Come effettuare investimenti intelligenti in criptovalute utilizzando l'analisi macroeconomica e fondamentale

Intraprendere un viaggio nell'intricato mondo degli investimenti in criptovalute richiede una comprensione approfondita di diversi framework analitici. Con l'enorme aumento di popolarità delle valute digitali, garantire investimenti intelligenti e strategici in questo settore è diventato fondamentale. 

In questo articolo, l'accento sarà posto sull'esplorazione dell'analisi fondamentale (FA) e del suo adattamento al settore delle criptovalute, evidenziando la moltitudine di parametri e fattori qualitativi che i potenziali investitori dovrebbero considerare prima di orientarsi nel vivace ma volatile mercato delle criptovalute.

In cosa consiste l'analisi fondamentale (FA)?

L'analisi fondamentale (FA) è una metodologia con cui gli investitori determinano il valore intrinseco di un asset o di un'azienda. Questo risultato si ottiene analizzando una varietà di elementi interni ed esterni con l'obiettivo principale di determinare se il prezzo di un determinato asset o entità aziendale sia superiore o inferiore al suo valore effettivo. Questa analisi diventa quindi fondamentale per gli investitori per orientare strategicamente l'ingresso o l'uscita dagli investimenti.

Al contrario, l'analisi tecnica fornisce preziose informazioni di trading, ma ne ricava anche informazioni specifiche. Chi la pratica crede fermamente che le future traiettorie dei prezzi possano essere previste analizzando attentamente la performance storica di un asset. Questo risultato si ottiene attraverso l'dentdi pattern specifici nei grafici a candele e l'attento esame degli indicatori chiave.

Gli analisti fondamentali convenzionali in genere esaminano le metriche aziendali per accertare quale sia, a loro avviso, il valore reale. Gli indicatori utilizzati potrebbero comprendere l'utile per azione (che riflette l'utile generato da un'azienda per ogni azione disponibile) o il rapporto prezzo/valore contabile (l'analisi comparativa di come gli investitori valutano l'azienda rispetto al suo valore contabile). Questa analisi potrebbe essere condotta su diverse aziende all'interno di uno specifico settore per determinare come un potenziale investimento si rapporta alle sue concorrenti.

Sfide nella conduzione dell'analisi fondamentale delle criptovalute

La valutazione delle reti di criptovalute presenta sfide specifiche rispetto alla valutazione aziendale tradizionale, a causa delle loro caratteristiche uniche. Ad esempio, le criptovalute più decentralizzate come Bitcoin (BTC) assomigliano più a materie prime che ad aziende convenzionali. Anche quando si considerano le valute digitali più centralizzate, ovvero quelle emesse da entità specifiche, gli indicatori convenzionali dell'analisi fondamentale (FA) offrono informazioni limitate.

Diventa quindi fondamentale esplorare framework di analisi alternativi. Il primo passo consiste nell'individuare metriche solide, ovvero resistenti alla manipolazione. Metriche come X follower (ex Twitter) o utenti su Telegram e Reddit potrebbero essere meno affidabili in quanto soggette a inflazione artificiale attraverso la creazione di account fittizi o l'acquisto di engagement sulle piattaforme social.

È fondamentale riconoscere che nessuna singola metrica può fornire una visione completa della rete in esame. Anche se si osserva un aumento significativo degli indirizzi blockchain attivi, non fornisce necessariamente informazioni sostanziali. Questo picco potrebbe semplicemente essere dovuto a una singola entità, che sposta fondi tra nuovi indirizzi per simulare attività.

Cosa sono le metriche on-chain?

Le metriche on-chain, derivate dai dati blockchain, offrono una lente attraverso cui analizzare le attività su una rete. Sebbene sia fattibile acquisire questi dati in mododenteseguendo un nodo edtraci dati per una rete prescelta, spesso si rivela un'impresa dispendiosa in termini di risorse e tempo, soprattutto se l'unico obiettivo è il processo decisionale in materia di investimenti.

Conteggio delle transazioni

Il conteggio delle transazioni funge da valido indicatore dell'attività in corso su una rete. Monitorare il numero di transazioni in intervalli designati (o utilizzare medie mobili) rivela fluttuazioni nell'attività di rete nel tempo. Tuttavia, è necessaria cautela nell'interpretazione di questa metrica, poiché non si può escludere la possibilità che una singola entità trasferisca fondi tra i propri wallet per simulare un'attività on-chain dinamica.

