acquisire questi dati in modo indipendente eseguendo un nodo ed estraendo i dati per una rete scelta, spesso emerge come un impegno intensivo in termini di risorse e tempo, specialmente se l'obiettivo principale ruota attorno al processo decisionale di investimento.

Conteggio delle Transazioni

Il conteggio delle transazioni serve come indicatore valido dell'attività che si verifica su una rete. Monitorare il numero di transazioni in intervalli designati (o utilizzando medie mobili) rivela le fluttuazioni nell'attività della rete nel tempo. Tuttavia, è necessaria cautela nell'interpretare questa metrica poiché la possibilità che una singola entità trasferisca fondi tra i propri portafogli per simulare un'vivace attività on-chain non può essere esclusa.

Valore delle Transazioni

A differenza del conteggio delle transazioni, il valore delle transazioni rivela la somma transata in un periodo stipulato. Ad esempio, se dieci transazioni Ethereum, ciascuna valutata a 50 dollari, sono state eseguite in un giorno, il volume giornaliero delle transazioni sarebbe dichiarato come 500 dollari. Questa metrica può essere misurata in una valuta fiat come USD o nell'unità nativa del protocollo (ETH).

Indirizzi Attivi

Gli indirizzi attivi denotano gli indirizzi blockchain impegnati in transazioni entro un intervallo di tempo specifico. Le metodologie per calcolare questa metrica possono variare, ma un approccio comunemente adottato consiste nel contare sia le entità invianti che quelle riceventi in ogni transazione in intervalli predeterminati (ad esempio, giornalieri, settimanali o mensili). Alcune analisi considerano anche il numero di indirizzi unici su base cumulativa, tracciando così il totale cumulativo su un periodo di tempo.

Commissioni Pagate

Le commissioni pagate su una rete, sebbene più pertinenti per alcune criptovalute rispetto ad altre, gettano luce sulla domanda di spazio nei blocchi. Questo può essere immaginato come un processo di offerta in un'asta in cui gli utenti competono tra loro per far includere le loro transazioni tempestivamente. Gli offerenti più alti hanno maggiori probabilità di vedere le loro transazioni confermate prima, mentre quelli che offrono meno potrebbero subire ritardi.

Per le criptovalute che seguono schemi di emissione decrescente, osservare questa metrica è rivelatore. In particolare, le principali blockchain Proof of Work (PoW) erogano una ricompensa di blocco, composta in alcuni casi da un sussidio di blocco e commissioni di transazione. 

Poiché il sussidio di blocco subisce riduzioni periodiche (ad esempio, durante gli eventi di halving di Bitcoin) e il costo di mining tende generalmente ad aumentare nel tempo, le commissioni di transazione dovrebbero logicamente aumentare per evitare che i miner operino in perdita, il che potrebbe compromettere la sicurezza della rete.

Hash Rate e Importo Vincolato (Staked)

Data la molteplicità di algoritmi di consenso utilizzati dalle varie blockchain, ciascuno con i propri meccanismi intrinseci fondamentali per la sicurezza della rete, approfondire i dati rilevanti può essere strumentale per l'analisi fondamentale.

Nelle criptovalute PoW, l'hash rate funge spesso da indicatore della salute della rete. Un hash rate più alto non solo aumenta la difficoltà di eseguire con successo un attacco del 51%, ma, se in tendenza al rialso nel tempo, può anche suggerire un interesse crescente per il mining, probabilmente stimolato da costi operativi ridotti e profitti amplificati. 

Al contrario, un hash rate in diminuzione indica che i miner si stanno ritirando dalla rete ("capitolazione dei miner") poiché non è più economicamente vantaggioso per loro.

I costi complessivi del mining possono essere influenzati da una molteplicità di fattori, tra cui il prezzo corrente dell'asset, il volume delle transazioni e le commissioni pagate, tra gli altri. Naturalmente, le spese dirette del mining, come l'elettricità e la potenza di calcolo, sono anche componenti vitali da considerare.

Al contrario, in modelli di consenso come Proof of Stake, lo staking emerge come un concetto correlato ma operativamente divergente. Qui, gli utenti vincolano (stake) le proprie partecipazioni per partecipare alla validazione dei blocchi. Pertanto, la quantità vincolata in un dato momento potrebbe essere analizzata per interpretare i livelli di interesse o disinteresse nella partecipazione.

Valutazione delle Metriche del Progetto

A differenza delle metriche on-chain che si concentrano sui dati tangibili della blockchain, le metriche del progetto intraprendono un'analisi qualitativa, esaminando aspetti come la competenza del team (se presente), le informazioni fornite dal whitepaper e gli sviluppi prospettici delineati nella roadmap.

