إعلان بروتوكول الخيارات المركب Ithaca Finance عن تمويل مبدئي بقيمة 2.5 مليون دولار

أعلنت Ithaca Finance، وهي مشروع جديد يركز على تداول الخيارات اللامركزية، عن خروجها من طور التطوير الخفي (stealth mode) بإعلانها عن تمويل مبدئي وإطلاق الشبكة الرئيسية بدعوة فقط على شبكة Arbitrum. سيتم استخدام 2.5 مليون دولار لتطوير بروتوكول Ithaca لتداول الخيارات على السلسلة بشكل مركب وغير حيازي على شبكة Arbitrum. يأتي إعلان تمويل Ithaca في وقت يبدو فيه أن اهتمام رأس المال المخاطر بمشاريع Web3 وDeFi في تزايد بعد انخفاضه في عام 2023.

حتى الآن، كانت الأسواق على السلسلة محدودة في الغالب بالتداول الفوري والعقود الآجلة الدائمة، مع أداء ضعيف لأسواق الخيارات مقارنة بفئات الأصول الأخرى. يهدف بروتوكول Ithaca إلى معالجة هذا الأمر من خلال أصل مخاطر غير حيازي مصمم لجذب مليارات الدولارات من حجم تداول الخيارات على السلسلة. في الوقت نفسه، سيمكن أيضاً من توفير مخرج فعال للطلب المحتمل على الخيارات والمنتجات ذات العوائد المهيكلة، والذي قد يصل إلى تريليونات الدولارات. 

يعتمد بروتوكول Ithaca على محرك مطابقة يفكك عوائد الخيارات إلى كتل بناء أساسية مبنية على العقود الذكية، ويتيح مطابقة الأوامر بشكل ذري ومنطق الأوامر المشروطة، ويستخدم مبادئ الاستنساخ، وهيمنة المحفظة، وتحسين الضمانات.

أداة موجهة للمؤسسات، صُممت Ithaca لمنع عملية بناء السيولة تدريجياً، مما يقلل من الوقت اللازم للوصول إلى مستوى المؤسسات في أسواق الخيارات على السلسلة. في السابق، عانى نمو الخيارات على السلسلة من التفتت عبر سلاسل الكتل وانخفاض السيولة في غياب الابتكار حول آليات تقاسم المخاطر.

تتعامل Ithaca مع هذه التحديات من خلال بنية تحتية مخصصة وغير مرخصة لتجميع السيولة عبر السلاسل وتمكين تقاسم المخاطر الأمثل عبر آفاق زمنية وأحداث مختلفة. إطار تسعير السوق الخوارزمي للبروتوكول يعتمد على المزادات، مما يجعله مقاومًا لـ MEV، ويتيح النشر الفوري لأسواق الخيارات المركبة والمنتجات المهيكلة لأي أصل أساسي. 

سيدخل بروتوكول Ithaca مرحلة الإنتاج على الشبكة الرئيسية بدعوة فقط بعد تشغيل ناجح على شبكة Arbitrum Testnet. يمكن للمستخدمين التسجيل لاختبار Ithaca ليصبحوا مؤهلين لبرنامج Ithaca Points. ومع ذلك، فإن المشروع يستعد أيضاً لإطلاق الشبكة الرئيسية قريباً.

تم تمويل Ithaca قبل المرحلة الأولية بقيادة مشتركة من Cumberland وWintermute Ventures، وشمل أيضاً مستثمرين من Room 40 Ventures وGhaf Capital Partners، بالإضافة إلى عدد من المستثمرين الملائكة البارزين. وقد أشاد مستثمر من Wintermute بـ "النهج المبتكر حقاً" للمشروع في بناء أسواق خيارات قابلة للتكوين لأي أصل، بينما أشار ممثل من Cumberland إلى خبرة وخلفية فريق Ithaca Finance. 

يقود الفريق ديميتريوس كافاثاس، المدير الاستراتيجي السابق في Amber Group وشريك سابق في Goldman Sachs، ويضم الفريق أكثر من 120 عاماً من الخبرة المشتركة في مجال التمويل التقليدي والأصول الرقمية، مع خبرة سابقة في شركات بما في ذلك BAML وDeutsche Bank وStandard Chartered. 

مديرو رأس المال المخاطر يعودون بحذر إلى Web3

استخدم محللو Crunchbase مصطلح “Cratered” لوصف حالة تمويل Web3 في عام 2023، ومع ذلك فإن أخبار Ithaca هي مجرد أحدث سلسلة من العناوين التي تشير إلى عام أكثر إشراقاً في المستقبل. في 23 يناير، أعلنت صندوق رأس مال مخاطر جديد على البلوك تشين يُدعى Paper Ventures عن إطلاقه، مع الإعلان عن حصوله على 25 مليون دولار للاستثمار في مشاريع Web3 والبلوك تشين في مراحلها المبكرة. سيتم إدارة الصندوق من قبل ثلاثة مستثمرين ذوي خبرة سبق لهم دعم مشاريع ناجحة، بما في ذلك Polygon وInjective وCosmos.

كان مستثمر Ithaca، Wintermute، أيضاً من بين المشاركين مؤخراً في جولة تمويل بقيمة 17 مليون دولار لمنصة الـ Staking المؤسسية Kiln، والتي تخطط لاستخدام الأموال في خطط التوسع العالمية. وعلى الرغم من أن التمويل هذا العام قد لا يعود إلى الارتفاعات السابقة لعام 2021، إلا أن الأمر يبدو وكأن مديري رأس المال المخاطر ما زالوا يرخون الزمام المالي، albeit بحذر أكبر في الاعتبار.