Ithaca Finance , un nuovo progetto focalizzato sul trading di opzioni decentralizzato, è uscito dalla fase di stealth con l'annuncio di un finanziamento pre-seed e del lancio della mainnet su Arbitrum, disponibile solo su invito. 2,5 milioni di dollari saranno utilizzati per sviluppare il protocollo Ithaca per il trading componibile e non-custodial di opzioni on-chain su Arbitrum. La notizia del finanziamento di Ithaca arriva mentre l'interesse dei VC per i progetti Web3 e DeFi sembra aumentare dopo il calo registrato nel 2023.
Finora, i mercati on-chain si sono limitati principalmente ai future spot e perpetui, con i mercati delle opzioni che hanno registrato performance significativamente inferiori alle altre classi di attività. Ithaca Protocol mira a risolvere questo problema con una primitiva di rischio non-custodial progettata pertracmiliardi di dollari in volumi di opzioni on-chain. Allo stesso tempo, consentirà anche uno sbocco efficiente per potenziali migliaia di miliardi di dollari in opzioni latenti e domanda di payoff strutturati.
Il protocollo Ithaca si basa su un motore di matching che scompone i payoff delle opzioni in elementi costitutivi fondamentali basati sutracintelligenti, consente il matching degli ordini atomici e la logica degli ordini condizionali e utilizza i principi di replicazione, dominanza del portafoglio e ottimizzazione delle garanzie.
Ithaca, uno strumento rivolto alle istituzioni, è progettato per prevenire il bootstrapping della liquidità, riducendo i tempi necessari per raggiungere la scala istituzionale nei mercati delle opzioni on-chain. In precedenza, la crescita delle opzioni on-chain è stata ostacolata dalla frammentazione tra blockchain e dalla scarsa liquidità, in assenza di innovazione nei meccanismi di condivisione del rischio.
Ithaca affronta queste sfide con un'infrastruttura appositamente progettata e senza autorizzazioni per aggregare la liquidità cross-chain e consentire una condivisione ottimale del rischio su orizzonti temporali e di eventi. Il framework algoritmico di compensazione del mercato del protocollo è basato su aste, il che lo rende resistente al MEV e consente l'implementazione immediata di opzioni componibili e mercati di prodotti strutturati per qualsiasi asset sottostante.
Il protocollo Ithaca entrerà in produzione sulla mainnet su invito, previo superamento del test sulla Arbitrum Testnet. Gli utenti possono registrarsi per testare Ithaca e diventare idonei al programma Ithaca Points . Tuttavia, il progetto si sta anche preparando per un imminente lancio sulla mainnet.
Il finanziamento pre-seed di Ithaca è stato co-guidato da Cumberland e Wintermute Ventures e ha coinvolto anche investitori di Room 40 Ventures e Ghaf Capital Partners, oltre a diversi importanti investitori informali. Un investitore di Wintermute ha elogiato "l'approccio davvero innovativo" del progetto nella creazione di mercati di opzioni componibili per qualsiasi asset, mentre un rappresentante di Cumberland ha sottolineato l'esperienza e il background del team di Ithaca Finance.
Guidato dall'ex responsabile strategico di Amber Group ed ex partner di Goldman Sachs, Dimitrios Kavvathas, il team vanta oltre 120 anni di esperienza complessiva nel settore TradFi e degli asset digitali, con incarichi presso aziende quali BAML, Deutsche Bank e Standard Chartered.
I VC tornano con cautela al Web3
"Craterato" è il termine usato dagli analisti di Crunchbase per descrivere lo stato dei finanziamenti Web3 nel 2023, ma la notizia di Ithaca è solo l'ultima di una serie di titoli che preannunciano un anno più luminoso. Il 23 gennaio, un nuovo fondo di venture capital blockchain chiamato Paper Ventures ha annunciato il suo lancio, annunciando di aver ottenuto 25 milioni di dollari per investimenti in progetti Web3 e blockchain in fase iniziale. Il fondo sarà gestito da tre investitori esperti che hanno già supportato progetti di successo, tra cui Polygon, Injective e Cosmos .
Anche l'investitore di Ithaca Wintermute è stato tra coloro che hanno recentemente partecipato a un round di finanziamento da 17 milioni di dollari per la piattaforma di staking istituzionale Kiln, che prevede di utilizzare i fondi per i suoi piani di espansione globale. Sebbene i finanziamenti di quest'anno potrebbero non tornare ai massimi del 2021, sembra che i VC stiano ancora allentando i cordoni della borsa, seppur con maggiore cautela.