Valore della transazione

A differenza del conteggio delle transazioni, il valore della transazione indica la somma transata entro un periodo di tempo stabilito. Ad esempio, se dieci transazioni Ethereum , ciascuna del valore di 50 dollari, venissero eseguite in un giorno, il volume giornaliero delle transazioni verrebbe dichiarato pari a 500 dollari. Questa metrica può essere misurata in una valuta fiat come il dollaro statunitense (USD) o nell'unità nativa del protocollo (ETH).

Indirizzi attivi

Gli indirizzi attivi indicano gli indirizzi blockchain coinvolti in transazioni entro un intervallo di tempo specifico. Le metodologie per il calcolo di questa metrica possono variare, ma un approccio comunemente adottato prevede il conteggio sia delle entità mittenti che di quelle riceventi in ciascuna transazione su intervalli predeterminati (ad esempio, giornalieri, settimanali o mensili). Alcune analisi considerano anche il numero di indirizzi univoci su base cumulativa, traccosì il totale cumulativo in un determinato arco di tempo.

Commissioni pagate

Le commissioni pagate su una rete, sebbene più pertinenti ad alcune criptovalute rispetto ad altre, fanno luce sulla domanda di spazio di blocco. Questo può essere immaginato come un processo di offerta in un'asta in cui gli utenti competono tra loro per includere le loro transazioni tempestivamente. È probabile che chi offre di più veda le proprie transazioni confermate prima, mentre chi offre di meno potrebbe subire ritardi.

Per le criptovalute che seguono un ritmo di emissione decrescente, osservare questa metrica è illuminante. In particolare, le principali blockchain Proof of Work (PoW) offrono una ricompensa a blocco, che in alcuni casi comprende un sussidio per il blocco e commissioni di transazione. 

Poiché il sussidio del blocco subisce riduzioni periodiche (ad esempio, durante gli eventi di dimezzamento Bitcoin ) e il costo del mining tende generalmente ad aumentare nel tempo, le commissioni di transazione dovrebbero logicamente aumentare per evitare che i miner operino in perdita, il che potrebbe compromettere la sicurezza della rete.

Hash rate e importo puntato

Considerata la moltitudine di algoritmi di consenso utilizzati dalle varie blockchain, ognuno con i propri meccanismi intrinseci fondamentali per la sicurezza della rete, l'analisi approfondita dei dati rilevanti può essere fondamentale per un'analisi fondamentale.

Nelle criptovalute PoW, l'hash rate funge spesso da indicatore dello stato di salute della rete. Un hash rate più elevato non solo aumenta la difficoltà di eseguire con successo un attacco del 51%, ma, se tende a crescere nel tempo, può anche suggerire un crescente interesse per il mining, probabilmente stimolato da costi generali ridotti e profitti amplificati. 

In alternativa, un tasso di hash in calo indica che i minatori si stanno ritirando dalla rete ("capitolazione dei minatori") poiché questa non è più economicamente conveniente per loro.

I costi complessivi del mining possono essere influenzati da una moltitudine di fattori, tra cui il prezzo attuale dell'asset, il volume delle transazioni e le commissioni pagate, tra gli altri. Naturalmente, anche le spese dirette del mining, come l'elettricità e la potenza di calcolo, sono componenti essenziali da considerare.

Al contrario, nei modelli di consenso come la Proof of Stake, lo staking emerge come un concetto correlato ma con un funzionamento divergente. In questo caso, gli utenti mettono in stake le proprie partecipazioni per partecipare alla convalida dei blocchi. Pertanto, la quantità puntata in un dato momento potrebbe essere analizzata per interpretare i livelli di interesse o disinteresse nella partecipazione.

Valutazione delle metriche del progetto

A differenza delle metriche on-chain che si concentrano su dati blockchain tangibili, le metriche di progetto intraprendono un'analisi qualitativa, esaminando aspetti quali la competenza del team (se presente), le informazioni fornite dal whitepaper e gli sviluppi prospettici delineati nella roadmap.

Il Libro Bianco

Ogni investimento in qualsiasi progetto dovrebbe essere preceduto da una meticolosa analisi del relativo whitepaper. Questo documento tecnico fornisce una panoramica completa del progetto di criptovaluta. 

