Ithaca Finance , un nouveau projet axé sur le trading d'options décentralisé, sort de sa phase de développement confidentiel avec l'annonce d'une levée de fonds d'amorçage et le lancement sur invitation uniquement de son réseau principal sur Arbitrum. 2,5 millions de dollars seront investis dans le développement du protocole Ithaca, permettant le trading composable et non dépositaire d'options on-chain sur Arbitrum. Cette annonce intervient alors que l'intérêt des investisseurs en capital-risque pour les projets Web3 et DeFi semble se redresser après un repli en 2023.
À ce jour, les marchés on-chain se sont principalement limités aux marchés au comptant et aux contrats à terme perpétuels, les marchés d'options affichant des performances nettement inférieures à celles des autres classes d'actifs. Le protocole Ithaca vise à remédier à cette situation grâce à une primitive de gestion des risques non dépositaire conçue pourtracdes milliards de dollars de volume d'options on-chain. Parallèlement, il permettra également de canaliser efficacement des options latentes et une demande de paiement structuré pouvant atteindre des milliers de milliards de dollars.
Le protocole Ithaca est basé sur un moteur de correspondance qui décompose les gains d'options en éléments constitutifs fondamentaux basés sur destracintelligents, permet une correspondance atomique des ordres et une logique d'ordre conditionnelle, et utilise les principes de réplication, de dominance de portefeuille et d'optimisation des garanties.
Ithaca, un outil destiné aux institutions, vise à prévenir les difficultés d'amorçage de la liquidité, réduisant ainsi le temps nécessaire pour atteindre une échelle institutionnelle sur les marchés d'options on-chain. Auparavant, la croissance des options on-chain était freinée par la fragmentation des blockchains et la faible liquidité, en l'absence d'innovations concernant les mécanismes de partage des risques.
Ithaca relève ces défis grâce à une infrastructure dédiée et sans autorisation, conçue pour agréger la liquidité inter-chaînes et optimiser le partage des risques sur différents horizons temporels et événementiels. Son système de compensation algorithmique, basé sur les enchères, le rend résistant à la volatilité implicite et permet le déploiement instantané d'options composables et de marchés de produits structurés pour tout actif sous-jacent.
Le protocole Ithaca sera déployé sur le réseau principal (mainnet) sur invitation uniquement, après une phase de test concluante sur le réseau Arbitrum. Les utilisateurs peuvent s'inscrire pour tester Ithaca et devenir éligibles au programme de points Ithaca . Par ailleurs, le projet se prépare activement à un lancement imminent sur le réseau principal.
Le tour de table d'amorçage d'Ithaca a été mené conjointement par Cumberland et Wintermute Ventures, avec la participation d'investisseurs de Room 40 Ventures et Ghaf Capital Partners, ainsi que de plusieurs business angels de renom. Un investisseur de Wintermute a salué l'approche véritablement novatrice du projet, qui vise à créer des marchés d'options composables pour tout type d'actif, tandis qu'un représentant de Cumberland a mis en avant l'expérience et le savoir-faire de l'équipe financière d'Ithaca.
Dirigée par Dimitrios Kavvathas, ancien responsable de la stratégie chez Amber Group et ancien associé de Goldman Sachs, l'équipe cumule plus de 120 ans d'expérience dans le secteur de la finance traditionnelle et des actifs numériques, acquise notamment au sein d'entreprises telles que BAML, Deutsche Bank et Standard Chartered.
Les investisseurs en capital-risque font un retour prudent au Web3
« cratérisé » est celui employé par les analystes de Crunchbase pour décrire l'état du financement du Web3 en 2023. Pourtant, l'annonce d'Ithaca n'est que la dernière d'une série d'informations annonçant une année plus prometteuse. Le 23 janvier, un nouveau fonds de capital-risque spécialisé dans la blockchain, Paper Ventures, a annoncé son lancement et la levée de 25 millions de dollars destinés à investir dans des projets Web3 et blockchain en phase d'amorçage. Ce fonds sera géré par trois investisseurs expérimentés ayant déjà soutenu avec succès des projets tels que Polygon, Injective et Cosmos .
L'investisseur d'Ithaca, Wintermute, a également participé à une récente levée de fonds de 17 millions de dollars pour la plateforme de staking institutionnel Kiln, qui prévoit d'utiliser ces fonds pour son expansion internationale. Bien que les investissements de cette année ne devraient pas atteindre les niveaux de 2021, il semble que les sociétés de capital-risque continuent d'investir, tout en faisant preuve de plus de prudence.