Il Whitepaper

L'investimento in qualsiasi progetto dovrebbe essere preceduto da un'attenta revisione del suo whitepaper. Questo documento tecnico fornisce una panoramica completa del progetto di criptovaluta. 

Un whitepaper ben redatto dovrebbe delineare gli obiettivi della rete e idealmente offrire approfondimenti su:

• La tecnologia impiegata (è open-source?)
• Il/i caso/i d'uso mirato/i
• La roadmap di sviluppo, evidenziando futuri aggiornamenti e funzionalità
• Il piano di offerta e distribuzione di monete o token

Gli investitori vigili farebbero bene a validare queste informazioni incrociandole con le discussioni della comunità sul progetto, esaminando attentamente la presenza di potenziali segnali di allarme e valutando la realismo degli obiettivi.

Il Team

Valutare la qualità del team, se presente, dietro una rete di criptovaluta, implica valutare i loro precedenti per accertare se possiedono le competenze necessarie per realizzare il progetto. 

Le domande da considerare includono: I membri del team hanno guidato iniziative di successo nel settore in precedenza? Hanno le competenze necessarie per raggiungere i traguardi delineati? Sono stati coinvolti in progetti dubbi o scandali in passato?

In assenza di un team specifico, indagare sulla comunità degli sviluppatori diventa fondamentale. Controllare un GitHub pubblico per il progetto per valutare il numero di contributori e il livello di attività può essere rivelatore. Una criptovaluta con un'attività di sviluppo costante potrebbe essere più attraente di una con un repository stagnante.

Concorrenti

Un whitepaper efficace dovrebbe anche chiarire il caso d'uso mirato dall'asset di criptovaluta, consentendo l'identificazione dei progetti concorrenti nonché delle infrastrutture legacy che intende sostituire.

L'analisi fondamentale di queste entità concorrenti dovrebbe idealmente essere altrettanto rigorosa. Sebbene un asset possa apparire attraente in isolamento, l'applicazione degli stessi criteri valutativi ad asset crittografici analoghi potrebbe rivelarlo come meno robusto rispetto ai suoi controparti.

Esplorazione della Tokenomics e della Distribuzione Iniziale

Esaminare attentamente la tokenomics e il quadro di distribuzione iniziale di un progetto getta luce su aspetti cruciali della sua potenziale fattibilità e rischio. A volte, i progetti possono generare token che, nonostante il potenziale del progetto, potrebbero non avere un'utilità discernibile nel suo contesto. Pertanto, confermare l'utilità genuina di un token diventa vitale. Successivamente, valutare se tale utilità sarà riconosciuta e valorizzata dal mercato più ampio è altrettanto cruciale.

Un altro aspetto fondamentale da considerare è la metodologia di distribuzione iniziale dei fondi. È stata orchestrata tramite un'Offerta Iniziale di Monete (ICO) o un'Offerta Iniziale di Scambio (IEO), o era possibile per gli utenti minarla? Nei casi dei primi, il whitepaper dovrebbe delineare la percentuale riservata ai fondatori e al team, e l'importo reso disponibile agli investitori. Nei casi dei secondi, una valutazione potrebbe considerare prove di pre-mining da parte del creatore dell'asset (mining sulla rete prima dell'annuncio pubblico).

Esaminare la distribuzione è strumentale per percepire i potenziali rischi. Ad esempio, se una maggioranza predominante dell'offerta è concentrata in un numero limitato di entità, si potrebbe inferire che ciò rappresenta un investimento rischioso poiché quelle entità potrebbero possedere la capacità di manipolare il mercato in futuro. Tali approfondimenti sono essenziali per navigare l'intricato panorama degli investimenti in criptovalute, assicurando che le decisioni siano informate e deliberate.

Conclusione

Nell'ecosistema in rapida evoluzione delle criptovalute, un'attenta scrutinio attraverso l'analisi fondamentale e macroeconomica è emerso come un pilastro per prendere decisioni di investimento informate. Questo articolo ha intrapreso un viaggio, svelando gli strati delle metriche on-chain e del progetto, ed esplorando le sfumature sottili e i parametri vitali che hanno il potenziale di influenzare la redditività e la sostenibilità degli investimenti in cripto. 

Navigare attraverso i territori inesplorati degli investimenti in cripto con una bussola informata, acquisita da una comprensione sfumata delle metriche sottostanti e dei fattori qualitativi, apre la strada non solo alla salvaguardia degli investimenti ma anche al contributo alla maturazione del mercato degli asset digitali.