Un whitepaper ben redatto dovrebbe delineare gli obiettivi della rete e idealmente offrire approfondimenti su:

• La tecnologia impiegata (è open source?)
• Il/I caso/i d'uso mirato/i
• La roadmap di sviluppo, che evidenzia futuri aggiornamenti e funzionalità
• Il piano di fornitura e distribuzione di monete o gettoni

Gli investitori attenti farebbero bene a convalidare queste informazioni attraverso un confronto incrociato con le discussioni della comunità sul progetto, esaminando attentamente i potenziali segnali d'allarme e valutando il realismo degli obiettivi.

La squadra

Per valutare il calibro del team, se ce n'è uno, dietro una rete di criptovaluta, è necessario valutare i loro tracper accertare se possiedono le competenze necessarie per realizzare il progetto. 

Le domande da porsi includono: i membri del team hanno già guidato iniziative di successo nel settore? Hanno le competenze necessarie per raggiungere i traguardi prefissati? Sono stati coinvolti in progetti dubbi o scandali in passato?

In assenza di un team specifico, indagare sulla comunità degli sviluppatori diventa fondamentale. Controllare un GitHub pubblico del progetto per valutare il numero di contributori e il livello di attività può essere utile. Una criptovaluta con un'attività di sviluppo costante potrebbe essere piùtracdi una con un repository stagnante.

concorrenti

Un whitepaper efficace dovrebbe anche chiarire il caso d'uso a cui mira l'asset di criptovaluta, consentendo l'dentdei progetti concorrenti e delle infrastrutture legacy che intende sostituire.

L'analisi fondamentale di queste entità concorrenti dovrebbe idealmente essere altrettanto rigorosa. Mentre un asset può apparire attraente setracsingolarmente, applicare gli stessi criteri di valutazione ad asset crittografici analoghi potrebbe rivelarlo meno robusto delle sue controparti.

Esplorazione della tokenomics e della distribuzione iniziale

Esaminare attentamente la tokenomics e il quadro di distribuzione iniziale di un progetto fa luce su aspetti cruciali della sua potenziale fattibilità e del suo rischio. A volte, i progetti possono generare token che, nonostante il potenziale del progetto, potrebbero non avere un'utilità riconoscibile nel loro contesto. Pertanto, confermare la reale utilità di un token diventa fondamentale. Successivamente, è altrettanto fondamentale valutare se tale utilità sarà riconosciuta e apprezzata dal mercato più ampio.

Un ulteriore aspetto fondamentale da considerare è la metodologia di distribuzione iniziale dei fondi. È stata orchestrata tramite un'Initial Coin Offering (ICO) o un'Initial Exchange Offering (IEO), oppure era possibile per gli utenti estrarne i fondi? Nel primo caso, il whitepaper dovrebbe delineare la quota riservata ai fondatori e al team, e l'importo reso accessibile agli investitori. Nel secondo caso, una valutazione potrebbe prendere in considerazione prove di pre-mining da parte del creatore dell'asset (mining sulla rete prima dell'annuncio pubblico).

Esaminare la distribuzione è fondamentale per individuare potenziali rischi. Ad esempio, se la maggior parte dell'offerta è concentrata tra un numero limitato di entità, si potrebbe dedurre che ciò rappresenti un investimento rischioso, poiché tali entità potrebbero possedere la capacità di manipolare il mercato in futuro. Tali informazioni sono essenziali per orientarsi nell'intricato panorama degli investimenti in criptovalute, garantendo che le decisioni siano informate e ponderate.

Conclusione

Nell'ecosistema in rapida evoluzione delle criptovalute, un'analisi meticolosa, basata su analisi fondamentali e macroeconomiche, si è rivelata fondamentale per prendere decisioni di investimento consapevoli. Questo articolo ha intrapreso un viaggio, svelando i livelli delle metriche on-chain e di progetto, ed esplorando le sottili sfumature e i parametri vitali che hanno il potenziale per influenzare la redditività e la sostenibilità degli investimenti in criptovalute. 

Navigare nei territori inesplorati degli investimenti in criptovalute con una bussola informata, ricavata da una comprensione approfondita delle metriche sottostanti e dei fattori qualitativi, apre la strada non solo alla salvaguardia degli investimenti, ma anche al contributo alla maturazione del mercato degli asset digitali.